Ziel dieses Aktien-Schnell-Checks
Im Aktien-Schnell-Check stelle ich dir für fünf Aktien kurz gehaltene Aktienanalysen vor. Jede Aktie wird zunächst auf Basis meiner vier Aktienkönig-Bewertungsmodelle analysiert, anschließend folgt eine Chartanalyse. Außerdem erhältst du eine Einschätzung zum Drawdown, der Bewertung auf Basis des KGVs sowie eine Analyse der Dividendenentwicklung. Ziel ist, dass du für jede der fünf Aktien genau weißt, ob es sich lohnt in diese zu investieren und für welche Art von Investor die Aktie geeignet ist.
Viel Spaß beim Lesen!
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Aktie 1: Realty Income
| ISIN | WKN | US7561091049 | 899744 |
| Marktkapitalisierung | 51.286 Mio. USD |
| Land | USA |
| Sektor | Immobilien |
| Industrie | Retail REITs (Verkauf & Vermietung von Einzelobjekten) |
| Performance | Kursveränderung | mit Dividenden |
|---|---|---|
| Letzte 5 Jahre (p.a.) | 0,3% | 5,4% |
| Letzte 10 Jahre (p.a.) | 2,2% | 7,0% |
| Letzte 20 Jahre (p.a.) | 4,4% | 9,9% |
Bei Realty Income handelt es sich um einen börsennotierten Real Estate Investment Trust (REIT), der sich auf Einzelhandels‑ und Industrieimmobilien spezialisiert hat. Das Unternehmen besitzt ein Portfolio aus über 15.000 Objekten quer über die USA verteilt sowie in einigen europäischen Ländern.
Aktienkönig Punktemodelle für Realty Income
| Trend-Check: 3 / 8 | Fundamental-Check: 6 / 10 |
| Dividenden-Check: 5 / 10 | Dauerläufer-Check: 6 / 10 |
Die Aktie von Realty Income kommt in den vier Aktienkönig-Bewertungsmodellen auf eher durchschnittliche Ergebnisse. Im Fundamental-Check und Dauerläufer-Check reicht es jeweils zu 6 von 10 Punkten. Für einen Kauf reicht das allerdings nicht aus. Im Dauerläufer-Check überzeugt zwar ein hohes und stabiles Umsatz- und Gewinnwachstum über die letzten zehn Jahre (Gewinnwachstum von +12% pro Jahr), allerdings fällt die Rendite inklusive Dividenden zu gering aus. Über die letzten zehn Jahre beträgt die Performance nur +7,1% pro Jahr während der S&P 500 Total Return Index auf +13,6% kommt.
Obwohl Realty Income oft als attraktive Dividendenaktie angesehen wird, reicht es im Dividenden-Check zu nur 5 von 10 Punkten. Eine Dividendenrendite von 5,5% ist zwar überzeugend, das Dividendenwachstum über die letzten fünf und zehn Jahre fällt mit +1,7% beziehungsweise +3,1% pro Jahr aber zu gering aus. Kritisch ist hier auch die Performance der Aktie. Über die letzten fünf Jahre liegt die Rendite inklusive Dividenden bei nur +5,2%, was einer enttäuschenden Underperformance zum S&P 500 von -10%-Punkten entspricht.
Dividenden-Check für Realty Income
Chartanalyse für Realty Income
Langfristig weist die Aktie von Realty Income eine Seitwärtsbewegung auf. Das bedeutet, dass die Performance größtenteils durch die Dividende generiert wird. Seit 2020 liegt für die Aktie außerdem ein übergeordneter Abwärtstrend vor, welcher durch die lilafarbene Abwärtstrendlinie zum Ausdruck kommt. Diese verläuft aktuell bei rund 68 USD.
Auf der Unterseite findet sich zwischen 50,80 und 51,70 USD hier ein guter Unterstützungsbereich (grün markiert). Auf der Oberseite liegt ein Widerstand bei 63,30 bis 64,60 USD vor (rot markiert). Beide bilden sich aus mehreren markanten Tief- beziehungsweise Hochpunkten. Aufgrund der Seitwärtstendenz bietet sich ein Einstieg, wenn am ehesten in der Nähe des grün markierten Unterstützungsbereichs an.
Auch dann solltest du dir aber darüber im Klaren sein, dass die Aktie von Realty Income auch langfristig mit hoher Wahrscheinlichkeit nicht in einen stabilen Aufwärtstrend übergehen wird, sondern ihre Seitwärtsbewegung tendenziell fortsetzt.
Drawdown-Analyse für Realty Income
Im Drawdown-Chart von Realty Income sind einige größere Rücksetzer zu sehen. Vor allem ab 2013 hat die Aktie öfter deutlich größere Drawdowns verzeichnet als der Gesamtmarkt. Hier spielt natürlich auch eine hohe Dividendenrendite rein, die nach Ausschüttungen zu Kursverlusten führt. Das macht es Realty Income etwas schwieriger vorherige Hochs schneller wieder zu erreichen. Dennoch bleibt es dabei, dass die Aktie für ein eigentlich eher defensives Investment relativ hohe Drawdowns im Vergleich zum S&P 500 verzeichnet, was die Aktie weniger attraktiv macht.
Historische Bewertung nach dem KGV für Realty Income
Die Analyse des KGVs ist für REITs weniger aufschlussreich. Vor allem die absolute Höhe sagt wenig aus. Ein KGV von aktuell 51 klingt zunächst hoch, hier ist aber der historische Vergleich relevant. Das durchschnittliche KGV der letzten zehn Jahre liegt auf einem ähnlichen Niveau, sodass mit Blick auf das KGV gesagt werden kann, dass die Aktie von Realty Income aktuell fair bewertet ist.
Analyse der Dividende von Realty Income
Der Dividenden-Chart zeigt nochmal deutlich, dass Realty Income ein sehr gleichmäßiges Dividendenwachstum aufweist. Allerdings steigt die Dividende nur in kleinen Schritten. Aufgrund der Seitwärtsbewegung der Aktie hält sich die Dividendenrendite damit dennoch auf einem hohen Niveau von aktuell 5,5%. Langfristig schwankt die Dividendenrendite zwischen 4% und 6%. Ein Kauf von Realty Income für Zwecke einer Hoch-Dividendenstrategie ist daher vor allem dann attraktiv, wenn sich die Aktie in der Nähe ihrer letzten Tiefs befindet.
Fazit zu Realty Income
Die Ergebnisse nach den Aktienkönig-Bewertungsmodellen reichen für einen Kauf der Realty Income Aktie nicht aus. Die Aktie wird oft als starke Dividendenaktie angesehen, dennoch reicht es im Dividenden-Check nur zu 5 Punkten. Als Hoch-Dividendenaktie ist Realty Income vor allem in der Nähe der letzten Tiefs ein möglicher Kaufkandidat. Allerdings musst du dich damit abfinden, dass die Aktie langfristig seitwärts tendiert und außer einer hohen Ausschüttung nicht viel zu bieten hat.
Aktie 2: Hershey
| ISIN | WKN | US4278661081 | 851297 |
| Marktkapitalisierung | 33.282 Mio. USD |
| Land | USA |
| Sektor | Basiskonsumgüter |
| Industrie | Nahrungsmittel |
| Performance | Kursveränderung | mit Dividenden |
|---|---|---|
| Letzte 5 Jahre (p.a.) | 4,1% | 6,5% |
| Letzte 10 Jahre (p.a.) | 5,9% | 8,5% |
| Letzte 20 Jahre (p.a.) | 5,1% | 7,7% |
Hershey ist einer der größten US-amerikanischen Süßwarenkonzerne. Gegründet wurde das Unternehmen bereits im Jahr 1894 vom gleichnamigen Gründer Milton S. Hershey. Zu dem Unternehmen gehören bekannte Marken wie Hershey’s Milk Chocholate, Reese’s, Twizzlers und Cadburry. Neben Schokolade verkauft das Unternehmen auch Bonbons, Backwaren und Snacks.
Aktienkönig Punktemodelle für Hershey
| Trend-Check: 1 / 8 | Fundamental-Check: 10 / 10 |
| Dividenden-Check: 8 / 10 | Dauerläufer-Check: 5 / 10 |
Hershey erzielt im Fundamental-Check die Höchstpunktzahl von 10 Punkten. Die Gesamtkapitalrendite liegt bei 11%, die Eigenkapitalrendite beläuft sich auf 38%. Auch bei den Margen kann das Unternehmen überzeugen mit einer Nettomarge von 15%. Das KGV liegt bei 26 und ist historisch betrachtet somit fair. Über die letzten fünf Jahre wird zwar noch ein Gewinnwachstum von +14% pro Jahr ausgewiesen. Dieses bezieht sich aber noch auf das letzte volle Geschäftsjahr. Für das laufende Jahr wird ein deutlicher Gewinnrückgang erwartet.
Auch im Dividenden-Check kann Hershey überzeugen. Die Dividendenrendite liegt bei attraktiven 3,4% und auch ein Dividendenwachstum von rund +10% pro Jahr über die letzten zehn Jahre ist vielversprechend. Hinzu kommt, dass Hershey seine Dividende bereits seit 14 Jahren jedes Jahr erhöht und seit über 30 Jahren nicht gesenkt hat.
Im Dauerläufer-Check kommt Hershey nur auf eine durchschnittliche Bewertung. Grund dafür ist, dass die Aktie langfristig nicht mit dem S&P 500 mithalten kann. Inklusive Dividenden lag die Rendite über die letzten 20 Jahre bei +7,6% während der S&P 500 Total Return Index hier auf +10,6% kommt. Dafür fällt die Volatilität mit 21% sehr gering aus. Im Trend-Check verpasst Hershey aufgrund der schwachen Entwicklung in den letzten Jahren viele Punkte. Die Rendite über die letzten drei Jahre liegt bei -18%.
Fundamental-Check für Hershey
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Chartanalyse für Hershey
Seit Anfang 2023 ist die Aktie von Hershey unter Druck. Nach einem Stabilisierungsversuch in der ersten Jahreshälfte 2024 über dem Niveau von rund 180 USD (rot markiert) ist die Ende Endes 2024 unter diese Unterstützung gerutscht. Hier findet die Aktie nun ihren ersten Widerstand. Nach dem starken Kurseinbruch Anfang 2025 gelang immerhin eine schnelle Erholung.
Im Bereich zwischen 150 und 153 USD (grün markiert) besteht nun die Chance auf eine Bodenbildung. Sollte Hershey dieses Niveau aber nochmal unterschreiten, muss sich erst noch ein neuer Punkt für eine Stabilisierung finden. Daher ist es nun wichtig, dass Hershey nicht mehr unter diese Unterstützung fällt.
Ein Kauf ist nach der Seitwärtsbewegung der letzten Monate möglich, du musst aber bereit sein die Position auch wieder mit Verlust zu schließen, wenn die Aktie ihre letzten Tiefs unterschreitet und ihren übergeordneten Abwärtstrend damit bestätigt. Eine charttechnische Verbesserung liegt erst vor, wenn Hershey den rot markierten Widerstand deutlich überwindet und damit auch nachhaltig über die orangefarbene Abwärtstrendlinie steigt. Bis dahin besteht weiterhin die Gefahr einer Ausdehnung der Abwärtsbewegung.
Drawdown-Analyse für Hershey
Der Drawdown-Chart zeigt, dass Hershey auch in der Vergangenheit immer mal wieder anfällig war für größere Drawdowns. Besonders kritisch ist aber die seit 2023 laufende Abwärtsbewegung. In einem sonst stabilen Marktumfeld hat Hershey einen Drawdown von über -40% verzeichnet. Gerade für eine vermeintlich defensive Basiskonsumgüter-Aktie sind derart große Einbrüche als äußerst kritisch zu werten. Langfristig betrachtet hat Hershey damit klar an Attraktivität verloren.
Historische Bewertung nach dem KGV für Hershey
Das KGV von Hershey liegt aktuell bei 26. Trotz des starken Kursrückgangs der letzten zwei Jahre ist die Aktie damit gerade einmal fair bewertet. Das durchschnittliche KGV der letzten zehn und 20 Jahre liegt bei 28 beziehungsweise 27. Dass Hershey nun kein Schnäppchen ist, liegt an den Gewinnrückgängen der letzten Quartale. Nur wenn Hershey schnell wieder das Ertragsniveau der letzten Jahre erreicht, ergibt sich auf Basis des aktuellen Kursniveaus eine günstige Bewertung.
Analyse der Dividende von Hershey
Die letzten Jahre hat Hershey seine Dividende sehr zuverlässig und gleichmäßig gesteigert. Über die letzten zehn Jahre liegt das durchschnittliche Dividendenwachstum bei +12% pro Jahr. Dank dieser Steigerungen und dem Umstand, dass sich die Aktie die letzten zwei Jahre schwach gezeigt hat, liegt die Dividendenrendite mit 3,3% inzwischen auf einem hohen Niveau. Auch eine Ausschüttungsquote von 68% ist hier noch als angemessen einzustufen.
Fazit zu Hershey
Hershey erzielt im Fundamental-Check die Höchstpunktzahl von 10 Punkten. Kritisch ist allerdings der Gewinnrückgang in den letzten Quartalen. Damit ist die Aktie trotz einer starken Abwärtsbewegung mit einem KGV von 26 nur als fair bewertet einzustufen. Ein Schnäppchen ist Hershey nur, wenn das Unternehmen zeitnah wieder an seine bisherigen Gewinne anknüpfen kann. Charttechnisch sieht es aktuell aus, als könnte Hershey bei rund 150 USD einen Boden ausbilden. Auf diese Bodenbildung lässt sich jetzt bereits spekulieren, die Position müsste bei einem deutlichen Bruch dieses Niveaus aber wieder geschlossen werden.
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Alle in diesem Beitrag dargestellten Informationen dienen ausschließlich der Information und stellen keine Anlageberatung oder Finanzanalyse im Sinne des WpHG dar. Es werden keine Empfehlungen bezüglichen einzelner Wertpapiere abgegeben. Insbesondere die Vorstellung einzelner Aktien spiegelt die persönliche Meinung des Verfassers wider und ist keinesfalls als Aufforderung zum Kauf oder Verkauf zu interpretieren. Auch alle weiteren Informationen sind keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf bestimmter Wertpapiere. Jeder Anleger, der die zur Verfügung gestellten Informationen nutzt, handelt selbstbestimmt und trägt somit die Verantwortung für sein Handeln und die daraus resultierenden Gewinne oder Verluste. Jedes Investment in Aktien ist mit Risiken behaften, die auch zu einem Totalverlust führen können.
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