Ziel dieses Artikels - Snap-on Aktie Analyse
In diesem Artikel erhältst du eine umfassende Analyse der Snap-on-Aktie. Mit der Snap-on-Aktienanalyse kläre ich die Frage, ob die Aktie von Snap-on aktuell kaufenswert ist. Zunächst gebe ich dir einen Überblick über das Unternehmen und sein Geschäftsmodell. Im Anschluss werde ich mithilfe der Chartanalyse aufzeigen, welche Kursniveaus derzeit besonders relevant sind. Danach folgt eine detaillierte fundamentale Bewertung, um zu ermitteln, ob die Snap-on-Aktie als Investment attraktiv ist. Abschließend werde ich mit den Aktienkönig-Bewertungsmodellen prüfen, ob Snap-on zu deinem Investmentstil passt.
Viel Spaß beim Lesen!
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1. Schnellüberblick: Snap-on Aktie Analyse
Snap-on ist ein führender US-amerikanischer Hersteller von Werkzeugen, Diagnosegeräten, Ausrüstungen und Software sowohl für Heimwerkerbedarf als auch für industrielle Kunden aus den Bereichen Automobil, Industrie, Luftfahrt, Marine und Hochleistungsmechanik. In gleich zwei Aktienkönig-Bewertungsmodellen erzielt die Aktie sehr gute Ergebnisse. Mehr dazu erfährst du im Verlauf dieser Analyse.
| ISIN | WKN | US8330341012 | 853887 |
| Sektor | Industriegüter |
| Industrie | Maschinen |
| Marktkapitalisierung | 17.962 Mio. USD |
| Dividendenrendite | 2,5% |
| KGV | 17,6 |
| KUV | 3,5 |
| Rendite 5 Jahre (p.a.) | 15,0% (nur Kurs) |
| Rendite 5 Jahre (p.a.) | 18,0% (mit Dividenden) |
| Rendite 10 Jahre (p.a.) | 9,4% (nur Kurs) |
| Rendite 10 Jahre (p.a.) | 12,2% (mit Dividenden) |
2. Kurzvorstellung - Snap-on Aktie Analyse
2.1. Was macht Snap-on?
Snap-on ist ein führender US-amerikanischer Hersteller von Werkzeugen, Diagnosegeräten, Ausrüstungen und Software sowohl für Heimwerkerbedarf als auch für industrielle Kunden aus den Bereichen Automobil, Industrie, Luftfahrt, Marine und Hochleistungsmechanik. Das Unternehmen verfolgt ein Direktvertriebsmodell, bei dem ein Großteil der Produkte über ein Netzwerk von Franchise-Händlern verkauft wird. Diese Händler betreiben sogenannte Snap-on Trucks, mobile Verkaufsstellen, die Werkstätten und Unternehmen direkt vor Ort beliefern. Die USA sind mit einem Umsatzanteil von rund 70% aber der wichtigste Absatzmarkt. Aktuell beschäftigt das Unternehmen rund 13.000 Mitarbeiter.
Gegründet wurde Snap-on bereits im Jahr 1920. Das Unternehmen begann mit der Idee eines innovativen Steckschlüsselsystems, das verschiedene Größen und Formen auf ein einziges Griffstück aufsetzen ließ – ein revolutionäres Konzept, das Mechanikern Zeit und Aufwand ersparte. Über die Jahre hat sich Snap-on durch kontinuierliche Innovation, strategische Akquisitionen und die Erweiterung seines Produktportfolios zu einem der bekanntesten Anbieter für hochwertige Werkzeuge und Diagnosegeräte entwickelt.
In den 1930er-Jahren begann das Unternehmen erste maßgeschneiderte Werkzeuge für die Automobil- und Luftfahrtindustrie zu entwickeln. In den 1950er- und 1960er-Jahren führte Snap-on den ersten werkzeugbestückten Servicewagen ein – der Vorläufer der heutigen Snap-on Trucks. Außerdem erfolgte die Expansion nach Kanada, Europa und Asien. In den 1970er-Jahren erweiterte Snap-on sein Produktsortiment um elektronische Test- und Diagnosesysteme. Der Börsengang erfolgte dann im Jahr 1984. In den frühen 2000er-Jahren hat Snap-on eine Cloud-basierte Wartungssoftware auf den Markt gebracht. Außerdem wurde das Geschäft durch Dienstleistungen im Bereich der Financial Services zur Finanzierung von Werkzeugen und Werkstattausrüstung erweitert.
Zu den Produkten und Dienstleistungen des Unternehmens gehören Handwerkzeuge (wie Schraubenschlüssel Zangen und Sägen), Elektro- und Druckluftwerkzeuge (wie Akku-Schrauber und Schleifmaschinen) sowie Diagnose- und Testgeräte. Außerdem bietet Snap-on Ausstattungen für Werkstätten an wie beispielsweise Hebebühnen und Reifenmontagestationen.
Zum Produktangebot gehören außerdem Software und digitale Lösungen wie Fahrzeugdiagnose-Software. Ein Fokus von Snap-on liegt außerdem auf industriellen Lösungen. Hier bietet das Unternehmen Spezialwerkzeuge für die Branchen Luftfahrt, Energieerzeugung, Verteidigung und Fertigungsindustrie.
2.2. Brancheneinordnung nach GICS
Die Brancheneinordnung wird nach dem Global Industry Classification Standard (GICS) vorgenommen. Snap-on gehört dem Sektor Industriegüter an. Innerhalb dieses Sektors ist Snap-on der Industriegruppe „Investitionsgüter“ zuzuordnen. Innerhalb dieser Industriegruppe gehört Snap-on der Industrie „Maschinen“ an. Die folgende Grafik zeigt dir noch einmal die Einordnung von Snap-on nach dem GICS-Schema.
Der Sektor der Industriegüter gehört zu den zyklischen Sektoren. Aktien aus zyklischen Sektoren zeichnen sich dadurch aus, dass sie stärker auf die aktuelle wirtschaftliche Entwicklung reagieren als Aktien aus defensiven Sektoren. In konjunkturell starken Phasen verzeichnen zyklische Aktien dafür meist auch höhere Renditen.
Zu den größten Aktien aus dem Sektor der Industriegüter gehören aus den USA GE Aerospace, Uber Technologies, Caterpillar und RTX Corporation. Aus Europa sind Siemens, Schneider Electric und Airbus die größten Industrieunternehmen. Betrachten wir die Industrie „Maschinen“ sind Caterpillar, Deere & Co, Parker Hannifin und Illinois Tool Works die größten Unternehmen aus den USA. Aus Europa sind aus der Industrie „Maschinen“ Atlas Copco, Volvo und Daimler Truck als die gemessen an der Marktkapitalisierung größten Unternehmen zu nennen.
2.3. Geschäftsbereiche von Snap-on
Die Umsätze von Snap-on verteilen sich über folgende Geschäftsbereiche:
- Verkauf von Werkzeugen: Hierzu gehören Handwerkzeuge (Schraubenschlüssel, Schraubendreher, Steckschlüsseleinsätze, Zangen, Sägen), Elektrowerkzeuge (Bohrer, Schleifer, Polierer), Schneidegeräte sowie Produkte zur Werkzeugaufbewahrung: 37%
- Verkauf von Diagnosematerial und Software: In diesem Segment bietet Snap-on Diagnosegeräte und Werkstattausrüstung in erster Linie für Autohäuser und Werkstätten an: 31%
- Industriedienstleitungen: In diesem Segment bedient Snap-on vor allem industrielle Kunden aus den Bereichen Luft- und Raumfahrt, Militär, Energieerzeugung und Transport: 25%
- Finanzdienstleistungen: Über dieses Segment bietet Snap-on Finanzierungs- und Leasingangebote für seine Kunden an: 7%
Die drei Hauptsegmente von Snap-on erwirtschaften jeweils einen ähnlich hohen Umsatzanteil. Das Segment Finanzdienstleistungen ist als ergänzend zu den drei Hauptgeschäftsbereichen anzusehen. Über die letzten Jahre ist in der Umsatzverteilung über die einzelnen Segmente hinweg eine hohe Stabilität zu beobachten.
2.4. Marktkapitalisierung & Aktionärsstruktur
Die Marktkapitalisierung von Snap-on beläuft sich aktuell auf rund 18 Milliarden USD. Per Definition ist Snap-on damit nach wie vor als Large-Cap einzustufen, schließlich befindet sich die Aktie auch im S&P 500. Aus dem US-amerikanischen Leitindex ist Snap-on gemessen an der Marktkapitalisierung allerdings den 100 kleinsten Unternehmen des Index zuzuordnen. Mit Blick auf den US-amerikanischen Aktienmarkt ist Snap-on also eher als Nebenwert zu betrachten.
Aktuell befinden sich von Snap-on rund 52,4 Millionen Aktien im Umlauf. Der Streubesitz beläuft sich auf 97%. Größere strategische Investoren gibt es bei Snap-on demnach keine. Der mit Abstand größte Anteilseigner ist die Vanguard Group (12,2%) gefolgt von BlackRock (5,5%) und State Street Global Advisors (4,1%). Bei den genannten Anteilseignern handelt es sich ausschließlich um Vermögensverwalter, die die Anteile im Auftrag Dritter halten.
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3. Historische Kursentwicklung von Snap-on
3.1. Chartanalyse für die Snap-on Aktie
Das Ziel der Chartanalyse in diesen Abschnitt ist es, zunächst anhand der Analyse des langfristigen Charts herauszufinden, ob es einen langfristigen Aufwärtstrend gibt, und wo sich die Aktie in Relation zu diesem Trend aktuell befindet. Anschließend ermöglicht die Analyse des Charts der letzten 3-5 Jahre die Ableitung des aktuell herrschenden Trends sowie die Bestimmung besonders wichtiger Kursmarken, anhand derer sich letztlich Handelsentscheidungen ableiten lassen.
Langfristig betrachtet folgt die Aktie von Snap-on einem starken Aufwärtstrend, welcher allerdings immer wieder durch Seitwärtsbewegungen unterbrochen wird. Nachdem sich die Aktie zwischen 2012 und 2016 in einem sehr engen und steilen Aufwärtstrendkanal bewegt hat, folgte die kommenden vier Jahre eine Seitwärtsbewegung. Seit 2020 verläuft der Aufwärtstrend wieder gleichmäßiger, aber auch hier sind gerade kurzfristig immer mal wieder Schwankungen zu erkennen.
Auch die Zeit vor 2012 zeigt, dass es sich bei Snap-on um eine eher volatile Aktie handelt. Langfristig wirst du zwar mit einer hohen Rendite belohnt, dafür musst du aber auch über mehrere Jahre immer wieder längere Durststrecken und auch größere Rücksetzer aushalten können.
Betrachten wir die letzten Jahre genauer, fällt als erstes die graue Aufwärtstrendlinie mit Beginn im Jahr 2022 auf. Diese ist deshalb grau gefärbt, weil ihre Relevanz seit dem Trendbruch im Sommer 2024 abgenommen hat. Zwar konnte die Snap-on-Aktie im Oktober 2024 wieder über diese mittelfristige Trendlinie steigen (dank eines starken Quartalsberichts ist die Aktie in kurzer Zeit massiv gestiegen), dennoch muss sich diese Trendlinie als Unterstützung erst wieder erweisen.
Wichtiger ist hier der grün markierte Bereich zwischen 327 und 337 USD. Hier hat die Snap-on-Aktie ihre beiden letzten Tiefs markiert. Außerdem liegt hier das Hoch nach der Rallye infolge des starken Quartalsberichts. Wenige Tage später hat die Aktie dieses Niveau mit einer Aufwärtslücke überwunden. Aktuell notiert die Snap-on-Aktie auf diesem Kursniveau.
Sollte es die kommenden Wochen doch nochmal zu einer Korrektur kommen, bietet das Niveau von knapp 300 USD (lila) eine weitere Unterstützung. Diese ergibt sich aus der Topbildung der Seitwärtsbewegung im Jahr 2024. Spätestens auf diesem Kursniveau ist die Snap-on-Aktie für einen Einstieg günstig und somit besonders interessant. Kritisch wird es erst bei Kursen unterhalb von 248 USD (hellblau). Mit einem Kursrückgang bis in diesen Bereich ist in den kommenden Monaten allerdings nicht zu rechnen.
3.2. Aktie vs. Index & Sektor
Um beurteilen zu können, wie stark sich eine Aktie die letzten Jahre entwickelt hat, müssen wir die Performance mit dem Index vergleichen. Darüber hinaus ist auch ein Vergleich mit dem Sektor-Index sehr wertvoll. Der folgende Chart zeigt dir die Entwicklung der Aktie von Snap-on im Vergleich zum S&P 500 sowie dem S&P 500 Industrials-Index. Der S&P 500 Industrials-Index ist der Branchenindex des S&P 500 für den Sektor Industriegüter.
In den letzten zehn Jahren hat die Aktie von Snap-on eine Rendite von +138% verzeichnet und liegt damit gleichauf mit dem Branchenindex (S&P 500 Industrials), der auf eine Rendite von +134% kommt. An einen starken S&P 500 mit +192% kommt die Aktie von Snap-on nicht heran. Die bereits angesprochene längere Seitwärtsbewegung vor 2020 ist dafür ein wesentlicher Grund.
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Haftungsausschluss
Alle in diesem Beitrag dargestellten Informationen dienen ausschließlich der Information und stellen keine Anlageberatung oder Finanzanalyse im Sinne des WpHG dar. Es werden keine Empfehlungen bezüglichen einzelner Wertpapiere abgegeben. Insbesondere die Vorstellung einzelner Aktien spiegelt die persönliche Meinung des Verfassers wider und ist keinesfalls als Aufforderung zum Kauf oder Verkauf zu interpretieren. Auch alle weiteren Informationen sind keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf bestimmter Wertpapiere. Jeder Anleger, der die zur Verfügung gestellten Informationen nutzt, handelt selbstbestimmt und trägt somit die Verantwortung für sein Handeln und die daraus resultierenden Gewinne oder Verluste. Jedes Investment in Aktien ist mit Risiken behaften, die auch zu einem Totalverlust führen können.
Es besteht die Möglichkeit, dass in diesem Beitrag erwähnten Wertpapiere gleichzeitig im Besitz des Verfassers sind. Dadurch entstehende Interessenkonflikte können nicht ausgeschlossen werden. Alle Informationen wurden sorgfältig recherchiert. Eine Garantie oder Haftung für die Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der zur Verfügung gestellten Informationen und Daten kann jedoch nicht übernommen werden.
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