Ziel dieses Aktien-Schnell-Checks
Im Aktien-Schnell-Check stelle ich dir für fünf Aktien kurz gehaltene Aktienanalysen vor. Jede Aktie wird zunächst auf Basis meiner vier Aktienkönig-Bewertungsmodelle analysiert, anschließend folgt eine Chartanalyse. Außerdem erhältst du eine Einschätzung zum Drawdown, der Bewertung auf Basis des KGVs sowie eine Analyse der Dividendenentwicklung. Ziel ist, dass du für jede der fünf Aktien genau weißt, ob es sich lohnt in diese zu investieren und für welche Art von Investor die Aktie geeignet ist.
Viel Spaß beim Lesen!
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Aktie 1: LVMH
| ISIN | WKN | FR0000121014 | 853292 |
| Marktkapitalisierung | 237.467 Mio. EUR |
| Land | Frankreich |
| Sektor | Zyklische Konsumgüter |
| Industrie | Textilien, Bekleidung & Luxuswaren |
| Performance | Kursveränderung | mit Dividenden |
|---|---|---|
| Letzte 5 Jahre (p.a.) | 4,2% | 5,9% |
| Letzte 10 Jahre (p.a.) | 10,9% | 12,8% |
| Letzte 20 Jahre (p.a.) | 10,7% | 12,9% |
LVMH ist ein Luxusgüter-Konglomerat und besitzt etwa 75 Luxusmarken wie Louis Vuitton, Moët & Chandon, Hennessy, Bulgari, Dior, TAG Heuer und Dom Perignon. Gegründet wurde LVMH im Jahr 1987 durch die Fusion von Louis Vuitton und Moët Hennessy. Die Geschichte des Konzerns geht allerdings zurück bis ins Jahr 1743 und der Gründung von Moët & Chandon. Zu den Produkten des Unternehmens gehören unter anderem Spirituosen, Mode und Lederwaren, Parfüm und Kosmetik sowie Uhren und Schmuck. Fast die Hälfte der Umsätze erwirtschaftet LVMH in dem Segment Fashion und Lederwaren.
Aktienkönig Punktemodelle für LVMH
| Trend-Check: 0 / 8 | Fundamental-Check: 9 / 10 |
| Dividenden-Check: 6 / 10 | Dauerläufer-Check: 8 / 10 |
LVMH erzielt im Fundamental-Check und im Dauerläufer-Check jeweils eine gute Bewertung. Im Dauerläufer-Check überzeugt LVMH mit einer jährlichen Rendite von +13% pro Jahr über die letzten zehn Jahre (Stoxx600 +7%). Das Gewinnwachstum über die letzten zehn Jahre liegt bei +8% pro Jahr. Kritisch anzumerken ist hier allerdings, dass das Gewinnwachstum geringer ausfällt als das Umsatzwachstum. Die letzten Monate ist LVMH klar unter Druck geraten, was dazu geführt hat, dass die Aktie den Punkt bei der Drawdown-Differenz klar verpasst. Zuletzt lag der Drawdown bei -48%, während der Stoxx600 sich mit -2% sehr stabil gehalten hat.
Die Schwäche der letzten Monate kommt auch im Trend-Check zum Ausdruck: Mit 0 Punkten ist hier Vorsicht geboten. Über die letzten sechs Monate liegt die Rendite bei -32%. Im Fundamental-Check überzeugt LVMH dafür mit einer Gesamtkapitalrendite von 8%, einer Nettomarge von 15% sowie einem KGV von 23. Im Dividenden-Check punktet LVMH mit einer Dividendenrendite von inzwischen 2,7% und einem hohen Dividendenwachstum von +16% pro Jahr über die letzten zehn Jahre.
Dauerläufer-Check für LVMH
Chartanalyse für LVMH
Im Sommer 2024 ist die Aktie von LVMH nachhaltig aus ihrem seit 2016 bestehenden Aufwärtstrendkanal (blau) nach unten ausgebrochen. Damit ist der langfristige Aufwärtstrend beendet. Zunächst war dieser Trendbruch noch nicht so kritisch. Allerdings hat die Aktie von LVMH in den letzten Monaten zahlreiche wichtige Unterstützungen durchbrochen. Damit hat die Aktie langfristig klar an Attraktivität verloren und ihren Ruf einer langfristig zuverlässigen Aktie verspielt.
Zuletzt ist die Aktie bis auf 440 Euro gefallen (blau markiert). Hier liegt das Hoch aus Anfang 2020. Dieses Niveau ist nun entscheidend. Sollte die Aktie von LVMH auch klar unter diese Unterstützung fallen, ist der Abwärtstrend ein weiteres Mal bestätigt, was gegen ein Halten der Position sprechen würde.
Eine erste Besserung stellt sich erst ein, wenn LVMH der Sprung über das Niveau von 544 Euro (hellblau) gelingt. Dieses Niveau war bis vor einigen Monaten noch eine wichtige Unterstützung und resultiert aus den Tiefs aus dem Jahr 2022. Steigt die Aktie von LVMH darüber, steigen die Chancen für eine Bodenbildung. Aktuell ist die Lage aber noch äußerst angespannt. Langfristig betrachtet ist die Aktie kaufenswert, auch zum aktuellen Kursniveau. Du musst dann aber bereit sein die Position mit Verlust zu veräußern, wenn die Unterstützung bei 440 Euro nicht hält.
Drawdown-Analyse für LVMH
Die Aktie von LVMH war lange Zeit ein Garant für Stabilität. Im Drawdown-Chart fällt die schnelle Erholung im Jahr 2009 besonders positiv auf. Auch danach hat LVMH nur sehr selten größere Drawdowns als der Gesamtmarkt verzeichnet. Da die Aktie lange Zeit eine deutlich höhere Rendite als der Stoxx600 erzielt hat, ergab sich somit ein sehr attraktives Rendite-Risiko-Profil. All diese positiven Eigenschaften hat LVMH mit der seit 2024 laufenden Abwärtsbewegung aber verspielt. Ein derart großer Drawdown, wie wir ihn aktuell sehen, ist in einem sonst stabilen Marktumfeld inakzeptabel. Das Unternehmen ist zwar weiterhin attraktiv. Der Ruf als stabile Aktie ist aber Geschichte.
Historische Bewertung nach dem KGV für LVMH
Mit einem KGV von aktuell 22 ist die Aktie von LVMH historisch betrachtet günstig bewertet. Das durchschnittliche KGV der letzten 20 Jahre liegt bei 23 und das der letzten 20 Jahre bei 28. Letzteres wird aber durch besonders hohe Bewertungen aus dem Jahr 2021 verzerrt. Die Aktie ist verglichen mit den Bewertungen der letzten Jahre günstig, aber noch kein Schnäppchen. Das wäre erst bei KGVs unterhalb von 20 der Fall.
Analyse der Dividende von LVMH
LVMH überzeugt mit einem jährlichen Dividendenwachstum von +15% über die letzten zehn Jahre. Kleiner Makel in der Dividendenhistorie ist die Kürzung im Jahr 2020. Im letzten Jahr hat LVMH die Dividende nicht angehoben, was als Reaktion auf den Gewinnrückgang im letzten Geschäftsjahr zu verstehen ist. Aufgrund der Schwäche der Aktie hat die Dividendenrendite mit 2,7% inzwischen ein hohes Niveau erreicht. LVMH wird damit langsam auch als Dividendenaktie attraktiv.
Fazit zu LVMH
Die Aktie von LVMH kommt im Dauerläufer-Check und Fundamental-Check auf gute Bewertungen. Langfristig betrachtet ist die Aktie sowie das Unternehmen attraktiv. Problematisch ist allerdings die starke Abwärtsbewegung der letzten Monate. Hält die Unterstützung von 440 Euro, ist die Aktie haltenswert. Ein Kauf ist ebenfalls möglich, hier ist aber Geduld gefragt, bis die Aktie an alte Erfolge anknüpfen kann.
Aktie 2: PayPal
| ISIN | WKN | US70450Y1038 | A14R7U |
| Marktkapitalisierung | 69.487 Mio. USD |
| Land | USA |
| Sektor | Finanzen |
| Industrie | Finanzdienstleistungen |
| Performance | Kursveränderung | mit Dividenden |
|---|---|---|
| Letzte 5 Jahre (p.a.) | -17,3% | -17,3% |
| Letzte 10 Jahre (p.a.) | 6,5% | 6,5% |
| Letzte 20 Jahre (p.a.) | --- | --- |
PayPal bietet Online-Bezahldienste an, mit denen Kunden direkt über PayPal aber auch per Lastschrift und Kreditkarte bezahlen können. Außerdem ermöglicht PayPal den einfachen und direkten Geldversand zwischen zwei Parteien ohne Austausch der Bankverbindung. PayPal wurde 1998 gegründet, 2002 von eBay gekauft, dann aber 2015 von eBay wieder verkauft und an die Börse gebracht.
Aktienkönig Punktemodelle für PayPal
| Trend-Check: 0 / 8 | Fundamental-Check: 7 / 10 |
| Dividenden-Check: 1 / 10 | Dauerläufer-Check: 4 / 10 |
PayPal kann aktuell lediglich im Aktienkönig-Fundamental-Check mit 7 von 10 Punkten halbwegs überzeugen. Sehenlassen kann sich auf jeden Fall die günstige Bewertung mit einem KGV von 16. Die Umsätze konnten die letzten fünf Jahre um +12% und die Gewinne um +11% pro Jahr gesteigert werden. Wenn PayPal diese Wachstumsraten aufrecht erhalten kann, ist die aktuelle Bewertung auf jeden Fall als attraktiv anzusehen.
In den weiteren drei Modellen enttäuscht PayPal allerdings. 0 Punkte im Trend-Check zeigen, dass die Aktie die letzten Jahre überhaupt nicht überzeugen konnte. Daran ändert auch die Aufwärtsbewegung des letzten Jahres nichts. Im Dividenden-Check erzielt PayPal einen Punkt aufgrund des Gewinnwachstums. Bei den Kennzahlen, die im direkten Zusammenhang mit der Dividende stehen, kann PayPal nicht punkten, da das Unternehmen keine Dividende zahlt. Im Dauerläufer-Check kann PayPal zahlreiche Punkte nicht erzielen, weil die Historie noch keine 20 Jahre umfasst. Überzeugend ist hier aber vor allem ein Gewinnwachstum von +26% pro Jahr über die letzten zehn Jahre. Die Rendite der Aktie in dieser Zeit kann mit +7% aber weniger überzeugen.
Fundamental-Check für PayPal
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Chartanalyse für PayPal
Bis Anfang 2021 galt PayPal als einer der Highflyer am Aktienmarkt. Von der Trendstärke seit dem Börsengang bis Anfang 2021 ist allerdings nichts mehr vorhanden. Seit dem Hoch bei knapp über 300 USD hat die Aktie in der Spitze rund -80% verloren. Den im Jahr 2023 bestehenden Abwärtstrendkanal konnte die PayPal-Aktie Anfang 2024 nach einer Seitwärtsbewegung verlassen. Dynamik kam aber erst auf, als die Aktie im Herbst 2024 den Widerstand von rund 68 USD (grün markiert) überwunden hat. Dieses Niveau ist nun eine wichtige Unterstützung.
Die blaue Aufwärtstrendlinie bringt den kurzfristigen Aufwärtstrend gut zum Ausdruck. Diese Trendlinie hat die Aktie nach Vorlage des Quartalsberichts diese Woche nun klar unterschritten. Damit droht nun aber kein Übergang in einen Abwärtstrend. Die Trendlinie verlief ohnehin so steil, dass sie langfristig nicht zu halten gewesen wäre.
Entscheidend ist nun, dass die Aktie von PayPal nicht mehr unter den grün markierten Unterstützungsbereich von rund 68 USD fällt. Gelingt der Aktie von PayPal nach dem Kurseinbruch schnell eine Stabilisierung, ist die charttechnische Situation hier weiterhin unkritisch. Die Chancen für eine nachhaltige Bodenbildung sind damit weiterhin gegeben. Ein Anstieg über den Widerstand zwischen 82 und 84 USD (rot markiert) wäre ein wichtiger Befreiungsschlag für die Aktie. Bis dahin ist aber noch Geduld gefragt.
Drawdown-Analyse für PayPal
Im Drawdown-Chart für PayPal betrachten wir nur die letzten zehn Jahre, da die Aktie erst seit 2015 an der Börse notiert. Bis 2021 sah bei PayPal alles bestens aus und die Drawdowns waren im Vergleich zum Gesamtmarkt überschaubar. Mit dem Kurseinbruch Ende 2021 ist PayPal aber zur Krisenaktie geworden. Eine Stabilisierung scheint die letzten zwei Jahre nun gelungen zu sein, auf eine Erholung wartet man jedoch vergebens. Die Tatsache, dass PayPal nun bereits über Jahre tief im Drawdown ist, hat den Glanz der Jahre zuvor komplett verblassen lassen.
Historische Bewertung nach dem KGV für PayPal
Auch das KGV kann aufgrund der Datenhistorie für PayPal nur über die letzten zehn Jahre betrachtet werden. Bis 2021 galt PayPal als große Wachstumsaktie und hat entsprechend auch sehr hohe KGVs von über 100 erreicht. Anschließend brach die Aktie jedoch ein, was die letzten Jahre nun zu einer günstigen Bewertung mit einem KGV von aktuell 16 geführt hat. Das durchschnittliche KGV der letzten zehn Jahre liegt bei 44, das bedeutet aber nicht, dass die PayPal-Aktie nun bis dahin Luft hat. Schön zu sehen ist, dass das KGV die letzten zwei Jahre knapp unterhalb von 20 schwankt. Das ist inzwischen das faire Bewertungsniveau der Aktie.
Analyse der Dividende von PayPal
PayPal hat seit seinem Börsengang im Jahr 2015 noch keine Dividende gezahlt. Daher ist keine Analyse der Dividende möglich.
Fazit zu PayPal
PayPal kommt lediglich im Fundamental-Check auf eine zufriedenstellende Bewertung. Danach ist die Aktie aber kein Kaufkandidat. Nach dem großen Kurseinbruch 2021 läuft die letzten zwei Jahre immerhin eine Bodenbildung. Ein Einstieg ist oberhalb des Unterstützungsbereichs von rund 68 USD möglich. Rutscht die Aktie aber nochmal unter dieses Niveau, ist die Aktie eher wieder ein Verkaufskandidat.
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Haftungsausschluss
Alle in diesem Beitrag dargestellten Informationen dienen ausschließlich der Information und stellen keine Anlageberatung oder Finanzanalyse im Sinne des WpHG dar. Es werden keine Empfehlungen bezüglichen einzelner Wertpapiere abgegeben. Insbesondere die Vorstellung einzelner Aktien spiegelt die persönliche Meinung des Verfassers wider und ist keinesfalls als Aufforderung zum Kauf oder Verkauf zu interpretieren. Auch alle weiteren Informationen sind keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf bestimmter Wertpapiere. Jeder Anleger, der die zur Verfügung gestellten Informationen nutzt, handelt selbstbestimmt und trägt somit die Verantwortung für sein Handeln und die daraus resultierenden Gewinne oder Verluste. Jedes Investment in Aktien ist mit Risiken behaften, die auch zu einem Totalverlust führen können.
Es besteht die Möglichkeit, dass in diesem Beitrag erwähnten Wertpapiere gleichzeitig im Besitz des Verfassers sind. Dadurch entstehende Interessenkonflikte können nicht ausgeschlossen werden. Alle Informationen wurden sorgfältig recherchiert. Eine Garantie oder Haftung für die Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der zur Verfügung gestellten Informationen und Daten kann jedoch nicht übernommen werden.
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