Ziel dieses Artikels - O'Reilly Auto Parts Aktie Analyse
Ziel dieses Artikels ist es dir eine ausführliche Aktienanalyse zur Aktie von O’Reilly Auto Parts zu geben. Mit dieser Aktienanalyse kläre ich die Frage, ob die O’Reilly Auto Parts Aktie aktuell kaufenswert ist. Als erstes stelle ich dir kurz das Unternehmen und das Geschäftsmodell vor, anschließend zeige ich dir anhand der Chartanalyse auf welche Kursniveaus es bei O’Reilly Auto Parts aktuell ankommt. Danach führe ich eine ausführliche fundamentale Bewertung durch. Mithilfe der Fundamentalanalyse findest du heraus, ob die O’Reilly Auto Parts Aktie als Investment attraktiv ist. Anhand der Aktienkönig-Bewertungsmodelle analysiere ich außerdem, ob O’Reilly Auto Parts für dich und deinen Investmentstil geeignet ist.
Viel Spaß beim Lesen!
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1. Schnellüberblick: O'Reilly Auto Parts Aktie Analyse
O’Reilly Auto Parts ist einer der größten Einzelhändler von Autoteilen in den USA. Zu den Produkten gehören diverse Ersatzteile (wie Motorenteile, Bremsen und elektrische Komponenten) sowie Werkzeuge und Diagnosegeräte, aber auch größere Geräte wie beispielsweise Hebebühnen. Das Unternehmen betreibt inzwischen mehr als 6.000 Filialen und ist dabei nahezu ausschließlich in den USA vertreten. Die Aktie erzielt in einem der Aktienkönig-Bewertungsmodelle die Höchstpunktzahl. In welchem erfährst du später in dieser Analyse.
| ISIN | WKN | US67103H1077 | A1H5JY |
| Sektor | Zyklische Konsumgüter |
| Industrie | Verkauf, spezialisiert |
| Marktkapitalisierung | 61.464 Mio. USD |
| Dividendenrendite | --- |
| KGV | 26,5 |
| KUV | 3,8 |
| Rendite 5 Jahre (p.a.) | 21,3% (nur Kurs) |
| Rendite 5 Jahre (p.a.) | 21,3% (mit Dividenden) |
| Rendite 10 Jahre (p.a.) | 21,1% (nur Kurs) |
| Rendite 10 Jahre (p.a.) | 21,1% (mit Dividenden) |
2. Kurzvorstellung - O'Reilly Auto Parts Aktie Analyse
2.1. Was macht O'Reilly Auto Parts?
O’Reilly Auto Parts ist einer der größten Einzelhändler von Autoteilen in den USA. Das Produktsortiment umfasst Ersatzteile, Werkzeuge, Zubehör und Ausrüstung für Autos, Lkw und SUVs. Das Unternehmen betreibt mehr als 6.000 Filialen, die sich nahezu ausschließlich in den USA befinden.
Im Segment der Ersatzteile bietet O’Reilly Auto Parts unter anderem Motorenteile, Bremsen, Batterien, Beleuchtung und elektrische Komponenten an. Diese Teile sind sowohl für professionelle Mechaniker als auch für Do-it-yourself-Enthusiasten gedacht. Unter die Kategorie Werkzeuge und Zubehör fallen diverse Werkzeuge angefangen bei einfachen Handwerkzeugen bis hin zu speziellen Diagnosegeräten. Zu den Zubehörteilen gehören unter anderem Autoreiniger, Wachs und Poliermittel.
Im Bereich der Ausrüstung bietet O’Reilly Auto Parts größere Geräte an wie beispielsweise Hebebühnen, Reifenausrüstungen und Werkstattmöbel, die vor allem von professionellen Werkstätten genutzt werden. Neben den Produkten bietet das Unternehmen aber auch eine Reihe von Dienstleistungen. Hierzu gehören Batterietests, Batteriewechsel, Tests von Lichtmaschinen und Startern sowie Motorprüfungen.
Gegründet wurde O’Reilly Auto Parts im Jahr 1957 von Charles Francis O'Reilly und seinem Sohn Charles H. O'Reilly. Die erste Filiale befand sich in Springfield, Missouri. In der Anfangsphase lag der Fokus des Unternehmens auf der Belieferung von professionellen Mechanikern und Heimwerkern mit hochwertigen Autoersatzteilen.
Wichtiger Erfolgsfaktor für das Wachstum des Unternehmens war die Kombination aus organischem Wachstum sowie strategischen Akquisitionen. Hierzu gehörten unter anderem der Kauf von Hi/LO Auto Supply, Mid-State Automotive Distributors und CSK Auto Corporation. Dadurch hat O’Reilly Auto Parts seine Präsenz auf dem US-amerikanischen Markt massiv verstärken können. Im Jahr 1993 ging O’Reilly Auto Parts an die Börse.
Die Zielgruppe des Unternehmens umfasst sowohl Do-it-yourself-Heimwerker, also Autoenthusiasten und Fahrzeugbesitzer, die ihre Fahrzeuge selbst warten und reparieren, sowie professionelle Mechaniker, die ihre eigenen Werkstätten betreiben und eine schnelle Versorgung mit Ersatzteilen benötigen.
2.2. Brancheneinordnung nach GICS
Die Brancheneinordnung wird nach dem Global Industry Classification Standard (GICS) vorgenommen. O’Reilly Auto Parts gehört dem Sektor Zyklische Konsumgüter an. Innerhalb dieses Sektors ist O’Reilly Auto Parts der Industriegruppe „Vertrieb & Einzelhandel für Nicht-Basiskonsumgüter“ zuzuordnen. Eine noch feinere Unterteilung ist nach den einzelnen Industrien möglich. Hiernach gehört O’Reilly Auto Parts zur Industrie „Verkauf, spezialisiert“. Die folgende Grafik zeigt dir noch einmal die Einordnung von O’Reilly Auto Parts nach dem GICS-Schema.
Wie der Name bereits sagt, gehören Aktien aus dem Sektor der zyklischen Konsumgüter zu den zyklischen Aktien. Zyklische Aktien zeichnen sich dadurch aus, dass sie stärker auf die aktuelle wirtschaftliche Entwicklung reagieren als Aktien aus defensiven Sektoren. Das bedeutet, dass zyklische Aktien während einer starken Wirtschaftsphase für gewöhnlich größere Gewinne am Aktienmarkt verzeichnen. Im Falle einer wirtschaftlichen Abkühlung und Kursrückgängen an den Börsen tendieren Aktien aus dem Sektor Industriegüter zu größeren Verlusten. Wie du später aber noch sehen wirst, weist O’Reilly Auto Parts eine ungewöhnlich hohe Stabilität auf.
Aus dem S&P 500 gehören etwa 50 Aktien dem Sektor der zyklischen Konsumgüter an. Zu den größten Unternehmen des Sektors gehören Amazon, Tesla, Home Depot und McDonald’s. Aus Europa sind LVMH, Hermès, Prosus, Richemont und Inditex die größten zyklischen Konsumgüteraktien.
Betrachten wir ausschließlich die Industrie „Verkauf, spezialisiert“, sind Home Depot, Lowes, und TJX gemessen an der Marktkapitalisierung die größten Marktteilnehmer dieser Industrie. Anschließend folgen O’Reilly Auto Parts sowie der größte Mitbewerber des Unternehmens – Autozone. Aus Europa sind hier lediglich Inditex und Zalando als größere Unternehmen der Industrie vertreten.
2.3. Geschäftsbereiche von O'Reilly Auto Parts
O’Reilly Auto Parts unterteilt seine Geschäftsbereiche nicht etwa nach Produktkategorien, sondern nach der Art seiner Kunden. Hierbei unterscheidet das Unternehmen zwischen Do-it-yourself Kunden und professionellen Kunden. Die Geschäftsbereiche des Unternehmens teilen sich also wie folgt auf:
- Do-it-yourself Kunden: Verkäufe an Privatpersonen, Heimwerker und Hobby-Schrauber.
- Professionelle Kunden: Verkäufe an Werkstätten und größere Abnehmer.
- Sonstige: Sonstige Umsätze und Umsatzanpassungen.
Das Segment „Professionelle Kunden“ hat in den letzten Jahren einen leichten Zuwachs beim Umsatzanteil verzeichnet. Während der Umsatzanteil im Jahr 2020 noch bei 40% lag, liegt er inzwischen bei 46%. Dafür ist der Umsatzanteil im Geschäft mit Do-it-yourself Kunden in dieser Zeit von 58% auf 52% zurückgegangen. Insgesamt lässt sich hier aber sagen, dass sich beide Segmente gut die Waage halten.
2.4. Marktkapitalisierung & Aktionärsstruktur
O’Reilly Auto Parts kommt aktuell auf eine Marktkapitalisierung von rund 61 Milliarden USD. Bezogen auf den US-amerikanischen Aktienmarkt gehört das Unternehmen damit zu den mittelgroßen Unternehmen, da es nicht zu den größten 100 aus dem S&P 500 gehört. Dennoch ist die Aktie als Large-Cap einzustufen. Kurz zur Einordnung: Von einem MidCap ist erst bei einer Marktkapitalisierung von unter 10 Milliarden USD die Rede.
Mit einer Marktkapitalisierung von 61 Milliarden USD ist O’Reilly Auto Parts auch keinesfalls ein kleiner Nebenwert. Am deutschen Aktienmarkt würde die Aktie sogar zu den größten zehn Aktiengesellschaften gehören.
Von O’Reilly Automotive befinden sich aktuell knapp 59 Millionen Aktien im Umlauf. Diese befinden sich auch nahezu ausschließlich im Streubesitz. Das bedeutet, dass es bei O’Reilly Automotive keine strategischen Investoren gibt, die einen größeren Anteil am Unternehmen halten, mit dem Ziel aktiv Einwirkung auf die Geschäftsführung zu nehmen. Zu den größten Einzelaktionären zählen klassischerweise Vermögensverwaltungsgesellschaften wie Vanguard (Anteil von 8,6%), BlackRock (4,7%) und State Street Capital (4,1%).
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3. Historische Kursentwicklung von O'Reilly Auto Parts
3.1. Chartanalyse für die O'Reilly Auto Parts Aktie
Das Ziel der Chartanalyse in diesen Abschnitt ist es, zunächst anhand der Analyse des langfristigen Charts herauszufinden, ob es einen langfristigen Aufwärtstrend gibt, und wo sich die Aktie in Relation zu diesem Trend aktuell befindet. Anschließend ermöglicht die Analyse des Charts der letzten 3-5 Jahre die Ableitung des aktuell herrschenden Trends sowie die Bestimmung besonders wichtiger Kursmarken, anhand derer sich letztlich Handelsentscheidungen ableiten lassen.
Im Langfrist-Chart über die letzten 20 Jahre sind zwei Aufwärtstrendkanäle bei der Aktie von O’Reilly Auto Parts zu erkennen. Einer reicht von 2009 bis Ende 2015, der andere beginnt 2017 und hat bis heute Bestand. Klar wird aus dem Chart, dass O’Reilly Auto Parts langfristig betrachtet einen starken Aufwärtstrend verzeichnen konnte. Dieser wurde allerdings durch eine größere Korrektur im Jahr 2016 und 2017 unterbrochen. Anschließend folgte die Fortsetzung des langfristigen Aufwärtstrends.
Daran siehst du bereits, dass eine kleine Schwächephase bei O’Reilly Auto Parts kein Grund zur Sorge ist. Bereits in der Vergangenheit hat die Aktie bewiesen, dass sie sich früher oder später davon erholt. Betrachten wir den aktuellen Aufwärtstrendkanal, fällt auf, dass die Aktie im Frühjahr 2020 kurzzeitig nach unten aus diesem Trendkanal ausgebrochen ist. Da sich der Gesamtmarkt in dieser Zeit im Corona-Crash befand und vor allem zyklische Konsumgüteraktien darunter gelitten haben, ist es kein Wunder, dass auch O’Reilly Auto Parts damals unter Druck geraten ist. Viel wichtiger war es, dass es der Aktie zeitnah gelungen ist in den Aufwärtstrendkanal zurückzukehren. Seitdem war die untere Begrenzung des Trendkanals immer wieder ein gutes Niveau, um die Aktie einzusammeln.
Zoomen wir den Chart etwas heran und betrachten die letzten fünf Jahre wird die Relevanz des Aufwärtstrendkanals noch einmal deutlicher. Seit 2020 ist die Aktie von O’Reilly Auto Parts bereits mehrere Male in die Nähe der unteren Begrenzung gelaufen und hat anschließend wieder deutliche Kurssteigerungen verzeichnen können. Die untere Begrenzung des Aufwärtstrendkanals verläuft aktuell bei rund 955 USD. Ausgehend vom aktuell Kursniveau notiert die Aktie noch etwa 9% darüber. O’Reilly Auto Parts notiert klar in der unteren Hälfte des Trendkanals und ist charttechnisch betrachtet somit bereits interessant für einen Einstieg.
Die untere Begrenzung des Aufwärtstrendkanals kannst du auch als eine Aufwärtstrendlinie interpretieren. Auf diesem Niveau finden sich aktuell auch noch zwei weitere Unterstützungen. Zum einen verläuft hier die 200-Tage-Linie. Zum anderen liegen hier zwei markante Tiefpunkte der letzten Monate (grün markiert).
Sollte die Aktie von O’Reilly Auto Parts dennoch unter dieses Niveau fallen, findet sich bei 870 USD (hellblau markiert) die nächste wichtige Unterstützung. Hier liegen ebenfalls diverse Tiefpunkte aus dem Jahr 2023 sowie das vorherige Allzeithoch aus dem Jahr 2022.
In einem Worst-Case wäre ähnlich wie nach dem Bruch des Aufwärtstrendkanals 2016 / 2017 auch eine größere Korrektur möglich. Ein Rückgang bis unter den Unterstützungsbereich bei rund 750 USD (grün markiert) ist aber auch dann nicht zu erwarten. Ohnehin handelt es sich bereits bei so einer großen Korrektur um ein sehr unwahrscheinliches Szenario.
3.2. Aktie vs. Index & Sektor
Um beurteilen zu können, wie stark sich eine Aktie die letzten Jahre entwickelt hat, müssen wir die Performance mit dem Index vergleichen. Darüber hinaus ist auch ein Vergleich mit dem Sektor-Index sehr wertvoll. Der folgende Chart zeigt dir die Entwicklung von O’Reilly Auto Parts im Vergleich zum S&P 500 sowie dem S&P 500 Consumer Discretionary-Index. Der S&P 500 Consumer Discretionary-Index ist der Branchenindex des S&P 500 für den Sektor zyklische Konsumgüter.
Über die letzten zehn Jahre hat die Aktie von O’Reilly Auto Parts eine deutliche Outperformance zum Gesamtmarkt verzeichnet. Die Rendite liegt bei +586% und damit deutlich über der des S&P 500 (+185%). Der S&P 500 Consumer Discretionary Index liegt mit +191% auf dem Niveau des S&P 500. Hier ist aber klar zu sehen, dass der Branchenindex vor allem in wirtschaftlich starken Phasen (wie zuletzt 2020 bis 2022) eine Outperformance verzeichnet hat, dann im Jahr 2022 allerdings auch einen größeren Rückgang verbuchen musste.
Auch bei O’Reilly Auto Parts ist klar zu sehen, dass die Aktie zwischendurch ein paar Schwächephasen hatte. Besonders fällt hier der Rückgang im Jahr 2017 auf, als die Aktie die in den Jahren zuvor erzielte Outperformance komplett wieder abgegeben hat. Hier sei aber nochmal erwähnt, dass ein Verkauf in dieser Schwächephase ein großer Fehler gewesen wäre, da O’Reilly Auto Parts anschließend eine starke Rallye gestartet hat.
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Haftungsausschluss
Alle in diesem Beitrag dargestellten Informationen dienen ausschließlich der Information und stellen keine Anlageberatung oder Finanzanalyse im Sinne des WpHG dar. Es werden keine Empfehlungen bezüglichen einzelner Wertpapiere abgegeben. Insbesondere die Vorstellung einzelner Aktien spiegelt die persönliche Meinung des Verfassers wider und ist keinesfalls als Aufforderung zum Kauf oder Verkauf zu interpretieren. Auch alle weiteren Informationen sind keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf bestimmter Wertpapiere. Jeder Anleger, der die zur Verfügung gestellten Informationen nutzt, handelt selbstbestimmt und trägt somit die Verantwortung für sein Handeln und die daraus resultierenden Gewinne oder Verluste. Jedes Investment in Aktien ist mit Risiken behaften, die auch zu einem Totalverlust führen können.
Es besteht die Möglichkeit, dass in diesem Beitrag erwähnten Wertpapiere gleichzeitig im Besitz des Verfassers sind. Dadurch entstehende Interessenkonflikte können nicht ausgeschlossen werden. Alle Informationen wurden sorgfältig recherchiert. Eine Garantie oder Haftung für die Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der zur Verfügung gestellten Informationen und Daten kann jedoch nicht übernommen werden.
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