Ziel dieses Aktien-Schnell-Checks
Im Aktien-Schnell-Check stelle ich dir für fünf Aktien kurz gehaltene Aktienanalysen vor. Jede Aktie wird zunächst auf Basis meiner vier Aktienkönig-Bewertungsmodelle analysiert, anschließend folgt eine Chartanalyse. Außerdem erhältst du eine Einschätzung zum Drawdown, der Bewertung auf Basis des KGVs sowie eine Analyse der Dividendenentwicklung. Ziel ist, dass du für jede der fünf Aktien genau weißt, ob es sich lohnt in diese zu investieren und für welche Art von Investor die Aktie geeignet ist.
Viel Spaß beim Lesen!
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Aktie 1: UniCredit
| ISIN | WKN | IT0005239360 | A2DJV6 |
| Marktkapitalisierung | 86.014 Mio. EUR |
| Land | Italien |
| Sektor | Finanzen |
| Industrie | Banken |
| Performance | Kursveränderung | mit Dividenden |
|---|---|---|
| Letzte 5 Jahre (p.a.) | 46,0% | 51,8% |
| Letzte 10 Jahre (p.a.) | 5,8% | 9,7% |
| Letzte 20 Jahre (p.a.) | -4,1% | 1,6% |
UniCredit gehört zu den größten europäischen Banken. Die Bank bietet ein umfassendes Dienstleistungsangebot in den Bereichen Privatkundenbank, Firmenkundenbank, Investmentbanking und Finanzierungen. In Deutschland ist UniCredit durch die HypoVereinsbank (UniCredit Bank GmbH) vertreten.
Aktienkönig Punktemodelle für UniCredit
| Trend-Check: 5 / 7 | Fundamental-Check: 11 / 15 |
| Dividenden-Check: 7 / 10 | Dauerläufer-Check: 2 / 10 |
Die Aktie der UniCredit erzielt im Trend-Check, Dividenden-Check und Fundamental-Check jeweils gute Bewertungen. Über die letzten Jahre hat die Aktie einen enorm starken Aufwärtstrend verzeichnet. Allein in den letzten drei Jahren steht ein Kurszuwachs von +570% zu Buche. Dass es im Trend-Check trotzdem nur noch 5 Punkten reicht, liegt an den sehr hohen Risikomaßen. Die Volatilität über die letzten drei Jahre liegt bei 34%. Die Punkte bei den fünf Renditekennzahlen im Trend-Check holt sich UniCredit dafür ohne Probleme.
Im Dividenden-Check überzeugt die Aktie aktuell mit einer hohen Dividendenrendite von 4,5% sowie einem sehr hohen Dividendenwachstum von +19% pro Jahr über die letzten zehn Jahre, allerdings fiel die Basis vor zehn Jahren auch sehr gering aus. Da die Dividendenhistorie über die letzten zehn Jahre aber einige Lücken aufweist, reicht es hier nicht für eine bessere Bewertung.
Im Dauerläufer-Check fällt die Aktie von UniCredit hingegen durch. Während sich die Aktie über die letzten Jahre zwar sehr gut entwickelt hat, ist die Performance auf Sicht von 20 Jahren dennoch negativ mit einem Verlust von -2,7% pro Jahr. Die Volatilität über 20 Jahre erreicht mit 64% einen extrem hohen Wert (Stoxx600 liegt bei 18%).
Chartanalyse für UniCredit
Seit Mitte 2022 befindet sich die Aktie von UniCredit in einem sehr starken Aufwärtstrend. Der hier gezeigte Aufwärtstrendkanal kann aber maximal der Orientierung dienen, da die einzelnen Hoch- und Tiefpunkte die Begrenzungslinien nur selten erreichen. Beachten solltest du außerdem, dass es unmöglich ist, dass die Aktie diesen starken Trend in dieser Geschwindigkeit über die nächsten Jahre fortsetzt. Ein Bruch des Trendkanals wird also früher oder später stattfinden, was dann aber kein Ende des Aufwärtstrends zur Folge haben muss.
Die erste kleine Unterstützung findet die Aktie bei rund 49 Euro (orange). Hier liegt das Tief von Anfang März. Angesichts der hohen Volatilität musst du der Aktie aber auch künftig deutlich mehr Luft geben. Daher spielt die Unterstützung von etwa 43 Euro (hellblau) aktuell eine deutlich wichtigere Rolle. Diese ist auf ein Top im November 2024 sowie die anschließende Korrektur auf dieses Niveau Anfang dieses Jahr zurückzuführen. Maßgeblich für den langfristigen Aufwärtstrend ist aber die Supportzone bei rund 35 Euro (grün markiert). Hier liegen die letzten Tiefs aus der zweiten Jahreshälfte 2024. Solange die Aktie von UniCredit über diesem Niveau notiert, ist der aktuell laufende Aufwärtstrend auch intakt.
Drawdown-Analyse für UniCredit
So stark die Kursentwicklung bei UniCredit in den letzten Jahren auch war, darf nicht vergessen werden, von wo die Aktie überhaupt kommt. Während der Finanzkrise hat die Aktie einen Einbruch von -90% verzeichnet und auch danach gelang keine nachhaltige Erholung. Bis 2021 hat die Aktie ihre Verluste stetig ausgeweitet und einen maximalen Drawdown von -97% verzeichnet. Auch jetzt notiert UniCredit nach wie vor rund 75% unter ihrem Allzeithoch. Die letzten Jahre zeigt sich die Aktie zwar stark, langfristig betrachtet ist UniCredit aber nach wie vor als Sorgenkind anzusehen.
Historische Bewertung nach dem KGV für UniCredit
Die Auswertung des historischen KGVs bei UniCredit gestaltet sich nicht leicht. Die letzten 20 Jahre hat das Unternehmen stark schwankende Gewinne und teilweise auch Verluste erwirtschaftet. Entsprechend weist das KGV einige Lücken sowie große Ausschläge nach oben auf. Über die letzten zehn Jahre ist aber über längere Zeiträume eine größere Stabilität zu erkennen. Das durchschnittliche KGV der letzten zehn Jahre beläuft sich auf 12, wird aber durch ein hohes KGV im Jahr 2016 etwas verzerrt. Das aktuelle KGV liegt bei 9. Absolut betrachtet handelt es sich dabei um ein günstiges Bewertungsniveau, allerdings war die Aktie die letzten Monate auch schon günstiger. Von einem Schnäppchen kann daher auch nicht gesprochen werden.
Analyse der Dividende von UniCredit
Wie bereits erwähnt weist die Dividendenhistorie bei der UniCredit größere Schwankungen auf. Erst seit 2022 überzeugt die Aktie mit einem hohen Dividendenwachstum. Seitdem pendelt die Dividendenrendite um die 5%. Jeweils bis zur nächsten Dividendenerhöhung ist die Dividendenrendite tendenziell gefallen, was aber auf den starken Kursanstieg zurückzuführen ist. Langfristig betrachtet kann die UniCredit als Dividendenaktie noch nicht überzeugen. Setzt die Bank aber ihren Erfolgskurs der letzten Jahre fort, ist das Unternehmen in der Lage sich zu einem zuverlässigen Dividendenzahler zu entwickeln.
Fazit zu UniCredit
Die Aktie von UniCredit kann aktuell vor allem als Trendaktie überzeugen. Gleichzeitig kann sich aber auch eine hohe Dividendenrendite sehenlassen. Die Bewertungen sind zwar gut, führen aber nicht dazu, dass die Aktie ein heißer Kaufkandidat wäre. Beachten solltest du außerdem die hohe Volatilität. Einer Aktie mit so einem starken Aufwärtstrend musst du bei Korrekturen auch ausreichend Luft geben.
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Aktie 2: Hochtief
| ISIN | WKN | DE0006070006 | 607000 |
| Marktkapitalisierung | 13.164 Mio. EUR |
| Land | Deutschland |
| Sektor | Industriegüter |
| Industrie | Bau- und Ingenieurwesen |
| Performance | Kursveränderung | mit Dividenden |
|---|---|---|
| Letzte 5 Jahre (p.a.) | 22,8% | 29,2% |
| Letzte 10 Jahre (p.a.) | 9,2% | 13,4% |
| Letzte 20 Jahre (p.a.) | 10,2% | 13,5% |
Hochtief ist ein international tätiges Bauunternehmen mit Fokus auf die Bereiche Hochbau, Tiefbau, Energiewende, nachhaltige Mobilität, kritische Mineralien, natürliche Ressourcen und Infrastruktur. Den Großteil seiner Umsätze erzielt Hochtief in den USA. Auf Deutschland entfallen nur etwa 5% der Umsätze.
Aktienkönig Punktemodelle für Hochtief
| Trend-Check: 5 / 7 | Fundamental-Check: 7 / 15 |
| Dividenden-Check: 6 / 10 | Dauerläufer-Check: 4 / 10 |
Nach den vier Aktienkönig-Bewertungsmodellen kann die Aktie von Hochtief aktuell nur im Trend-Check mit 5 von 7 Punkten überzeugen. Zwei Punkte verpasst Hochtief hier allerdings bei den Risikokennzahlen. Die Volatilität über die letzten drei Jahre liegt mit 28% zu hoch (DAX 16%). Gleiches gilt auch für einen hohen maximalen Drawdown von -42% über die letzten fünf Jahre. Sehenlassen kann sich dafür aber auf der anderen Seite eine hohe Rendite von +200% über die letzten drei Jahre.
Im Dividenden-Check kommt Hochtief mit 6 von 10 Punkten ebenfalls auf eine gute Bewertung, danach ist die Aktie für eine Dividendenstrategie aber nicht kaufenswert. Die Dividendenrendite liegt aktuell bei 3,0%. Allerdings könnte die Stabilität der Dividendenerhöhungen besser ausfallen. Kritisch ist hier vor allem eine deutliche Senkung der Dividende im Jahr 2022.
Im Fundamental-Check erzielt Hochtief eine unzufriedenstellende Bewertung. Die Gesamtkapitalrendite ist mit 1,6% zu gering und auch die Eigenkapitalquote fällt mit 4% sehr niedrig aus. Gleiches gilt für die Nettomarge von gerade einmal 2%. Attraktiver ist da die Bewertung mit einem KGV von 17.
Chartanalyse für Hochtief
Bei der Aktie von Hochtief läuft seit Ende 2022 eine starke Aufwärtsbewegung. Diese kommt gut durch die hellblaue Trendlinie zum Ausdruck, welche aktuell bei 132 Euro verläuft. Als Signalgeber ist diese Trendlinie aktuell aber nur begrenzt geeignet, da die Hochtief-Aktie hierfür bislang zu wenig Berührungspunkte hatte.
Besser geeignet als Unterstützung ist da das Niveau von 147 Euro (blau markiert). Hier lag das Tief der letzten kleinen Konsolidierung von Ende Februar. Diese Unterstützung wurde bislang aber noch nicht bestätigt und ist daher auch mit Vorsicht zu genießen. Sollte die Aktie von Hochtief also in eine Korrektur übergehen, bietet sich die 200-Tage-Linie sehr gut als Unterstützung an. Diese hat sich auch im Sommer 2024 bewährt. Aktuell verläuft die 200-Tage-Linie bei 123 Euro mit stark steigender Tendenz.
Langfristig betrachtet ist das Niveau von 97 Euro (orange) entscheidend. Ausgehend vom aktuellen Kursniveau ist dieser Bereich zwar 40% entfernt, nach dem so starken Anstieg liegen langfristige Unterstützungen aber eben weiter entfernt. Bei Kursen unterhalb dieses Niveaus wäre der Aufwärtstrend klar gebrochen.
Drawdown-Analyse für Hochtief
Die Drawdown-Analyse zeigt deutlich, dass es sich bei Hochtief um eine sehr risikoreiche Aktie handelt. Gleich drei Mal in den letzten 20 Jahren hat die Aktie Drawdowns von weit mehr als -50% verzeichnet. Den letzten musste Hochtief im Jahr 2022 verzeichnen mit über -70% und das in einer Phase, in der der Gesamtmarkt gerade mal einen Drawdown von -25% verbuchen musste. Nach der langfristigen Abwärtsbewegung zwischen 2017 und 2022 zeigt sich die Aktie seitdem aber freundlich. Angemerkt werden muss aber, dass es erst mit dem jüngsten Kursanstieg gelungen ist den letzten Drawdown vollständig auszugleichen.
Historische Bewertung nach dem KGV für Hochtief
Für die Analyse des historischen KGVs muss der Fokus auf den letzten zehn Jahren liegen. Vor 2012 wies die Aktie von Hochtief sehr starke Schwankungen bei den Gewinnen und somit auch beim KGV auf, sodass diese Werte für eine Auswertung nicht herangezogen werden können. Mit einem KGV von aktuell 17 liegt die Aktie von Hochtief auf dem durchschnittlichen Bewertungsniveau der letzten zehn Jahre, welches sich auf 17,5 beläuft. Damit ist die Aktie also fair bewertet.
Analyse der Dividende von Hochtief
Eine deutliche Dividendenkürzung im Jahr 2022 hinterlässt einen Makel in der Dividendenhistorie von Hochtief. Aber auch in den Jahren zuvor war die Dividende im Verhältnis zum Gewinn schon zu hoch, was zu einer Dividendenrendite von 8% geführt hat. Eine aktuelle Dividendenrendite von 3% ist da deutlich gesünder und auch begrüßenswert. Positiv anzumerken ist, dass Hochtief seit 2022 die Dividende wieder zuverlässig gesteigert hat. Um als stabile Dividendenaktie eingestuft zu werden, muss Hochtief diese Entwicklung in den kommenden Jahren aber noch bestätigen.
Fazit zu Hochtief
Mit 5 von 7 Punkten im Trend-Check eignet sich die Aktie von Hochtief aktuell am ehesten für ein Trend-Depot. Beachten solltest du hier aber die hohen Risikomaße. Ansonsten ist es aber möglich auf den laufenden Trend aufzuspringen. Die Bewertung befindet sich auf einem fairen Niveau und der Aufwärtstrend ist stabil und intakt. Damit der Aufwärtstrend weiterhin Bestand hat, muss aber die Unterstützung im Bereich von 146 Euro sowie die 200-Tage-Linie im Auge behalten werden.
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Alle in diesem Beitrag dargestellten Informationen dienen ausschließlich der Information und stellen keine Anlageberatung oder Finanzanalyse im Sinne des WpHG dar. Es werden keine Empfehlungen bezüglichen einzelner Wertpapiere abgegeben. Insbesondere die Vorstellung einzelner Aktien spiegelt die persönliche Meinung des Verfassers wider und ist keinesfalls als Aufforderung zum Kauf oder Verkauf zu interpretieren. Auch alle weiteren Informationen sind keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf bestimmter Wertpapiere. Jeder Anleger, der die zur Verfügung gestellten Informationen nutzt, handelt selbstbestimmt und trägt somit die Verantwortung für sein Handeln und die daraus resultierenden Gewinne oder Verluste. Jedes Investment in Aktien ist mit Risiken behaften, die auch zu einem Totalverlust führen können.
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