Ziel dieses Aktien-Schnell-Checks
Im Aktien-Schnell-Check stelle ich dir für fünf Aktien kurz gehaltene Aktienanalysen vor. Jede Aktie wird zunächst auf Basis meiner vier Aktienkönig-Bewertungsmodelle analysiert, anschließend folgt eine Chartanalyse. Außerdem erhältst du eine Einschätzung zum Drawdown, der Bewertung auf Basis des KGVs sowie eine Analyse der Dividendenentwicklung. Ziel ist, dass du für jede der fünf Aktien genau weißt, ob es sich lohnt in diese zu investieren und für welche Art von Investor die Aktie geeignet ist.
Beachte bitte, dass ich kürzlich kleine Anpassungen an den Aktienkönig-Bewertungsmodellen vorgenommen habe. Alle Anpassungen kannst du hier nachlesen: Update an den Aktienkönig-Bewertungsmodellen.
Außerdem habe ich in diesem Schnell-Check auch jeweils ein Bewertungsmodell für eine Aktie im Detail mit aufgenommen. Hier kam das Feedback, dass neben der Vorstellung der vier Bewertungen auch ein Einblick in die Modelle hilfreich wäre. Deshalb wird ab sofort immer ein Bewertungsmodell, nach dem die jeweilige Aktie gut bewertet ist, im Detail vorgestellt.
Viel Spaß beim Lesen!
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Aktie 1: Shell
| ISIN | WKN | GB00BP6MXD84 | A3C99G |
| Marktkapitalisierung | 179.879 Mio. EUR |
| Land | Großbritannien |
| Sektor | Energie |
| Industrie | Erdöl, Erdgas & nicht erneuerbare Brennstoffe |
| Performance | Kursveränderung | mit Dividenden |
|---|---|---|
| Letzte 5 Jahre (p.a.) | 14,8% | 19,4% |
| Letzte 10 Jahre (p.a.) | 2,1% | 7,7% |
| Letzte 20 Jahre (p.a.) | 2,5% | 7,8% |
Shell ist eines der weltweit größten Energieunternehmen. Gegründet wurde das Unternehmen bereits 1907. Shell ist in der Exploration, Produktion, Raffination und Vermarktung von Öl und Gas tätig. Das Unternehmen betreibt ein globales Netzwerk von Tankstellen und ist auch in der petrochemischen Industrie aktiv.
Aktienkönig Punktemodelle für Shell
| Trend-Check: 2 / 8 | Fundamental-Check: 5 / 10 |
| Dividenden-Check: 5 / 10 | Dauerläufer-Check: 4 / 10 |
Shell kann nach den Aktienkönig-Bewertungsmodellen nicht überzeugen. Trotz einer attraktiven Dividendenrendite von 4,3% erzielt Shell im Dividenden-Check nur 5 von 10 Punkten. Das liegt vor allem an der rückläufigen Dividende. Auf Sicht der letzten fünf und zehn Jahre weist Shell ein negatives Dividendenwachstum auf. Außerdem wurde die Dividende in den letzten zehn Jahren nur drei Mal erhöht. Stabilität bei der Dividende findet man bei Shell also nicht.
Auch in den drei anderen Modellen kann Shell nicht überzeugen. Im Trend-Check reicht es aufgrund der eher durchschnittlichen Kursentwicklung zuletzt nur zu 2 Punkten. Über die letzten drei Jahre ist die Aktie von Shell um +21% gestiegen, der Stoxx600 kommt hier auf +37%. Auch ein maximaler Drawdown von -36% über die letzten fünf Jahren ist im Vergleich zum Index (Stoxx600 -21%) deutlich zu hoch. Im Dauerläufer-Check kann Shell bei den Renditekennzahlen zwei Punkte knapp holen. Auch bei den Risikokennzahlen punktet Shell gerade so. Enttäuschend ist aber das Umsatz- und Gewinnwachstum über die letzten zehn Jahre. Der Gewinn stagniert und der Umsatz ist sogar leicht rückläufig.
Dividenden-Check für Shell
Chartanalyse für Shell
Die starke Rallye, die Shell zwischen Ende 2020 und Mitte 2022 verzeichnet hat, ist längst Geschichte. Auch den seit 2022 bestehenden Aufwärtstrend (graue Trendlinie) hat die Aktie nicht nachhaltig halten können. Positiv ist aber, dass im Bereich von rund 2.400 GBp (grün markiert) die Unterstützung bislang gehalten hat.
Sollte dieses Niveau doch noch nach unten durchschritten werden, liegt darunter bei knapp 2.220 GBp (hellblau) eine weitere Unterstützung, die sich aus den Tiefs Ende 2022 und Anfang 2023 ergibt. Sollte die Aktie von Shell darunter fallen, droht ein neuer Abwärtstrend. Aktuell läuft Shell solide und unaufgeregt seitwärts. Nicht gut, aber auch nicht schlecht – schließlich gibt es noch eine ansehnliche Dividende.
Auf der Oberseite bildet das Niveau von 2.950 GBp (lila) einen Widerstand. Damit Shell dieses Niveau überwinden kann, ist schon ein deutlicher positiver Impuls notwendig. Selbst die Nachricht vor wenigen Tagen, dass Shell beabsichtigt BP zu übernehmen, hat beim Aktienkurs nur eine geringe Reaktion gezeigt. Aufgrund der übergeordneten Seitwärtsbewegung bietet sich ein Kauf der Aktie, wenn überhaupt, nur am unteren Ende dieser Seitwärtsrange in der Nähe der grün markierten Unterstützung an.
Drawdown-Analyse für Shell
Bis 2015 war Shell eine sehr stabile Aktie. Der Drawdown bis dahin war deutlich geringer als der des Stoxx600. Seitdem hat sich Shell aber zu einem sehr zyklischen und schwankungsanfälligen Investment gewandelt. Besonders kritisch ist hierbei der Kurseinbruch im Jahr 2020 zu werten. Davon konnte sich die Aktie zwar größtenteils gut wieder erholen, dennoch waren damals starke Nerven gefragt. Suchst du nach einem stabilen Dividendenzahler, wird Shell aufgrund der Anfälligkeit für so große Korrekturen nur bedingt Freude bereiten können.
Historische Bewertung nach dem KGV für Shell
Das KGV von Shell weist aufgrund der volatilen Gewinnentwicklung große Schwankungen auf und ist daher schwierig zu interpretieren. Aktuell liegt das KGV bei 15. Das durchschnittliche KGV der letzten zehn Jahre beläuft sich auf 17. Daraus ist dennoch keine günstige Bewertung abzuleiten. Schließlich ist deutlich zu erkennen, dass die Aktie von Shell die letzten Jahre auch schon deutlich günstiger war. Und ausgenommen von den KGV-Spitzen (aufgrund der Gewinnrückgänge) lag das KGV sonst selten über 15.
Analyse der Dividende von Shell
Im Dividenden-Chart wird die deutliche Dividendenkürzung im Jahr 2021 nochmal sichtbar. Bis dahin konnte Shell mit einer Dividendenrendite von rund 10% überzeugen. Nach der Dividendenkürzung schwankt die Dividendenrendite um die 5%. Während die Dividendenrendite von 10% den schwachen Kursverlauf gut kompensieren konnte, ist eine Dividendenrendite von knapp 5% hier längst nicht mehr so attraktiv. Shell ist ein gutes Beispiel dafür wie wichtig eine langfristige Dividendenstabilität ist und diese hat Shell 2021 hergeben müssen.
Fazit zu Shell
Die Aktie von Shell kann als Investment nicht überzeugen. Auch mit einer hohen Dividendenrendite ist die Aktie als Dividendenaktie nicht attraktiv. Auch die übergeordnete Seitwärtsbewegung spricht nicht gerade für einen Kauf. Eine schlechte Aktie ist Shell damit natürlich nicht automatisch. Für einen Kauf sehe ich aber keinen Anlass.
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Aktie 2: Waste Connections
| ISIN | WKN | CA94106B1013 | A2AKQ7 |
| Marktkapitalisierung | 42.799 Mio. EUR |
| Land | USA |
| Sektor | Industriegüter |
| Industrie | Kommerzielle Dienstleistungen und Verbrauchsmaterialien |
| Performance | Kursveränderung | mit Dividenden |
|---|---|---|
| Letzte 5 Jahre (p.a.) | 15,1% | 15,9% |
| Letzte 10 Jahre (p.a.) | 18,6% | 19,6% |
| Letzte 20 Jahre (p.a.) | 10,3% | 12,8% |
Waste Connections ist einer der größten Dienstleister in der Abfallwirtschaft in Nordamerika. Zu den Services gehören die Sammlung, der Transport, die Entsorgung und das Recycling von Abfällen. Das Unternehmen ist in 46 US-Bundesstaaten sowie sechs kanadischen Provinzen tätig. Seit der Übernahme der kanadischen Progressive Waste Solutions wird die Aktie auch an der kanadischen Börse gehandelt. Der Hauptsitz des Unternehmens ist allerdings in den USA in Texas.
Aktienkönig Punktemodelle für Waste Connections
| Trend-Check: 6 / 8 | Fundamental-Check: 3 / 10 |
| Dividenden-Check: 4 / 10 | Dauerläufer-Check: 9 / 10 |
Die Aktie von Waste Connections erzielt vor allem im Dauerläufer-Check eine sehr gute Bewertung. Hier punktet die Aktie vor allem mit einer hohen Rendite von +19% pro Jahr über die letzten zehn Jahre. Allerdings fallen die Risikomaße nicht gerade gering aus. Bei der Volatilität kann Waste Connections die Vorgabe mit 25,5% im Vergleich zum MSCI World mit einer Volatilität von 17,8% zwar noch erfüllen. Der maximale Drawdown fällt mit -74% aber zu hoch aus. Überzeugend ist auch ein hohes Umsatzwachstum von +16% sowie ein Gewinnwachstum von +10% pro Jahr über die letzten zehn Jahre. Aufgrund eines kürzlichen Gewinnrückgangs fällt das Gewinnwachstum geringer aus als das Umsatzwachstum, was einen kleinen Makel darstellt.
Auch im Trend-Check kommt Waste Connections auf eine gute Bewertung mit 6 von 8 Punkten. Allerdings erzielt die Aktie bei den Renditekennzahlen ein paar Punkte hier knapp. Dafür fallen die Risikomaße hier erfreulich gering aus. Der maximale Drawdown über fünf Jahre liegt bei nur -21% (MSCI World -27%). Im Dividenden-Check kann Waste Connections mit einer Dividendenrendite von 0,7% nicht überzeugen. Im Fundamental-Check verpasst die Aktie einige Punkte knapp (zum Beispiel Gesamtkapitalrendite von 4% bei einer Vorgabe von 5%).
Dauerläufer-Check für Waste Connections
Chartanalyse für Waste Connections
Langfristig folgt die Aktie von Waste Connections einem starken und stabilen Aufwärtstrend. Der hier gezeigte Trendkanal hat seinen Ursprung im Jahr 2017. Für die Trendentwicklung der letzten Jahre bietet dieser Trendkanal eine sehr gute Orientierung und zeigt, dass die Aktie sich zuletzt der oberen Begrenzung genähert hat und damit bereits ein ambitioniertes Kursniveau erreicht hat.
Die Seitwärtsbewegung der letzten Wochen kommt da ganz gelegen. Die erste Unterstützung findet die Aktie bei 244 CAD (hellblau). Hier ist die Aktie für einen Kauf aus charttechnischer Sicht bereits attraktiv. Spätestens bei Kursen in der Nähe der unteren Trendkanalbegrenzung (aktuell rund 225 CAD) ist die Aktie attraktiv für einen Kauf. Knapp darunter wartet mit dem Tief aus dem Sommer 2024 (orange) bei 220 CAD dann der nächste Support. Bei Kursen darunter wäre der Aufwärtstrend aber schon klar angeschlagen und es wäre Vorsicht geboten.
Der rot markierte Bereich zwischen 275 und 285 CAD stellt für die Aktie von Waste Connections aktuell einen leichten Widerstand dar. Sobald sich die Aktie nach dem starken Anstieg 2024 wieder etwas abgekühlt hat, dürfte es aber kein Problem sein dieses Niveau nachhaltig zu überwinden und neue Allzeithochs zu markieren.
Drawdown-Analyse für Waste Connections
Bis 2015 war die Aktie von Waste Connections ein sehr offensives Investment und fiel durch größere Drawdowns auf. Kritisch war vor allem der große Einbruch in der Finanzkrise 2008 / 2009, den die Aktie erst 2014 wieder vollständig ausgleichen konnte. Seitdem weist Waste Connections aber eine deutlich höhere Stabilität auf. Die letzten Jahre hat die Aktie nur selten größere Drawdowns verzeichnet als der Gesamtmarkt und gilt damit nun als Garant für Stabilität.
Historische Bewertung nach dem KGV für Waste Connections
Auf den ersten Blick ist ein KGV von 77 für die Aktie von Waste Connections sehr hoch. Im KGV-Chart siehst du aber, dass dieser Anstieg bei der Bewertung sprunghaft erfolgte, was sich auf einen Gewinnrückgang zurückführen lässt. Da es sich dabei um eine Ausnahmesituation handelt (ähnlich zu 2020 / 2021 – auch hier wurde eine KGV-Spitze aufgrund eines Gewinnrückgangs verzeichnet), ist eine Einordnung in Relation zur historischen Bewertung aktuell nur schwer möglich. Ein durchschnittliches KGV von 50 über die letzten 20 Jahre zeigt aber, dass die Aktie generell eine hohe Bewertung aufweist.
Analyse der Dividende von Waste Connections
Die letzten Jahre hat Waste Connections seine Dividende sehr gleichmäßig gesteigert. Allein über die letzten fünf Jahre lag das durchschnittliche jährliche Dividendenwachstum bei +11% pro Jahr. Damit konnte die Dividendenrendite relativ konstant gehalten werden. Die letzten Jahre schwankt die Dividendenrendite aber auf einem niedrigen Niveau zwischen 0,6% und 0,9%. Mit so einer geringen Dividendenrendite ist die Aktie als Dividendenaktie ungeeignet.
Fazit zu Waste Connections
Mit 9 von 10 Punkten im Dauerläufer-Check ist die Aktie von Waste Connections eine gute Dauerläufer-Aktie. Der hohe maximale Drawdown liegt schon weit zurück und die letzten Jahre überzeugt die Aktie mit einer hohen Stabilität. Der langfristige Aufwärtstrend ist intakt und kleine Rücksetzer bieten sich hier gut für einen Einstieg an. Die Aktie ist aber nicht günstig: Das KGV lag die letzten Jahre nie unter 40.
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Es besteht die Möglichkeit, dass in diesem Beitrag erwähnten Wertpapiere gleichzeitig im Besitz des Verfassers sind. Dadurch entstehende Interessenkonflikte können nicht ausgeschlossen werden. Alle Informationen wurden sorgfältig recherchiert. Eine Garantie oder Haftung für die Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der zur Verfügung gestellten Informationen und Daten kann jedoch nicht übernommen werden.
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