Ziel dieses Aktien-Schnell-Checks
Im Aktien-Schnell-Check stelle ich dir für fünf Aktien kurz gehaltene Aktienanalysen vor. Jede Aktie wird zunächst auf Basis meiner vier Aktienkönig-Bewertungsmodelle analysiert, anschließend folgt eine Chartanalyse. Außerdem erhältst du eine Einschätzung zum Drawdown, der Bewertung auf Basis des KGVs sowie eine Analyse der Dividendenentwicklung. Ziel ist, dass du für jede der fünf Aktien genau weißt, ob es sich lohnt in diese zu investieren und für welche Art von Investor die Aktie geeignet ist.
Viel Spaß beim Lesen!
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Aktie 1: Nike
| ISIN | WKN | US6541061031 | 866993 |
| Marktkapitalisierung | 106.795 Mio. USD |
| Land | USA |
| Sektor | Zyklische Konsumgüter |
| Industrie | Textilien, Bekleidung & Luxuswaren |
| Performance | Kursveränderung | mit Dividenden |
|---|---|---|
| Letzte 5 Jahre (p.a.) | -9,1% | -7,9% |
| Letzte 10 Jahre (p.a.) | 2,3% | 3,6% |
| Letzte 20 Jahre (p.a.) | 10,5% | 12,0% |
Nike ist einer der weltweit größten Hersteller von Sportartikeln. Zum Produktsortiment des Unternehmens gehören Schuhe, Kleidung, Sportgeräte und Hilfsmittel sowie Accessoires. Das Segment Schuhe ist mit einem Umsatzanteil von 65% das mit Abstand wichtigste für Nike. Nordamerika ist mit einem Umsatzanteil von über 40% der größte Absatzmarkt. Der Verkauf erfolgt sowohl über Groß- und Einzelhändler sowie online und über die mehr als 1.000 Filialen des Unternehmens.
Aktienkönig Punktemodelle für Nike
| Trend-Check: 0 / 8 | Fundamental-Check: 9 / 10 |
| Dividenden-Check: 6 / 10 | Dauerläufer-Check: 2 / 10 |
Die Aktie von Nike erzielt im Fundamental-Check mit 9 von 10 Punkten eine sehr gute Bewertung. Die Gesamtkapitalrendite liegt mit 6,2% allerdings nur knapp über der Vorgabe von 5%. Aufgrund des Gewinnrückgangs liegt das Gewinnwachstum über fünf Jahre auch nur noch bei +4,9% pro Jahr. Mit Blick aufs laufende Jahr, könnte Nike hier auch noch Punkte verlieren. Das KGV beläuft sich auf 34 und liegt über dem des S&P 500. Insgesamt erzielt Nike zwar eine hohe Punktzahl im Fundamental-Check, einige Punkte sind aber mit einem kleinen Makel versehen.
Im Dividenden-Check kommt Nike mit 6 von 10 Punkten noch auf ein akzeptables Ergebnis. Hier überzeugt ein Dividendenwachstum von +12% pro Jahr über die letzten zehn Jahre. Die Dividendenrendite liegt mit 2,2% aber nur knapp über der Vorgabe. Absolut enttäuschend sind die Ergebnisse im Trend-Check und Dauerläufer-Check, die sich auf den großen Kurseinbruch der letzten Jahre sowie die langfristig inzwischen enttäuschende Performance zurückführen lassen. Über die letzten zehn Jahre liegt die Rendite selbst mit Dividenden nur noch bei rund 3% pro Jahr.
Fundamental-Check für Nike
Chartanalyse für Nike
Die Aktie von Nike befindet sich seit Ende 2021 in einem Abwärtstrend. Dieser ist hier durch die hellblaue Abwärtstrendlinie gekennzeichnet. Ende 2023 sowie vor wenigen Wochen ist kurzzeitig der Ausbruch über diese Trendlinie gelungen. Bislang sehen wir hier aber keine nachhaltige Trendwende. Vielmehr sieht es bei Nike so aus, als würde jede Erholung wieder abverkauft werden.
Damit Nike den Abwärtstrend hinter sich lassen kann ist ein Anstieg über die beiden Widerstände bei 82 USD (orange) sowie 89 USD (lila) erforderlich. Beide ergeben sich durch mehrere markante Hoch- und Tiefpunkte aus den letzten drei Jahren. Erst wenn das gelungen ist, darf von einem Ende der Abwärtsbewegung gesprochen werden.
Auf der Unterseite finden sich 63 USD (blau) sowie zwischen 49 und 53 USD (grün markiert) zwei Unterstützungen. Letztere reicht sogar zurück bis zu den Tiefs aus 2017. Hier hat die Aktie zuletzt auch im Frühjahr dieses Jahr ihren Einbruch stoppen können. Bis hier hin muss man Nike auf jeden Fall Luft geben. Bei Kursen darunter würde ich die Reißleine ziehen. Insgesamt lädt das charttechnische Bild aktuell aber ohnehin nicht zum Kauf ein.
Drawdown-Analyse für Nike
Seit 2021 befindet sich die Aktie von Nike im Krisenmodus. In der Spitze hat Nike hier einen maximalen Drawdown von fast -70% verzeichnet und das zu einer Zeit, in der sich der Gesamtmarkt freundlich gezeigt hat. Zuvor gab es einen größeren Rücksetzer mal 2016, welcher allerdings längst nicht so kritisch war. Nike hat mit dem Verlust der letzten Jahre die vorherige Stabilität gänzlich verspielt und ist als langfristiges Investment daher vorerst nicht mehr attraktiv.
Historische Bewertung nach dem KGV für Nike
Die letzten Jahre befindet sich die Aktie von Nike im freien Fall. Anzunehmen, dass damit auch das KGV günstig sein muss, ist aber eine Fehleinschätzung. Der Kurseinbruch hat einen Gewinnrückgang bereits vorweg genommen. Deshalb ist das KGV zuletzt auch schlagartig in die Höhe gesprungen und liegt mit 34 nun sogar wieder auf dem Durchschnitt der letzten zehn Jahre. Zur aktuellen Bewertung ist Nike nur ein Schnäppchen, wenn man an die Gewinne der letzten Jahre anknüpfen kann. Nur aufgrund des Kurseinbruchs ist Nike aber keinesfalls günstig. Sind in dieser Zeit auch die Gewinne rückläufig (was der Fall ist), verharrt das KGV auf einem eher hohen Niveau.
Analyse der Dividende von Nike
Womit Nike überzeugen kann, ist ein stabiles Dividendenwachstum. Die letzten zehn Jahre wurde die Dividende jedes Jahr angehoben und das bei einem durchschnittlichen jährlichen Dividendenwachstum von +12% pro Jahr. Die Dividendenrendite war lange Zeit aber eher gering und pendelte um den Bereich von 1%. Nur aufgrund des starken Kurseinbruchs der letzten Jahre liegt die Dividendenrendite inzwischen über 2%. Dafür ist aber auch die Ausschüttungsquote auf inzwischen knapp 75% gestiegen. So schön das Dividendenwachstum auch ist, die langfristige Dividendenrendite ist zu gering, als dass Nike als Dividendenaktie infrage käme.
Fazit zu Nike
Nike erzielt im Fundamental-Check mit 9 von 10 Punkten zwar eine gute Bewertung, einige Kriterien erfüllt die Aktie aber nur noch knapp. Kritisch ist der seit Jahren bestehende Abwärtstrend. Die letzten Erholungen wurden auch konsequent wieder abverkauft. Aufgrund des Gewinnrückgangs ist die Aktie damit auch kein Schnäppchen, sondern maximal eine Wette auf einen Turnaround. Diese Wette würde ich aber nicht eingehen wollen. Die Lage ist mir für einen Kauf hier zu angespannt.
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Aktie 2: Tractor Supply
| ISIN | WKN | US8923561067 | 889826 |
| Marktkapitalisierung | 31.320 Mio. USD |
| Land | USA |
| Sektor | Zyklische Konsumgüter |
| Industrie | Verkauf, spezialisiert |
| Performance | Kursveränderung | mit Dividenden |
|---|---|---|
| Letzte 5 Jahre (p.a.) | 16,4% | 18,3% |
| Letzte 10 Jahre (p.a.) | 13,0% | 14,7% |
| Letzte 20 Jahre (p.a.) | 17,0% | 18,2% |
Tractor Supply ist ein Einzelhändler für landwirtschaftliche Produkte und Tierbedarf. Das im Jahr 1938 gegründete Unternehmen betreibt über 2.100 Filialen. Das Unternehmen ist ausschließlich auf dem US-amerikanischen Markt vertreten. Bei seiner Standortauswahl hat sich Tractor Supply auf Außenbezirke verschiedener Großstädte und ländliche Gemeinden fokussiert. Zu den Produkten von Tractor Supply gehören Kleidung, Tierbedarf, Traktorenteile, Rasenmäher, Zäune, Pumpen und elektrische Werkzeuge.
Aktienkönig Punktemodelle für Tractor Supply
| Trend-Check: 5 / 8 | Fundamental-Check: 8 / 10 |
| Dividenden-Check: 7 / 10 | Dauerläufer-Check: 7 / 10 |
Tractor Supply erzielt über die vier Aktienkönig-Bewertungsmodelle hinweg gute Ergebnisse. Allerdings reicht es nach keinem Modell zu einer Spitzenbewertung. Am besten schneidet Tractor Supply im Fundamental-Check ab mit 8 von 10 Punkten. Die Gesamtkapitalrendite liegt bei 9%, die Eigenkapitalrendite sogar bei 45%. Die hohe Eigenkapitalrendite ist allerdings das Ergebnis einer eher geringen Eigenkapitalquote von 23% – hier lässt Tractor Supply auch einen Punkt liegen. Auch die Nettomarge fällt mit 7% nicht hoch genug aus. Das KGV liegt mit 29 auf dem Niveau des S&P 500. Absolut überzeugend ist ein Gewinnwachstum von +14% pro Jahr über die letzten fünf Jahre.
Im Dauerläufer-Check punktet Tractor Supply ebenfalls mit einem hohen Gewinnwachstum von +12% über die letzten zehn Jahre. Auch eine Rendite von +19% pro Jahr über die letzten 20 Jahre kann hier überzeugen. Über die letzten zehn Jahre liegt die Rendite bei +15,4% und damit nur knapp über der des S&P 500 Total Return Index (+15,1%). Eine hohe Volatilität über 20 Jahre von 32% sowie eine große maximale Drawdown-Differenz von -46% im Jahr 2017 verhindern hier eine bessere Bewertung.
Fundamental-Check für Tractor Supply
Chartanalyse für Tractor Supply
Langfristig folgt die Aktie von Tractor Supply einem klaren Aufwärtstrend, dieser verläuft aber recht volatil und ist von längeren Seitwärtsphasen zwischendurch geprägt. Dennoch lässt sich seit 2017 eine Aufwärtstrendlinie einzeichnen (hellblau), die zumindest Orientierung bietet. Diese wurde im Frühjahr 2020 sowie im Sommer dieses Jahr aber zwischenzeitlich durchschritten. Signale lassen sich davon eher bedingt ableiten.
Wichtiger ist der Bereich zwischen 48,00 und 49,60 USD (grün markiert). Hier liegen zahlreiche Hoch- und Tiefpunkte aus den letzten drei Jahren. Zuletzt ist der Aktie von Tractor Supply hier zwischen April und Juni in diesem Jahr eine Stabilisierung gelungen. Rücksetzer bis in diesen Bereich musst du aushalten können. Sollte die Aktie darunter fallen trübt sich das charttechnische Bild aber deutlich ein. Darunter wartet bei rund 42 USD (blau) dann zwar noch eine weitere Aufwärtstrendlinie. Dennoch wäre ein Rücksetzer unter 48 USD bereits als Übergang in eine mittelfristige Abwärtsbewegung zu werten.
Auf der Oberseite hat sich über das letzte Jahr zwischen 61,50 und 64 USD (rot markiert) ein Widerstand ausgebildet. Hier liegen die Hochs aus Oktober 2024 sowie aus August dieses Jahr. Nach dem Anstieg der letzten Monate könnte die Luft nun erstmal etwas dünn werden. Bis Tractor Supply diesen Widerstand überwinden kann ist daher Geduld gefragt.
Drawdown-Analyse für Tractor Supply
Im Drawdown-Chart von Tractor Supply fällt der deutliche Einbruch Ende 2016 sowie im Jahr 2017 auf. Das ist auch ein Punkt, weshalb die Aktie im Dauerläufer-Check bei der Drawdown-Differenz einen Punkt verliert. Damals ist die Aktie um fast -50% eingebrochen, während sich der Gesamtmarkt stabil gehalten hat. Auch sonst sind immer mal wieder größere Drawdowns zu sehen, die die Aktie aber schnell wieder ausgleichen konnte. Tractor Supply ist damit als eher offensives Investment anzusehen.
Historische Bewertung nach dem KGV für Tractor Supply
Aktuell liegt das KGV von Tractor Supply bei 29. Das durchschnittliche KGV der letzten zehn und 20 Jahre liegt bei 24. Damit ist Tractor Supply aktuell etwas höher bewertet als im historischen Durchschnitt. Aber auch der Gesamtmarkt weist aktuell ein historisch betrachtet höheres Bewertungsniveau auf, sodass leichte Überbewertungen unkritisch sind. Nach dem Kursanstieg der letzten Monate verwundert eine etwas höhere Bewertung auch nicht. Da Tractor Supply die letzten Jahre selten höher bewertet war, wäre ein Rücksetzer für einen Einstieg aber zu begrüßen.
Analyse der Dividende von Tractor Supply
Tractor Supply hat seine Dividende in jedem der letzten zehn Jahre gesteigert. Das durchschnittliche jährliche Dividendenwachstum in dieser Zeit liegt bei beeindruckenden +22% pro Jahr. So ist es Tractor Supply gelungen die Dividendenrendite von 0,8% auf zuletzt rund 1,5% zu steigern. Die Aktie ist aber dennoch nicht für eine Dividendenstrategie geeignet. Die Dividendenrendite lag die letzten zehn Jahre fast nie über 2%.
Fazit zu Tractor Supply
Die Aktie von Tractor Supply kommt insgesamt auf solide Bewertungen. Im Fundamental-Check schneidet die Aktie mit 8 von 10 Punkten am besten ab. Allerdings reicht es in keinem Modell für eine Top-Bewertung, weshalb die Aktie jetzt auch nicht zu den heißesten Kaufkandidaten gehört. Tractor Supply ist als solides Investment anzusehen und durchaus haltenswert. Aktuell hat die Aktie aber einen Widerstand vor sich und auch die Bewertung ist nicht günstig. Ein Einstieg kommt daher eher bei einem Rücksetzer auf die genannten Unterstützungen infrage.
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