Ziel dieses Artikels - Tractor Supply Aktie Analyse
In diesem Artikel erhältst du eine umfassende Analyse der Tractor Supply-Aktie. Mit dieser Tractor Supply-Aktienanalyse kläre ich die Frage, ob die Aktie von Tractor Supply aktuell kaufenswert ist. Zunächst gebe ich dir einen Überblick über das Unternehmen und sein Geschäftsmodell. Im Anschluss werde ich mithilfe der Chartanalyse aufzeigen, welche Kursniveaus derzeit besonders relevant sind. Danach folgt eine detaillierte fundamentale Bewertung, um zu ermitteln, ob die Tractor Supply-Aktie als Investment attraktiv ist. Abschließend werde ich mit den Aktienkönig-Bewertungsmodellen prüfen, ob Tractor Supply zu deinem Investmentstil passt.
Viel Spaß beim Lesen!
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1. Schnellüberblick: Tractor Supply Aktie Analyse
Tractor Supply ist ein führender Einzelhändler mit einem Fokus auf landwirtschaftliche Produkte. Zur Angebotspalette von Tractor Supply gehören unter anderem Tierfutter, Tierpflegeprodukte, Traktoren, Bewässerungssysteme, Pflanzen, Dünger, Gartenwerkzeuge sowie Arbeits- und Freizeitbekleidung und Freizeit-Outdoor-Produkte. Die Aktie von Tractor Supply kommt in drei der vier Aktienkönig-Bewertungsmodelle auf gute Ergebnisse. Details dazu erfährst du im Rahmen dieser Analyse.
| ISIN | WKN | US8923561067 | 889826 |
| Sektor | Zyklische Konsumgüter |
| Industrie | Verkauf, spezialisiert |
| Marktkapitalisierung | 28.344 Mio. USD |
| Dividendenrendite | 1,7% |
| KGV | 25,8 |
| KUV | 1,9 |
| Rendite 5 Jahre (p.a.) | 24,3% (nur Kurs) |
| Rendite 5 Jahre (p.a.) | 25,5% (mit Dividenden) |
| Rendite 10 Jahre (p.a.) | 13,3% (nur Kurs) |
| Rendite 10 Jahre (p.a.) | 14,6% (mit Dividenden) |
2. Kurzvorstellung - Tractor Supply Aktie Analyse
2.1. Was macht Tractor Supply?
Tractor Supply ist ein führender Einzelhändler, der sich auf Produkte und Dienstleistungen für die Landwirtschaft, den ländlichen Lebensstil, Heimtierhaltung, Rasen- und Gartenpflege sowie Instandhaltung spezialisiert hat. Gegründet wurde das Unternehmen im Jahr 1938. Besonderer Fokus des Unternehmens liegt darauf vor allem in ländlichen Regionen in den USA Filialen zu betreiben.
Zu den Produkten von Tractor Supply gehören Tierfutter sowie Tierpflegeprodukte, Landwirtschaftsbedarf wie Maschinen, Traktoren und Bewässerungssysteme sowie Produkte für die Rasen- und Gartenpflege wie beispielsweise Pflanzen, Dünger und Gartenwerkzeuge. Außerdem bietet Tractor Supply Bekleidung, insbesondere Arbeitskleidung, Sicherheitsschuhe aber auch Freizeitbekleidung für Outdooraktivitäten an. Zum Produktsortiment gehören außerdem noch diverse Hand- und Elektrowerkzeuge sowie Freizeit-Outdoor-Produkte wie Campingausrüstung, Grillgeräte und Artikel für die Jagd und Anglerbedarf.
Zur Gründung im Jahr 1938 lag der Fokus von Tractor Supply noch auf dem Handel von Ersatzteilen für Traktoren, welche primär per Post versendet wurden. Die erste Filiale wurde ein Jahr später eröffnet. In den 1950er-Jahren begann Tractor Supply sein Sortiment über Ersatzteile auszuweiten und nahm Produkte für den ländlichen Haushalt, die Gartenpflege und Tierhaltung ins Angebot mit auf.
Tractor Supply richtet sich insbesondere an Kunden in ländlichen und vorstädtischen Gebieten, die auf Selbstversorgung setzen sowie kleine Landwirtschaftsbetriebe. Die „Life Out Here“-Strategie des Unternehmens zielt darauf ab, eine authentische und langfristige Verbindung zu diesen Gemeinschaften herzustellen. Aktuell betreibt Tractor Supply etwa 2.100 Filialen, die sich alle ausschließlich in den USA befinden.
2.2. Brancheneinordnung nach GICS
Die Brancheneinordnung wird nach dem Global Industry Classification Standard (GICS) vorgenommen. Tractor Supply gehört dem Sektor Zyklischen Konsumgüter an. Innerhalb dieses Sektors ist die Aktie der Industriegruppe „Vertrieb & Einzelhandel für Nicht-Basiskonsumgüter“ zuzuordnen. Innerhalb dieser Industriegruppe gehört Tractor Supply der Industrie „Vertrieb, spezialisiert“ an. Die folgende Grafik zeigt dir noch einmal die Einordnung von Tractor Supply nach dem GICS-Schema.
Wie der Name bereits sagt, gehören Aktien aus dem Sektor der zyklischen Konsumgüter zu den zyklischen Aktien. Zyklische Aktien zeichnen sich dadurch aus, dass sie stärker auf die aktuelle wirtschaftliche Entwicklung reagieren als Aktien aus defensiven Sektoren. Das bedeutet, dass zyklische Aktien während einer starken Wirtschaftsphase für gewöhnlich größere Gewinne am Aktienmarkt verzeichnen. Im Falle einer wirtschaftlichen Abkühlung und Kursrückgängen an den Börsen tendieren Aktien aus dem Sektor zyklische Konsumgüter zu größeren Verlusten.
Aus dem S&P 500 gehören etwa 50 Aktien dem Sektor der zyklischen Konsumgüter an. Zu den größten Unternehmen des Sektors gehören Amazon, Tesla, Home Depot und McDonald’s. Aus Europa sind LVMH, Hermès, Prosus, Richemont und Inditex die größten zyklischen Konsumgüteraktien.
Betrachten wir ausschließlich die Industrie „Verkauf, spezialisiert“, sind Home Depot, Lowes, und TJX gemessen an der Marktkapitalisierung die größten Marktteilnehmer dieser Industrie. Aus Europa sind hier lediglich Inditex und Zalando als größere Unternehmen der Industrie vertreten.
2.3. Geschäftsbereiche von Tractor Supply
Die Umsätze von Tractor Supply verteilen sich über folgende Geschäftsbereiche:
- Pferde, Vieh- und Haushaltsprodukte: 47%
- Eisenwaren, Werkzeuge, LKW- und Abschleppprodukte: 21%
- Saisonale Produkte (Gartengeräte, Motorgeräte): 21%
- Arbeits- und Freizeitkleidung sowie Schuhe: 7%
- Wartungsprodukte für die Landwirtschaft: 4%
Das Segment der Pferde-, Vieh- und Haushaltsprodukte erwirtschaftet bei Tractor Supply knapp die Hälfte der Umsätze und ist somit mit Abstand der wichtigste Geschäftsbereich. Die Umsätze sind über die einzelnen Segmente gut verteilt. Das zeigt, dass Tractor Supply nicht zu stark von einzelnen Produktkategorien abhängig ist. Schön zu sehen ist auch, dass die Umsatzanteile in den einzelnen Geschäftsbereichen über die letzten Jahre relativ konstant geblieben sind.
2.4. Marktkapitalisierung & Aktionärsstruktur
Die Marktkapitalisierung von Tractor Supply beläuft sich aktuell auf rund 28 Milliarden USD. Am deutschen Aktienmarkt wäre Tractor Supply damit als großes Unternehmen einzustufen, im S&P 500 landet die Aktie damit aber eher im Mittelfeld. Dennoch ist das Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung von 28 Milliarden USD als Large-Cap einzustufen.
Aktuell befinden sich von Tractor Supply rund 534 Millionen Aktien im Umlauf. Der Streubesitz beläuft sich auf nahezu 100%. Große strategische Investoren, die aktiv Einwirkung auf die Geschäftsführung nehmen wollen, gibt es bei Tractor Supply nicht. Die größten Anteilseigner von Tractor Supply sind die Vanguard Group (12,1%) gefolgt von Black Rock (6,3%). Beide halten ihren Anteil aufgrund der Tatsache, dass die als Kapitalverwaltungsgesellschaften agieren.
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3. Historische Kursentwicklung von Tractor Supply
3.1. Chartanalyse für die Tractor Supply Aktie
Das Ziel der Chartanalyse in diesen Abschnitt ist es, zunächst anhand der Analyse des langfristigen Charts herauszufinden, ob es einen langfristigen Aufwärtstrend gibt, und wo sich die Aktie in Relation zu diesem Trend aktuell befindet. Anschließend ermöglicht die Analyse des Charts der letzten 3-5 Jahre die Ableitung des aktuell herrschenden Trends sowie die Bestimmung besonders wichtiger Kursmarken, anhand derer sich letztlich Handelsentscheidungen ableiten lassen.
Auf lange Sicht ist bei der Aktie von Tractor Supply ein klarer Aufwärtstrend zu erkennen, welcher zwischenzeitlich aber durch längere Seitwärtsbewegungen unterbrochen wird. Zuletzt gab es solch eine längere Seitwärtsbewegung zwischen 2015 und 2020, welche in ihrem Verlauf auch zu einem größeren Verlust geführt hat. Seit Mitte 2017 befindet sich die Aktie von Tractor Supply aber in einem Aufwärtstrend, wie die hellblaue Trendlinie zeigt.
Diese Trendlinie verläuft aktuell bei etwa 47 USD und bildet eine wichtige Unterstützung. Ein kurzfristiges Unterschreiten wäre jedoch unkritisch, wie bereits im Frühjahr 2020 zu sehen war. In solch einem Fall wäre es aber wichtig, dass Tractor Supply dieses Niveau schnell wieder zurückerobert.
Zoomen wir den Chart näher heran, werden weitere wichtige Kursniveaus ersichtlich. Die erste wichtige Unterstützung ist der grün markierte Bereich zwischen 48,50 und 50 USD. Hier liegen die ehemaligen Allzeithochs aus den Jahren 2022 und 2023 sowie zwei Tiefpunkte aus dem Jahr 2024. Aktuell ist die Aktie von Tractor Supply dabei in dieses Niveau zu korrigieren. Bei Kursen in der Nähe dieser Unterstützung handelt es sich um attraktive Kaufkurse.
Knapp darunter verläuft dann bereits die eben angesprochene hellblaue Aufwärtstrendlinie. In Kombination bilden diese beiden Unterstützungen also ein Kursniveau, das für die Aktie von Tractor Supply langfristig betrachtet sehr wichtig ist. Sollte es doch zu einem Bruch dieser Unterstützung kommen, findet sich die nächste wichtige Unterstützung bei etwa 39 USD in Form der blau markierten Aufwärtstrendlinie. Auf diesem Niveau liegt auch das letzte markante Tief aus 2023. Bei Kursen darunter wäre der langfristige Aufwärtstrend klar in Gefahr.
Auf dem Weg nach oben bildet das Allzeithoch von 61,50 USD (orange) den einzigen nennenswerten Widerstand. Kurzfristig würde es aber bereits ausreichen, wenn sich die Aktie von Tractor Supply ihrem Allzeithoch annähert, weil damit vermieden werden kann, dass sich ein kurzfristiger Abwärtstrend ausbildet. Bei Kursen klar oberhalb von 61,50 USD sehen wir eine Bestätigung des langfristigen Aufwärtstrends.
3.2. Aktie vs. Index & Sektor
Um beurteilen zu können, wie stark sich eine Aktie die letzten Jahre entwickelt hat, müssen wir die Performance mit dem Index vergleichen. Darüber hinaus ist auch ein Vergleich mit dem Sektor-Index sehr wertvoll. Der folgende Chart zeigt dir die Entwicklung der Aktie von Tractor Supply im Vergleich zum S&P 500 sowie dem S&P 500 Consumer Discretionary-Index. Der S&P 500 Consumer Discretionary-Index ist der Branchenindex des S&P 500 für den Sektor der zyklischen Konsumgüter.
Über die letzten zehn Jahre hat die Aktie von Tractor Supply eine Rendite von +236% erzielt und lässt den S&P 500 mit +187% damit hinter sich. Der Branchenindex des S&P 500 kommt mit +222% nahezu an die Rendite von Tractor Supply heran. Eine Schwächephase im Vergleich zu beiden Indizes hat die Aktie von Tractor Supply zwischen 2017 und 2018 durchmachen müssen. Seitdem hat die Aktie aber wieder deutlich an Schwung gewonnen.
Vor allem ab Mitte 2020 konnte Tractor Supply einen starken Aufwärtstrend verzeichnen und hat sich dabei ähnlich gut entwickelt wie der S&P 500 Consumer Discretionary Index. Während der Branchenindex anschließend aber in eine Korrektur übergegangen ist, konnte Tractor Supply das hohe Kursniveau halten und überzeugt mit einer hohen relativen Stärke.
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Haftungsausschluss
Alle in diesem Beitrag dargestellten Informationen dienen ausschließlich der Information und stellen keine Anlageberatung oder Finanzanalyse im Sinne des WpHG dar. Es werden keine Empfehlungen bezüglichen einzelner Wertpapiere abgegeben. Insbesondere die Vorstellung einzelner Aktien spiegelt die persönliche Meinung des Verfassers wider und ist keinesfalls als Aufforderung zum Kauf oder Verkauf zu interpretieren. Auch alle weiteren Informationen sind keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf bestimmter Wertpapiere. Jeder Anleger, der die zur Verfügung gestellten Informationen nutzt, handelt selbstbestimmt und trägt somit die Verantwortung für sein Handeln und die daraus resultierenden Gewinne oder Verluste. Jedes Investment in Aktien ist mit Risiken behaften, die auch zu einem Totalverlust führen können.
Es besteht die Möglichkeit, dass in diesem Beitrag erwähnten Wertpapiere gleichzeitig im Besitz des Verfassers sind. Dadurch entstehende Interessenkonflikte können nicht ausgeschlossen werden. Alle Informationen wurden sorgfältig recherchiert. Eine Garantie oder Haftung für die Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der zur Verfügung gestellten Informationen und Daten kann jedoch nicht übernommen werden.
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