Ziel dieses Beitrags
In diesem Report stelle ich dir 25 aussichtsreiche Dauerläufer-Aktien vor, mit denen du langfristig eine hohe Rendite am Aktienmarkt erzielen kannst. Dauerläufer-Aktien zeichnen sich dadurch aus, dass sie bereits in der Vergangenheit bewiesen haben, wie erfolgreich sie sind. In der Regel können diese Unternehmen auch die kommenden Jahre und Jahrzehnte ihre Erfolgsgeschichte fortschreiben.
In diesem Report erkläre ich dir zunächst kurz was Dauerläufer-Aktien auszeichnet und wie diese aus hunderten von Aktien gefunden werden können. Außerdem gehe ich auf den Zusammenhang zum Aktienkönig-Dauerläufer-Depot ein.
Danach geht es dann ans Eingemachte: Ich stelle dir 25 Top Dauerläufer-Aktien ausführlich vor. Neben einer kurzen Beschreibung, was die Unternehmen überhaupt machen, stelle ich dir die aktuelle Bewertung der Aktien im Aktienkönig-Dauerläufer-Check vor. Außerdem betrachten wir für jede Aktie die langfristige Aktienkursentwicklung und leiten aus dem Chart markante Marken ab, auf die du achten solltest. Um sicherzustellen, dass eine noch so gute Aktie nicht überbewertet ist, wird außerdem die aktuelle Bewertung im historischen Vergleich analysiert.
Und natürlich erfährst du zu jeder Aktie, ob diese aktuell kaufenswert ist oder auf welches Kursniveau du hier genau achten solltest.
Viel Spaß beim Lesen!
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Was sind überhaupt Dauerläufer-Aktien?
Als Dauerläufer-Aktien werden Aktien bezeichnet, die bereits seit Jahrzehnten zu den großen Gewinnern an der Börse gehören. Diese Aktien zeichnen sich durch ein stetiges Kurswachstum und geringe Rücksetzer in der Vergangenheit sowie ein stabiles Umsatz- und Gewinnwachstum aus. Aktien, die auf derartige Erfolge zurückblicken gehören mit hoher Wahrscheinlichkeit auch künftig zu den Top-Performern am Aktienmarkt.
Wie lassen sich aus hunderten oder gar tausenden von Aktien nun aussichtsreiche Dauerläufer-Aktien finden? Jedes bekannte Unternehmen händisch zu analysieren und zu prüfen, ob es sich hierbei um eine Dauerläufe-Aktie handelt, wäre viel zu aufwendig.
In einem ersten Schritt geht es daher darum auf Basis von Kennzahlen herauszufinden, welche Aktien überhaupt die Kriterien an eine Dauerläufer Aktie erfüllen. Hierfür kommt mein eigens entwickelter Dauerläufer-Check zum Einsatz. Eine ausführliche Erklärung, welche Kennzahlen im Dauerläufer-Check verwendet werden, findest du in folgendem Artikel: Mit dem Dauerläufer-Check die besten Aktien finden.
Im zweiten Schritt wird die Aktie einer schnellen Chartanalyse unterzogen. Hierbei geht es vor allem darum zu beurteilen, an welcher Stelle sich die Aktie im langfristigen Aufwärtstrend aktuell befindet. Außerdem lassen sich mit Hilfe der Chartanalyse wichtige Kursniveaus herausarbeiten, bei denen sich ein Kauf besonders lohnt.
Im dritten Schritt muss sichergestellt werden, dass die Aktie historisch betrachtet nicht überbewertet ist. Hierfür richtet sich der Blick auf das KGV (Kurs-Gewinn-Verhältnis). Beachte aber bitte, dass es hier nicht darum geht besonders günstig bewertete Aktien zu kaufen. Vielmehr handelt es sich hierbei um eine Analyse, der sicherstellt, dass eine gute Dauerläufer-Aktie aktuell nicht deutlich teurer gehandelt wird, als es in der Vergangenheit im Durchschnitt der Fall war. Sollte doch eine deutliche Überbewertung vorliegen, sage ich dir auch, dass du bei diesen Aktien (auch wenn sie noch so gut sind) auf ein günstigeres Kursniveau warten solltest.
Das Ergebnis dieses dreistufigen Analyseprozesses ist die Auswahl an 25 Dauerläufer-Aktien, die ich dir nun vorstelle. Beginnend mit einer kurzen Unternehmensvorstellung und einem Überblick über die aktuelle Bewertung nach den vier Aktienkönig-Bewertungsmodellen folgt anschließend die ausführliche Analyse der Aktie im Dauerläufer-Check. Anschließend geht es an die Chartanalyse, danach folgt die Auswertung der Bewertung im historischen Vergleich und abschließend bekommst du zu jeder Aktie in Fazit und weißt, wann es sich lohnt die Aktie zu kaufen.
Der Zusammenhang mit dem Dauerläufer-Depot
In diesem Report stelle ich dir 25 der besten Dauerläufer-Aktien vor. Da wird es wenig verwundern, dass die Schnittmenge zu den im Aktienkönig-Dauerläufer-Depot enthaltenen Aktien groß ist. Dieser Report soll aber nicht einfach eine Auflistung der 20 im Dauerläufer-Depot enthaltenen Aktien sein.
Natürlich findest du in diesem Report viele Aktien wieder, die sich bereits im Dauerläufer-Depot befinden. Für diese Aktien erhältst du aktuelle Bewertungen und Einschätzungen. Aber nicht alle Aktien des Dauerläufer-Depots sind Bestandteil dieses Reports. Nur weil eine Aktie aus dem Dauerläufer-Depot nicht in diesem Report enthalten ist, bedeutet das allerdings nicht, dass ich diese nicht mehr aussichtsreich finde.
Mir geht es vielmehr darum, dir neben den Positionen, die sich bereits im Dauerläufer-Depot befinden, auch noch einige weitere starke Dauerläufer-Aktien zu präsentieren. Möchtest du das Dauerläufer-Depot nicht einfach 1:1 nachbilden, sondern dein Depot individuell zusammenstellen, finde ich es nur sinnvoll, neben den Aktien aus dem Dauerläufer-Depot auch noch ein paar weitere sehr attraktivere Dauerläufer-Aktien in diesem Report vorzustellen.
Die 25 Top-Dauerläufer-Aktien
Linde
| ISIN | WKN | IE000S9YS762 | A2DSYC |
| Marktkapitalisierung | 216.685 Mio. USD |
| Land | USA |
| Sektor | Materialien |
| Industrie | Chemikalien |
| Performance | Kursveränderung | mit Dividenden |
|---|---|---|
| Letzte 5 Jahre (p.a.) | 17,3% | 18,9% |
| Letzte 10 Jahre (p.a.) | 13,3% | 15,5% |
| Letzte 20 Jahre (p.a.) | 12,3% | 14,5% |
Linde ist der weltweit größte Lieferant von Industriegasen. Die wichtigsten Produkte des Unternehmens sind atmosphärische Gase (einschließlich Sauerstoff, Stickstoff und Argon) und Prozessgase (einschließlich Wasserstoff, Kohlendioxid und Helium) sowie Ausrüstungen für die industrielle Gasproduktion. Außerdem ist Linde ein wichtiger Zulieferer für die chemische Industrie, das verarbeitende Gewerbe, das Gesundheitswesen und die Stahlindustrie.
Aktienkönig Punktemodelle
| Trend-Check: 4 / 7 | Fundamental-Check: 15 / 15 |
| Dividenden-Check: 9 / 10 | Dauerläufer-Check: 10 / 10 |
Dauerläufer-Check im Detail
Linde erzielt im Dauerläufer-Check die Höchstpunkzahl von 10 Punkten. Die meisten Punkte kann sich die Aktie ohne Probleme sichern, lediglich das Beta liegt mit 0,98 nur knapp unter der erlaubten Grenze von 1,0. Dass die Risiken der Aktie dennoch überschaubar sind, zeigt zum einen eine Volatilität von 23%, die klar innerhalb der erlaubten +10%-Punkte im Vergleich zum S&P 500 liegt. Außerdem fällt der maximale Drawdown über die letzten 20 Jahre mit -45% deutlich geringer aus als der des Index.
Sowohl über die letzten zehn als auch über die letzten 20 Jahre hat die Aktie eine stabile Outperformance zum Index verzeichnet. Überzeugend ist auch das Umsatz- und Gewinnwachstum von jeweils deutlich über 10% pro Jahr über die letzten zehn Jahre. Beide Wachstumsraten weisen außerdem eine hohe Stabilität auf.
Chartanalyse für Linde
Die Aktie von Linde bewegt sich seit 2016 in einem stabilen Aufwärtstrendkanal. Der Langfrist-Chart zeigt allerdings auch, dass die Linde-Aktie kurz- bis mittelfristig zu schwächeren Phasen tendiert. Das musst du bei einem Investment in die Aktie auf jeden Fall berücksichtigen.
Über die letzten Monate hat die Linde-Aktie im Bereich von 480 USD (lila) ein Top ausgebildet. Sollte es gelingen dieses nachhaltig zu überwinden, kann in den langfristigen Aufwärtstrend wieder mehr Schwung kommen. Kürzlich hat die Aktie ihre mittelfristige Aufwärtstrendlinie (hellblau) nach unten durchbrochen. Diese diente bislang aber nur der Orientierung und galt nicht als Unterstützung, da die Trendlinie noch nicht bestätigt wurde. Wichtig ist nun, dass sich die Linde-Aktie über dem Niveau von 414 USD (orange hält). Hier liegt der letzte markante Tiefpunkt von Anfang Mai 2024. Auf jeden Fall halten muss die untere Begrenzung des langfristigen Aufwärtstrendkanals bei aktuell etwa 380 USD.
Historische Bewertung auf Basis des KGV
Das aktuelle KGV der Linde-Aktie liegt bei 34 und damit nur noch knapp über dem Durchschnitt der letzten zehn Jahre von 32,5. Der Blick auf den KGV-Chart zeigt, dass die Aktie die letzten vier Jahre nie günstiger zu haben war. Die deutliche Überbewertung im Jahr 2020 (welche auf einen Gewinnrückgang damals zurückzuführen ist) hat die Linde-Aktie nach und nach abgebaut. Verglichen zum Bewertungsniveau von vor 2019 ist die Aktie nach wie vor nicht günstig, von einer Überbewertung kann allerdings auch nicht die Rede sein.
Fazit zu Linde
Die Aktie von Linde überzeugt mit 10 von 10 Punkten im Dauerläufer-Check. Seit Jahren bewegt sich die Aktie in einem stabilen Aufwärtstrendkanal. Inzwischen hat die Linde-Aktie auch wieder ein attraktiveres Bewertungsniveau erreicht. Die Seitwärtsbewegung der letzten Wochen ermöglicht nun einen Einstieg zu einem fairen Kursniveau.
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Republic Services
| ISIN | WKN | US7607591002 | 915201 |
| Marktkapitalisierung | 67.033 Mio. USD |
| Land | USA |
| Sektor | Industriegüter |
| Industrie | Kommerzielle Dienstleistungen und Verbrauchsmaterialien |
| Performance | Kursveränderung | mit Dividenden |
|---|---|---|
| Letzte 5 Jahre (p.a.) | 19,7% | 21,6% |
| Letzte 10 Jahre (p.a.) | 18,6% | 20,8% |
| Letzte 20 Jahre (p.a.) | 12,3% | 14,8% |
Republic Services ist nach Waste Management das zweitgrößte Entsorgungsunternehmen aus den USA. Der Konzern ist spezialisiert auf Abholung, Recycling und fachgerechte Entsorgung unterschiedlicher Abfälle. Das Unternehmen betreibt einen Müllwagen-Fuhrpark, eigene Deponien und Recyclinganlagen. Republic Services ist ausschließlich in den USA tätig und erzielt hier somit 100% seiner Umsätze.
Aktienkönig Punktemodelle
| Trend-Check: 5 / 7 | Fundamental-Check: 14 / 15 |
| Dividenden-Check: 8 / 10 | Dauerläufer-Check: 10 / 10 |
Dauerläufer-Check im Detail
Republic Services erzielt im Dauerläufer-Check ohne Probleme die Höchstpunktzahl von 10 Punkten. Sowohl über die letzten zehn als auch über die letzten 20 Jahre hat die Aktie zum S&P 500 eine deutliche Outperformance verzeichnet. Bemerkenswert ist auch das hohe Ergebnis bei der relativen Trendstärke. Diese berechnet sich, indem der Abstand der Aktie zu ihrem 10-Jahres-Durchschnitt durch die Volatilität der letzten zehn Jahre dividiert wird. Hier kommt die Aktie von Republic Services sogar auf ein besseres Verhältnis als der S&P 500 selbst.
Auch die Volatilität über 20 Jahre ist mit 22,1% in einem absolut akzeptablen Rahmen. Der maximale Drawdown über die letzten 20 Jahre ist mit -52% zwar nicht niedrig, aber dennoch geringer als der des S&P 500. Das Umsatzwachstum über die letzten zehn Jahre erfüllt mit +5,9% die Vorgabe zwar nur knapp, dafür überzeugt vor allem ein Gewinnwachstum von +11,4% pro Jahr. Sowohl die Umsätze als auch die Gewinne weisen eine hohe Stabilität beim Wachstum auf, wie die Stabilitätsraten von jeweils knapp 90% zeigen.
Chartanalyse für Republic Services
Die Aktie von Republic Services weist auf lange Sicht einen äußerst stabilen Aufwärtstrend auf, wie der Trendkanal mit Ursprung im Jahr 2012 zeigt. Die untere Begrenzung dieses Kanals, welche aktuell bei rund 155 USD verläuft, ist langfristig betrachtet die wichtigste Unterstützung für die Aktie von Republic Services. Aber selbst ein kurzfristiger Bruch dieses Trendkanals wäre unkritisch, solange sich die Aktie oberhalb des Bereichs von 140 bis 150 USD (grün markiert) hält.
Im Falle einer Korrektur ist es allerdings wahrscheinlicher, dass die Aktie von Republic Services bereits im Bereich von 182 USD (orange) wieder nach oben dreht. Hier liegen die Tiefpunkte aus dem laufenden Jahr 2024. Dieses Kursniveau bietet sich auch gut für einen Einstieg an.
Historische Bewertung auf Basis des KGV
Das KGV von Republic Services liegt aktuell bei 34 und damit auf einem für die letzten Jahre noch vertretbaren Niveau. Ähnliche Bewertungsniveaus hat Republic Services in der Vergangenheit schon öfter erreicht. Im Vergleich zum durchschnittlichen KGV der letzten zehn Jahre (28,5) ist die Aktie allerdings nicht mehr ganz günstig. Eine Überbewertung ist daraus allerdings keinesfalls abzuleiten.
Fazit zu Republic Services
Republic Services erzielt im Dauerläufer-Check ohne Probleme 10 Punkte. Attraktiv ist vor allem das hohe und stabile Gewinnwachstum von über 10% pro Jahr. Langfristig bewegt sich die Aktie zuverlässig in einem Aufwärtstrendkanal. Eine erste Unterstützung bei rund 200 USD bietet sich sehr gut für einen Kauf der Aktie an. Dann liegt auch die Bewertung auf einem fairen Niveau.
Lagercrantz
| ISIN | WKN | SE0014990966 | A2QEJ6 |
| Marktkapitalisierung | 3.477 Mio. EUR |
| Land | Schweden |
| Sektor | Technologie |
| Industrie | Computer-Ausrüstung, Geräte & Bauteile |
| Performance | Kursveränderung | mit Dividenden |
|---|---|---|
| Letzte 5 Jahre (p.a.) | 35,7% | 38,0% |
| Letzte 10 Jahre (p.a.) | 29,2% | 31,4% |
| Letzte 20 Jahre (p.a.) | 26,0% | 29,4% |
Lagercrantz bietet eine breite Palette von Nischenprodukten und -lösungen in den Bereichen Elektronik, Elektrotechnik, Kommunikation und verwandten Technologien an. Zu den Produkten gehören unter anderem Steuerungs- und Regelungstechnik, Sensortechnik, Produkte und Lösungen für die elektrische Energieverteilung und -steuerung sowie Verkabelungssysteme. Mit einem Umsatzanteil von 33% ist der Heimatmarkt Schweden der mit Abstand wichtigste für das Unternehmen.
Aktienkönig Punktemodelle
| Trend-Check: 5 / 7 | Fundamental-Check: 12 / 15 |
| Dividenden-Check: 6 / 10 | Dauerläufer-Check: 9 / 10 |
Dauerläufer-Check im Detail
Der schwedische Nebenwert Lagercrantz erreicht im Dauerläufer-Check starke 9 von 10 Punkten. Aktien wie Lagercrantz lassen sich nur mithilfe eines standardisierten Bewertungsmodells, wie eben dem Dauerläufer-Check, ausfindig machen. Der Blick auf die Renditen der letzten Jahre zeigt, dass es sich bei der Aktie von Lagercrantz um einen von vielen Anlegern bislang unentdeckten Champion handelt. Sowohl über die letzten zehn als auch über die letzten 20 Jahre liegt die durchschnittliche jährliche Rendite bei beeindruckenden rund 30% pro Jahr.
Bei derart hohen Renditen ist es nicht verwunderlich, dass auch die Volatilität höher ausfällt. Mit einer Volatilität von 33% über die letzten 20 Jahre verpasst die Aktie diesen Punkt im Dauerläufer-Check deutlich. Der maximale Drawdown über 20 Jahre ist mit -57% dafür sogar etwas geringer als der des Stoxx600.
Beeindruckend ist auch das Umsatz- und Gewinnwachstum. Die Gewinne konnten die letzten zehn Jahre sogar um +17% pro Jahr gesteigert werden. Beide Wachstumsraten weisen eine sehr hohe Stabilität von jeweils 90% auf. Daran siehst du, dass Lagercrantz seine Umsätze und Gewinne relativ gleichmäßig im Zeitverlauf steigern konnte und das hohe Wachstum nicht auf ein einzelnes besonders starkes Jahr zurückzuführen ist.
Chartanalyse für Lagercrantz
Die Aktie von Lagercrantz bewegt sich seit 2009 im hier gezeigten Aufwärtstrendkanal. Langfristig betrachtet sind vor allem Niveaus in der Nähe der unteren Begrenzung sehr attraktiv für einen Einstieg (wie zuletzt erst Ende 2023 wieder zu sehen war). Aktuell befindet sich die Aktie in der Mitte des langfristigen Aufwärtstrendkanals und ist somit keinesfalls heiß gelaufen.
Im Falle einer Korrektur ist der grün markierte Bereich zwischen 180 und 190 SEK eine gute erste Supportzone. Darunter findet sich bei 156 SEK (hellblau) die nächste Unterstützung, welche auf die Tiefs des laufenden Jahres zurückzuführen ist. Deutlich wichtiger ist das Niveau von 136 SEK (orange). Hier liegt das ehemalige Allzeithoch aus den Jahren 2022 und 2023. Solange sich die Aktie von Lagercrantz darüber befindet und somit auch innerhalb des langfristigen Aufwärtstrendkanals notiert, ist der langfristige Aufwärtstrend auch intakt.
Historische Bewertung auf Basis des KGV
Bei der Analyse des KGVs von Lagercrantz wurden die Daten aus dem Jahr 2005 ausgelassen, da das KGV damals jenseits der 100 lag und das Bild sonst verzerren würde. Aktuell weist die Aktie von Lagercrantz ein KGV von 44 auf. Das durchschnittliche KGV der letzten zehn Jahre liegt mit 29 deutlich niedriger. Damit ist Lagercrantz aktuell also bereits ambitioniert bewertet. Dennoch ist die Aktie nicht deutlich überbewertet, da in den letzten Jahren ähnlich hohe Bewertungsniveaus schon mal erreicht wurden. Außerdem gilt Lagercrantz als starkes Wachstumsunternehmen, was höhere Bewertungen eher rechtfertigt.
Fazit zu Lagercrantz
Mit 9 von 10 Punkten im Dauerläufer-Check ist Lagercrantz ein spannender europäischer Nebenwert für eine Dauerläufer-Strategie. Langfristig bewegt sich die Aktie in einem sehr breit angelegten Aufwärtstrendkanal. Sehenswert ist vor allem die Performance der Aktie über die letzten 20 Jahre sowie das sehr hohe und gleichzeitig Umsatz- und Gewinnwachstum. Das hat aber auch seinen Preis: Mit einem KGV von 44 ist die Aktie nicht günstig.
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