Ziel dieses Aktien-Schnell-Checks
Im Aktien-Schnell-Check stelle ich dir für fünf Aktien kurz gehaltene Aktienanalysen vor. Jede Aktie wird zunächst auf Basis meiner vier Aktienkönig-Bewertungsmodelle analysiert, anschließend folgt eine Chartanalyse. Außerdem erhältst du eine Einschätzung zum Drawdown, der Bewertung auf Basis des KGVs sowie eine Analyse der Dividendenentwicklung. Ziel ist, dass du für jede der fünf Aktien genau weißt, ob es sich lohnt in diese zu investieren und für welche Art von Investor die Aktie geeignet ist.
Viel Spaß beim Lesen!
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Aktie 1: Nvidia
| ISIN | WKN | US67066G1040 | 918422 |
| Marktkapitalisierung | 2.694.248 Mio. USD |
| Land | USA |
| Sektor | Technologie |
| Industrie | Halbleiter und Halbleiterausrüstung |
| Performance | Kursveränderung | mit Dividenden |
|---|---|---|
| Letzte 5 Jahre (p.a.) | 76,8% | 77,0% |
| Letzte 10 Jahre (p.a.) | 70,7% | 71,3% |
| Letzte 20 Jahre (p.a.) | 37,3% | 37,9% |
Nvidia ist einer der führenden Hersteller von Grafikprozessoren und eines der am stärksten wachsenden Unternehmen im Bereich künstlicher Intelligenz. Die GPUs (Grafikprozessoren) von Nvidia werden in vielen Rechenzentren für Deep-Learning-Anwendungen und KI-Berechnungen eingesetzt.
Aktienkönig Punktemodelle für Nvidia
| Trend-Check: 2 / 7 | Fundamental-Check: 13 / 15 |
| Dividenden-Check: 5 / 10 | Dauerläufer-Check: 6 / 10 |
Am besten kann die Aktie von Nvidia aktuell im Fundamental-Check abschneiden und erzielt hier 13 von 15 Punkten. Das Unternehmen überzeugt mit hohen Rentabilitäten (Gesamtkapitalrendite von 57%) sowie hohen Margen (Nettomarge von 56%), einer äußerst gesunden Finanzierungsstruktur und einem hohen Wachstum. Allein in den letzten fünf Jahren konnten die Gewinne um jährlich +92% gesteigert werden (ja – pro Jahr!). Die Bewertung hat mit einem KGV von 37 inzwischen ein attraktives Niveau erreicht. Damit hat sich Nvidia in den letzten Jahren vom Highflyer und einer starken Trendaktie zu einem fundamental attraktiven Unternehmen gewandelt.
Im Dauerläufer-Check kann Nvidia bei den Renditekennzahlen punkten. Über die letzten 20 Jahre lag die jährliche Rendite bei +38% (S&P 500 bei +10%). Bei den Risikokennzahlen verpasst Nvidia die Punkte aber deutlich. Der maximale Drawdown über die letzten 20 Jahre liegt bei -83% und auch die Volatilität in dieser Zeit fällt mit 47% sehr hoch aus. Zum Vergleich: Die Volatilität des S&P 500 liegt bei 18%. Im Dividenden-Check holt sich Nvidia die Punkte dank eines hohen Dividendenwachstums und bei Kennzahlen, die nicht im direkten Zusammenhang mit der Dividende stehen. Die Dividendenrendite von 0,04% ist allerdings lächerlich gering. Aufgrund der Abwärtsbewegung in den letzten Wochen reicht es im Trend-Check auch nur noch zu 2 von 7 Punkten.
Chartanalyse für Nvidia
Nvidia hat sich seit Oktober 2022 in einem sehr steilen Aufwärtstrendkanal bewegt. Ende 2024 hat Nvidia diesen Aufwärtstrendkanal aber nach unten verlassen. Dass es dazu früher oder später kommen wird, war klar. Schließlich ist es unmöglich so einen steilen Trendkanal über mehrere Jahre aufrecht zu erhalten.
Gleichzeitig hat die Aktie von Nvidia allerdings einen kurzfristigen Abwärtstrendkanal ausgebildet (orange markiert). Nach dem starken Anstieg zuvor ist solch eine Korrektur auch in Form eines kurzfristigen Abwärtstrends aber normal und unproblematisch. Nun kommt es aber drauf an, dass Nvidia diese Abwärtsbewegung demnächst stoppt. Hierfür bieten sich bei 101 USD (blau) sowie 92 USD (hellblau) zwei Unterstützungen an.
An einem dieser Niveaus sollte Nvidia die Stabilisierung gelingen, andernfalls entwickelt sich aus dem kurzfristigen Abwärtstrend eine mittelfristige Abwärtsbewegung. Diese wäre bei Kursen von deutlich unter 92 USD gegeben. Ein Bruch des kurzfristigen Abwärtstrends ist bei einem deutlichen Anstieg über den Widerstand von 123 USD (lila) gegeben.
Zusammengefasst lässt sich sagen, dass Nvidia nach dem starken Kursanstieg nun in einer gesunden Korrektur ist. Gelingt demnächst eine Bodenbildung, spricht auch nichts gegen eine Fortsetzung des Aufwärtstrends. Solch ein Aufwärtstrend würde dann aber deutlich weniger spektakulär verlaufen als in den letzten Jahren. Die Party bei Nvidia ist daher erstmal vorbei und der künftige Aufwärtstrend wird mit hoher Wahrscheinlichkeit deutlich moderater verlaufen.
Drawdown-Analyse für Nvidia
Wer bei Nvidia langfristig investiert war, konnte sich über hohe Renditen freuen, musste aber auch äußerst hohe Drawdowns aushalten. Der maximale Drawdown über die letzten 20 Jahre liegt bei -83%. Auch in der jüngeren Vergangenheit hat Nvidia zwei große Drawdowns von über 50% beziehungsweise knapp 70% verzeichnet. Diese konnte Nvidia zwar schnell wieder ausgleichen. In solch einem Fall ist es aber fraglich, ob du als Investor die Nerven behalten würdest. Wenn Nvidia dazu übergeht weniger starke Trends zu verzeichnen, dürften auch die Drawdowns geringer ausfallen. Aber auch künftig dürfen dich größere Rücksetzer hier nicht aus der Ruhe bringen.
Historische Bewertung nach dem KGV für Nvidia
Das KGV von Nvidia hat eine Achterbahnfahrt hinter sich. Im Jahr 2022 hat das KGV in der Spitze einen Wert von über 200 erreicht. Damals wurde für das Unternehmen ein enorm starkes Gewinnwachstum erwartet, was zu einer derart hohen Bewertung geführt hat. Du darfst daher nicht davon ausgehen, dass künftig ein KGV auch nur in der Nähe dieses Niveaus wieder gerechtfertigt wäre. Aktuell liegt das KGV von Nvidia bei 37 und damit insbesondere im Vergleich zu den letzten Jahren auf einem niedrigen Niveau. Allerdings dürfte auch das Gewinnwachstum in den kommenden Jahren geringer ausfallen als in den letzten zwei bis drei Jahren. Die aktuelle Bewertung ist daher nicht als Schnäppchen anzusehen, sondern eher als fair.
Analyse der Dividende von Nvidia
Nvidia schüttet zwar seit über zehn Jahren eine Dividende aus, diese bewegt sich allerdings im Centbereich. Da die Aktie die letzten Jahre enorm stark gestiegen ist, ist die Dividendenrendite von einst fast 2,0% auf inzwischen kaum messbare 0,04% gesunken. Als Dividendenaktie ist Nvidia damit gänzlich ungeeignet.
Fazit zu Nvidia
Der starke Aufwärtstrend bei Nvidia der letzten Jahre ist vorerst vorbei. Seit einigen Wochen vollzieht die Aktie eine Korrektur – die aber auch gesund ist. Am besten bewertet ist Nvidia aktuell nach dem Fundamental-Check und kommt somit für ein Fundamental-Depot als Investment in Betracht. Wichtig ist, dass die Korrektur an einer der genannten Unterstützungen gestoppt wird. Anschließend besteht die Chance der Fortsetzung des Aufwärtstrends. Das Tempo des Aufwärtstrends wird mit hoher Wahrscheinlichkeit aber deutlich geringer ausfallen. Jährliche Renditen von 50% darfst du auch bei Wiederaufnahme des Aufwärtstrends hier nicht mehr erwarten.
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Aktie 2: Halma
| ISIN | WKN | GB0004052071| 865047 |
| Marktkapitalisierung | 11.753 Mio. EUR |
| Land | Großbritannien |
| Sektor | Technologie |
| Industrie | Computer-Ausrüstung, Geräte & Bauteile |
| Performance | Kursveränderung | mit Dividenden |
|---|---|---|
| Letzte 5 Jahre (p.a.) | 7,5% | 8,4% |
| Letzte 10 Jahre (p.a.) | 14,2% | 15,3% |
| Letzte 20 Jahre (p.a.) | 15,0% | 17,2% |
Halma ist auf Technologien zur Lebensrettung und Sicherheit spezialisiert. Das Unternehmen entwickelt und vertreibt Produkte, die Menschen und Infrastrukturen schützen sowie die Umwelt überwachen. Hierzu gehören unter anderem Sicherheitsverriegelungen, Explosionsschutzgeräte und Gasdetektoren im Segment „Safety“, Brandmeldeanlagen, Notfall- und Sicherheitssysteme im Segment „Infrastruktur“ sowie diagnostische Geräte und Instrumente für die ärztliche Grundversorgung im Bereich der Gesundheitsversorgung.
Aktienkönig Punktemodelle für Halma
| Trend-Check: 0 / 7 | Fundamental-Check: 12 / 15 |
| Dividenden-Check: 6 / 10 | Dauerläufer-Check: 10 / 10 |
Die Aktie von Halma erzielt im Dauerläufer-Check 10 von 10 Punkten. Über die letzten zehn Jahre konnte die Aktie eine Rendite von 14% pro Jahr erzielen (Stoxx600 +6%). Gleichzeitig überzeugt die Aktie mit einem geringen maximalen Drawdown von -44% über die letzten 20 Jahre (Stoxx600 -60%). Sehenlassen kann sich außerdem die enorm hohe Stabilität des Umsatz- und Gewinnwachstums. Beide Wachstumsraten weisen Stabilitätsraten von 98% auf – kaum ein anderes europäisches Unternehmen kommt hier auf derart hohe Werte. Auch das Wachstum selbst ist mit +10% bei den Gewinnen und +12% bei den Umsätzen über die letzten zehn Jahre (jeweils pro Jahr) stark.
Das stabile Wachstum bringt der Aktie auch im Fundamental-Check zahlreiche Punkte ein. Auch eine Gesamtkapitalrendite von 9% sowie Nettomarge von 13% ist zufriedenstellend. Ein KGV von 35 ist allerdings mehr als doppelt so hoch wie das des Stoxx600 und kostet deshalb einen Punkt. Im Dividenden-Check kann Halma eher beim Dividendenwachstum punkten. Die Dividendenrendite ist mit 0,8% zu niedrig. Auch eine Ausschüttungsquote von nur 29% zeigt, dass Halma keine klassische Dividendenaktie ist.
Chartanalyse für Halma
Bis Ende 2021 befand sich die Aktie von Halma in einem sehr starken und stabilen Aufwärtstrend. Davon ist im Chart hier über die letzten fünf Jahre aber nicht mehr viel zu sehen. Seitdem zeigt sich Halma deutlich volatiler und tendiert eher seitwärts. Besonders kritisch zu werten ist der starke Kurseinbruch Anfang 2022, von dem sich die Aktie nach wie vor nicht vollständig erholen konnte.
Eine wichtige Unterstützung findet die Aktie aktuell bei rund 2.400 GBp (erste grüne Markierung). Hier liegen zwei markante Tiefs aus der zweiten Jahreshälfte 2024 sowie die Hochpunkte aus dem ersten Halbjahr 2024. Ein Kauf der Aktie bietet sich vor allem dann an, wenn zeitnah in der Nähe dieses Niveaus oder knapp darüber eine Stabilisierung gelingt. Im Falle einer ausgedehnteren Korrektur bietet dann noch das Niveau zwischen 2.100 und 2.170 GBp einen Support. Bei Kursen darunter würde sich die charttechnische Situation aber deutlich verschlechtern und ein Investment kommt vorerst nicht infrage.
Damit die Aktie von Halma ihren langfristigen Aufwärtstrend wieder aufnehmen kann, muss sie zwei Widerstände überwinden. Zum einen die letzten lokalen Hochpunkte aus diesem Jahr (rot markiert) zwischen 2.950 und 3.090 GBp und knapp darüber dann das Allzeithoch von Ende 2021 von rund 3.200 GBp (lila). Erst wenn letztgenannter Widerstand überwunden ist, ist der jahrelange Seitwärtstrend nach oben aufgelöst.
Drawdown-Analyse für Halma
Vor allem bis 2021 war die Aktie von Halma ein Garant für Stabilität. Die Drawdowns sind bis dahin größtenteils geringer ausgefallen als die des Stoxx600. Der maximale Drawdown bis dahin belief sich auf knapp -40%. Den größten Drawdown der letzten 20 Jahre hat die Aktie von Halma dafür 2022 / 2023 vollzogen mit -44% – und das in einer Phase, in der der Gesamtmarkt deutlich weniger unter Druck geraten ist. Damit muss leider festgehalten werden, dass die Aktie von Halma nicht mehr den defensiven Titeln zugeordnet werden kann.
Historische Bewertung nach dem KGV für Halma
Das KGV von Halma liegt aktuell bei 35 und damit auf einem für die letzten Jahre normalen Niveau. Das durchschnittliche KGV der letzten zehn Jahre liegt bei 38. Vor allem ab 2015 hat die Bewertung von Halma deutlich angezogen. Bis 2021 ist das KGV auf über 50 gestiegen. Damals waren sicherlich auch zu große Wachstumsfantasien in der Bewertung eingepreist. Die Seitwärtsbewegung der letzten Jahre war daher erforderlich, damit die Aktie wieder ein attraktives Bewertungsniveau erreicht.
Analyse der Dividende von Halma
Wie der Dividenden-Chart zeigt, kann die Aktie von Halma vor allem mit einem sehr stabilen Dividendenwachstum überzeugen. Die letzten zehn Jahre wurde die Dividende jedes Jahr gesteigert. Das Dividendenwachstum in dieser Zeit beläuft sich auf etwa +7% pro Jahr. Die Dividendenrendite fällt mit aktuell 0,8% aber eher gering aus. Als Dividendenaktie ist Halma daher ungeeignet. Das Unternehmen steigert seine Dividende zwar seit fast 30 Jahren kontinuierlich, angesichts einer Ausschüttungsquote von unter 30% ist das allerdings auch nicht so schwierig.
Fazit zu Halma
Mit 10 von 10 Punkten im Dauerläufer-Check ist die Aktie von Halma auf den ersten Blick eine sehr attraktive Dauerläufer-Aktie. Kritisch ist allerdings, dass der bis 2021 so starke und stabile Aufwärtstrend seitdem in einen volatilen Seitwärtstrend mit größeren Drawdowns übergegangen ist. Auch nach den weiteren Bewertungsmodellen ist Halma ein attraktives Unternehmen wie 12 Punkte im Fundamental-Check zeigen. Charttechnisch ist die Aktie allerdings angeschlagen. Sofern die genannten Unterstützungen halten, ist ein Kauf als langfristiges Investment zwar möglich, bis die Aktie aber wieder durchstartet ist Geduld gefragt.
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