Ziel dieses Artikels - Iberdrola Aktie Analyse
In diesem Artikel erhältst du eine umfassende Analyse der Iberdrola-Aktie. Mit dieser Iberdrola-Aktienanalyse kläre ich die Frage, ob die Aktie von Iberdrola aktuell kaufenswert ist. Zunächst gebe ich dir einen Überblick über das Unternehmen und sein Geschäftsmodell. Im Anschluss werde ich mithilfe der Chartanalyse aufzeigen, welche Kursniveaus derzeit besonders relevant sind. Danach folgt eine detaillierte fundamentale Bewertung, um zu ermitteln, ob die Iberdrola-Aktie als Investment attraktiv ist. Abschließend werde ich mit den Aktienkönig-Bewertungsmodellen prüfen, ob Iberdrola zu deinem Investmentstil passt.
Viel Spaß beim Lesen!
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1. Schnellüberblick: Iberdrola Aktie Analyse
Iberdrola ist einer der größten Energieversorger der Welt. Das Unternehmen ist stark im Bereich der Stromerzeugung aus erneuerbaren Energien tätig mit Fokus auf Windenergie, Solarenergie, Wasserkraft und grünen Wasserstoff. Iberdrola gewinnt Strom aber auch noch aus herkömmlichen Energieträgen wie Gas und Kohle. Außerdem ist Iberdrola in der Übertragung und Verteilung von Energie tätig. Hier betriebt das Unternehmen eines der größten Stromverteilungssysteme der Welt. Die Aktie von Iberdrola kann in gleich drei Aktienkönig-Bewertungsmodellen überzeugen. Mehr dazu erfährst du im Verlauf der Analyse.
| ISIN | WKN | ES0144580Y14 | A0M46B |
| Sektor | Versorger |
| Industrie | Stromversorgungsunternehmen |
| Marktkapitalisierung | 85.186 Mio. EUR |
| Dividendenrendite | 4,4% |
| KGV | 13,1 |
| KUV | 1,9 |
| Rendite 5 Jahre (p.a.) | 12,7% (nur Kurs) |
| Rendite 5 Jahre (p.a.) | 13,2% (mit Dividenden) |
| Rendite 10 Jahre (p.a.) | 12,5% (nur Kurs) |
| Rendite 10 Jahre (p.a.) | 15,2% (mit Dividenden) |
2. Kurzvorstellung - Iberdrola Aktie Analyse
2.1. Was macht Iberdrola?
Das spanische Unternehmen Iberdrola ist einer der größten Energieversorger der Welt. Iberdrola ist in den Bereichen Offshore-Windparks sowie Onshore-Windparks, grüner Wasserstoff, Solarparks, Wasserkraft sowie dem Betrieb von Stromnetzen tätig. Iberdrola ist das weltweit größte Unternehmen in der Erzeugung von Windenergie. Das Unternehmen konzentriert sich auf die Erzeugung, Übertragung, Verteilung und den Vertrieb von Strom und ist vor allem im Bereich erneuerbarer Energien tätig.
Das Unternehmen Iberdrola existiert in seiner jetzigen Form seit 1992. Damals fusionierten Hidroeléctrica Española (Hidrola) und Hidroeléctrica Ibérica, welche beide jeweils Anfang des 20. Jahrhunderts gegründet wurden. In der zweiten Hälfte des 20. Jahrhunderts expandierte Iberdrola (beziehungsweise die Vorläufer davon) nach Lateinamerika. Durch die Übernahme des britischen Energieversorgers ScottishPower im Jahr 2007 hat Iberdrola auch auf dem britischen Markt eine hohe Präsenz. Bereits vor zwei Jahrzehnten etablierte Iberdrola das Segment für erneuerbare Energien. Dank dieser frühen ersten Schritte ist Iberdrola im Bereich der erneuerbaren Energien heute Weltmarktführer mit einer installierten Leistung von mehr als 43.000 MW.
Einen besonders hohen Stellenwert hat für Iberdrola die Verteilung von Strom und Erdgas. In diesem Bereich erzielt Iberdrola die meisten Umsätze. Mit einem Verteilungssystem von 1,2 Millionen Kilometern und 4.500 Umspannwerken ist Iberdrola einer der größten Betreiber von Stromverteilungssystemen der Welt.
Unter den erneuerbaren Energien ist die Offshore-Windenergie das größte Segment mit Anlagen in Großbritannien, in Deutschland, den USA und Frankreich. Aktuell laufen außerdem Entwicklungen in Polen, Schweden, Irland, Brasilien und Japan. Im Bereich der Onshore-Windenergie betriebt Iberdrola Windparks in den USA, Mexiko, Brasilien, Großbritannien, Spanien, Portugal, Frankreich, Polen, Ungarn, Rumänien, Griechenland, Zypern und Australien.
Solaranlagen betreibt das Unternehmen in USA, Mexiko, Brasilien, Großbritannien, Spanien, Australien, Portugal, Italien und Griechenland. Darüber hinaus laufen bei Iberdrola zurzeit 60 Projekte mit grünem Wasserstoff, die bei der Elektrifizierung und Dekarbonisierung in der Industrie helfen sollen. Anlagen in der Energiegewinnung durch Wasserkraft betreibt Iberdrola in den USA, Brasilien und Spanien.
Iberdrola ist allerdings auch noch stark in der Energieerzeugung aus herkömmlichen Energieträgern tätig, darunter Gas- und Kohlekraftwerke, mit denen die Stabilität der Versorgung gewährleistet wird.
Der mit Abstand wichtigste Markt für das Unternehmen ist der Heimatmarkt Spanien mit einem Umsatzanteil von etwa 37% gefolgt von Großbritannien mit, wo das Unternehmen 22% seiner Umsätze erwirtschaftet. Dass Iberdrola global gut aufgestellt ist, zeigt auch der Blick außerhalb Europas. Ein weiterer wichtiger Absatzmarkt für Iberdrola ist Brasilien, wo 18% der Umsätze erzielt werden. In den USA erzielt Iberdrola 15% seiner Umsätze und weitere 6% entfallen auf Mexiko.
2.2. Brancheneinordnung nach GICS
Die Brancheneinordnung wird nach dem Global Industry Classification Standard (GICS) vorgenommen. Iberdrola gehört dem Sektor Versorger an. Innerhalb dieses Sektors existiert nur die Industriegruppe der „Versorgungsunternehmen“. Innerhalb dieser Industriegruppe gehört Iberdrola der Industrie „Stromversorgungsunternehmen“ an. Die folgende Grafik zeigt dir noch einmal die Einordnung von Iberdrola nach dem GICS-Schema.
Der Sektor der Versorger gehört zu den defensiven Sektoren. Aktien aus defensiven Sektoren zeichnen sich dadurch aus, dass sie weniger stark auf die aktuelle wirtschaftliche Lage reagieren als Aktien aus zyklischen Sektoren. Gerade bei Energieversorgern ist der defensive Charakter offensichtlich, da Strom insbesondere von Privathaushalten unabhängig von der wirtschaftlichen Lage verbraucht wird. Lediglich bei industriellen Verbrauchern wäre mit entsprechenden Nachfragerückgängen zu rechnen. Insgesamt lässt sich aber sagen, dass ein breit aufgestelltes Stromversorgungsunternehmen wie Iberdrola relativ unabhängig von der Konjunktur ist.
Zu den größten Aktien aus dem Sektor der Versorger gehören NextEra Energy, Southern Company, Duke Energy, Iberdrola, Enel und National Grid. Mit Ausnahme von National Grid sind diese Unternehmen auch der Industrie der Stromversorgungsunternehmen zuzuordnen, was zeigt, dass dieser Industrie innerhalb des Sektors Versorger die größte Bedeutung zukommt.
2.3. Geschäftsbereiche von Iberdrola
Die einzelnen Segmente von Iberdrola teilen sich wie folgt auf:
- Verteilung von Strom und Erdgas
- Übertragung und Verteilung von Strom und Erdgas
- Erzeugung von Strom und erneuerbaren Energien
Die Analyse der Segmente gestaltet sich für Iberdrola schwierig, da die Aufteilung der Umsätze nach Geschäftsbereichen im Geschäftsjahr 2023 angepasst wurde und somit kein Vergleich mit den Vorjahren möglich ist.
2.4. Marktkapitalisierung & Aktionärsstruktur
Die Marktkapitalisierung von Iberdrola beläuft sich aktuell auf rund 85 Milliarden Euro. Damit gehört Iberdrola zu den größeren börsennotierten Unternehmen Europas und ist klar als Large-Cap einzustufen. Am spanischen Aktienmarkt ist Iberdrola nach Inditex gemessen an der Marktkapitalisierung übrigens das zweitgrößte Unternehmen. Das zeigt auch nochmal, dass es sich bei Iberdrola um alles andere als ein exotisches Investment handelt.
Aktuell befinden sich von Iberdrola rund 6.364 Millionen Aktien im Umlauf. Der Streubesitz beläuft sich auf nahezu 100%. Mit einem Anteil von 8,7% ist die Qatar Investment Authority der größte Einzelaktionär gefolgt von den Vermögensverwaltern BlackRock (6,6%) und der Norges Bank Investment Management (3,5%).
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3. Historische Kursentwicklung von Iberdrola
3.1. Chartanalyse für die Iberdrola Aktie
Das Ziel der Chartanalyse in diesen Abschnitt ist es, zunächst anhand der Analyse des langfristigen Charts herauszufinden, ob es einen langfristigen Aufwärtstrend gibt, und wo sich die Aktie in Relation zu diesem Trend aktuell befindet. Anschließend ermöglicht die Analyse des Charts der letzten 3-5 Jahre die Ableitung des aktuell herrschenden Trends sowie die Bestimmung besonders wichtiger Kursmarken, anhand derer sich letztlich Handelsentscheidungen ableiten lassen.
Der Chart über die letzten 20 Jahre für Iberdrola zeigt, dass die Aktie vor allem zwischen 2008 und 2013 eine sehr schwierige Zeit durchgemacht hat. Seit 2013 bewegt sich Iberdrola dafür aber relativ stabil in einem Aufwärtstrendkanal (blau markiert). Die Schwächephase zuvor hat die Aktie klar hinter sich gelassen, sodass diese längst keine Rolle mehr spielt.
Beachten solltest du allerdings, dass die Aktie ihrem Trendkanal nicht perfekt folgt. Im Jahr 2020 fand eine Übertreibung statt, bei der die Aktie nach oben aus dem Trendkanal ausgebrochen ist. Seitdem hat die untere Begrenzung des Trendkanals außerdem an Bedeutung verloren, da sich die Aktie dieser nicht mehr angenähert hat. Sieh diesen Trendkanal daher eher als grobe Orientierung. Selbst Kurse in der Nähe der oberen Begrenzung des Trendkanals sind als unkritisch einzustufen, da die Vergangenheit gezeigt hat, dass sich Iberdrola auch stabil oberhalb dieser Begrenzung halten kann ohne anschließend in eine große Korrektur überzugehen.
Über die letzten Jahre ist bei Iberdrola noch ein zweiter mittelfristiger Trendkanal zu erkennen (gelb markiert). Vor allem die untere Begrenzung dieses Kanals hat sich immer wieder als gute Einstiegsmöglichkeit bewiesen. Zusätzlich ergibt sich noch eine Aufwärtstrendlinie (orange), welche aktuell bei 11,20 Euro verläuft. In Kombination mit der unteren Begrenzung des mittelfristigen Trendkanals bietet dieses Niveau eine gute Unterstützung.
Vor kurzem ist die Aktie von Iberdrola aus dem mittelfristigen Trendkanal nach oben ausgebrochen und hat sich dabei bereits der oberen Begrenzung des langfristigen Trendkanals angenähert. Anschließend hat die Aktie eine kleine Korrektur verzeichnet, was zeigt, dass die Luft auf diesem Kursniveau dann allmählich dünn wird.
Besonders wichtig ist das Niveau von 11,70 Euro (hellblau). Hier liegt das Hoch von Anfang des Jahres, auf welches die Aktie nach ihrem Ausbruch im Mai erfolgreich korrigiert hat. Anschließend hat sich dieses Niveau als untere Begrenzung einer kurzfristigen Seitwärtsbewegung etabliert und somit eine wichtige Unterstützung geformt. Sollte in den kommenden Wochen eine Korrektur in die Nähe dieser Unterstützung stattfinden, bieten sich Kurse in diesem Bereich sehr gut für einen Einstieg an.
3.2. Aktie vs. Index & Sektor
Um beurteilen zu können, wie stark sich eine Aktie die letzten Jahre entwickelt hat, müssen wir die Performance mit dem Index vergleichen. Darüber hinaus ist auch ein Vergleich mit dem Sektor-Index sehr wertvoll. Der folgende Chart zeigt dir die Entwicklung der Aktie von Iberdrola im Vergleich zum Stoxx600 sowie dem Stoxx600 Utilities-Index. Der Stoxx600 Utilities-Index ist der Branchenindex des Stoxx600 für den Sektor der Versorgungsunternehmen.
Dass Iberdrola in den letzten Jahren eine starke Performance verzeichnet hat, wird durch den Vergleich zum Gesamtmarkt deutlich. Die Aktie von Iberdrola konnte in den letzten zehn Jahren um +222% steigen und hat damit deutlich besser performt als der Stoxx600, der gerade einmal auf eine Rendite von +46% kommt. Umso bemerkenswerter ist die Outperformance von Iberdrola, da der Branchenindex (Stoxx600 Utilities) in dieser Zeit mit +22% noch schwächer abgeschnitten hat als der Stoxx600.
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Haftungsausschluss
Alle in diesem Beitrag dargestellten Informationen dienen ausschließlich der Information und stellen keine Anlageberatung oder Finanzanalyse im Sinne des WpHG dar. Es werden keine Empfehlungen bezüglichen einzelner Wertpapiere abgegeben. Insbesondere die Vorstellung einzelner Aktien spiegelt die persönliche Meinung des Verfassers wider und ist keinesfalls als Aufforderung zum Kauf oder Verkauf zu interpretieren. Auch alle weiteren Informationen sind keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf bestimmter Wertpapiere. Jeder Anleger, der die zur Verfügung gestellten Informationen nutzt, handelt selbstbestimmt und trägt somit die Verantwortung für sein Handeln und die daraus resultierenden Gewinne oder Verluste. Jedes Investment in Aktien ist mit Risiken behaften, die auch zu einem Totalverlust führen können.
Es besteht die Möglichkeit, dass in diesem Beitrag erwähnten Wertpapiere gleichzeitig im Besitz des Verfassers sind. Dadurch entstehende Interessenkonflikte können nicht ausgeschlossen werden. Alle Informationen wurden sorgfältig recherchiert. Eine Garantie oder Haftung für die Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der zur Verfügung gestellten Informationen und Daten kann jedoch nicht übernommen werden.
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