Ziel dieses Aktien-Schnell-Checks
Im Aktien-Schnell-Check stelle ich dir für fünf Aktien kurz gehaltene Aktienanalysen vor. Jede Aktie wird zunächst auf Basis meiner vier Aktienkönig-Bewertungsmodelle analysiert, anschließend folgt eine Chartanalyse. Außerdem erhältst du eine Einschätzung zum Drawdown, der Bewertung auf Basis des KGVs sowie eine Analyse der Dividendenentwicklung. Ziel ist, dass du für jede der fünf Aktien genau weißt, ob es sich lohnt in diese zu investieren und für welche Art von Investor die Aktie geeignet ist.
Viel Spaß beim Lesen!
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Aktie 1: LVMH
| ISIN | WKN | FR0000121014 | 853292 |
| Marktkapitalisierung | 251.376 Mio. EUR |
| Land | Frankreich |
| Sektor | Zyklische Konsumgüter |
| Industrie | Textilien, Bekleidung & Luxuswaren |
| Performance | Kursveränderung | mit Dividenden |
|---|---|---|
| Letzte 5 Jahre (p.a.) | -5,8% | -3,9% |
| Letzte 10 Jahre (p.a.) | 14,0% | 16,1% |
| Letzte 20 Jahre (p.a.) | 10,8% | 13,0% |
LVMH ist ein Luxusgüter-Konglomerat und besitzt etwa 75 Luxusmarken wie Louis Vuitton, Moët & Chandon, Hennessy, Bulgari, Dior, TAG Heuer und Dom Perignon. Die Geschichte des Konzerns geht allerdings zurück bis ins Jahr 1743 und der Gründung von Moët & Chandon. Zu den Produkten des Unternehmens gehören unter anderem Spirituosen, Mode und Lederwaren, Parfüm und Kosmetik sowie Uhren und Schmuck. Fast die Hälfte der Umsätze erwirtschaftet LVMH in dem Segment Fashion und Lederwaren.
Aktienkönig Punktemodelle für LVMH
| Trend-Check: 0 / 8 | Fundamental-Check: 8 / 10 |
| Dividenden-Check: 5 / 10 | Dauerläufer-Check: 6 / 10 |
LVMH erzielt im Fundamental-Check gute 8 von 10 Punkten. Die Gesamtkapitalrendite liegt bei knapp 8%, die Nettomarge beläuft sich auf 14% und über fünf Jahre konnten die Gewinne um +18% pro Jahr gesteigert werden. Hier zeigt sich nun aber, dass die Hinzunahme des Gewinnwachstums über drei Jahre im neuen Fundamental-Check sinnvoll ist. Hier fällt auf, dass die Gewinne rückläufig sind (-8% pro Jahr). Außerdem ist das KGV mit 23 in Relation zum Stoxx600 (18) nicht einmal günstig.
Besonders im Trend-Check sind 0 Punkte als Warnzeichen anzusehen. Über drei Jahre fällt die Rendite mit -37% sehr schwach aus. Aktuell notiert LVMH -20% vom 52-Wochen-Hoch entfernt. Auch die Risikomaße können die Vorgaben nicht erfüllen. Kritisch ist vor allem der hohe maximale Drawdown über die letzten fünf Jahre von -48%. Im Dauerläufer-Check war LVMH auch schon mal besser bewertet. Die Rendite über fünf Jahre ist mit -4% pro Jahr enttäuschend, die weiteren drei Punkte verliert LVMH bei den Risikomaßen. Hier überzeugt zwar noch ein Gewinnwachstum von +12% pro Jahr über die letzten zehn Jahre, die Dynamik der letzten drei Jahre geht aber in die falsche Richtung.
Fundamental-Check für LVMH
Chartanalyse für LVMH
Im Sommer 2024 ist die Aktie von LVMH nachhaltig aus ihrem seit 2016 bestehenden Aufwärtstrendkanal (blau) nach unten ausgebrochen. Damit ist der langfristige Aufwärtstrend beendet. Zunächst war dieser Trendbruch noch nicht so kritisch. Allerdings hat die Aktie von LVMH in den letzten Monaten zahlreiche wichtige Unterstützungen durchbrochen. Damit hat LVMH langfristig klar an Attraktivität verloren und ihren Ruf einer langfristig zuverlässigen Aktie verspielt.
Im Sommer 2025 hat die Aktie von LVMH bei 440 Euro (blau) ihr Tief markiert. Anschließend ist eine Erholung bis 655 Euro (lila) gelungen. Exakt an diesem Widerstand, der sich durch die Tiefs von Ende 2023 ergibt, ist die Aktie aber wieder nach unten gedreht. Wichtig war, dass das Niveau von 440 Euro (blau) gehalten hat. Hier findet LVMH nun die wichtigste Unterstützung. Sollte die Aktie nochmal deutlich unter dieses Niveau fallen, wäre das äußerst kritisch und eine Halteposition sollte infrage gestellt werden.
Aktuell notiert LVMH knapp unter dem ersten Widerstand von 545 Euro (hellblau). Damit sich die charttechnische Lage aber nachhaltig entspannt, wäre ein Anstieg über 655 Euro (lila) notwendig. Aktuell lässt sich die Situation hier beobachten. Knapp über 440 Euro wäre auch ein günstiger Einstieg möglich. Die Position müsste bei Kursen deutlich darunter aber wieder aufgelöst werden.
Drawdown-Analyse für LVMH
Die Aktie von LVMH war lange Zeit ein Garant für Stabilität. Im Drawdown-Chart fällt die schnelle Erholung im Jahr 2009 besonders positiv auf. Auch danach hat LVMH nur sehr selten größere Drawdowns als der Gesamtmarkt verzeichnet. Seit 2024 befindet sich LVMH aber im Krisenmodus und hat den Drawdown in dieser Zeit immer weiter ausgeweitet. In der Spitze notierte LVMH -50% vom Allzeithoch entfernt und das während der Stoxx600 neue Hochs markiert hat. Damit hat LVMH seine langfristige Stabilität eingebüßt.
Historische Bewertung nach dem KGV für LVMH
Das KGV von LVMH liegt aktuell bei 23 und damit auf dem Niveau des Durchschnitts der letzten 20 Jahre. In Relation zum durchschnittlichen KGV der letzten zehn Jahre (29) sieht die Bewertung günstig aus, dieses ist allerdings auch durch sehr hohe KGVs der Jahre 2020 und 2021 verzerrt. Die letzten Jahre schwankt das KGV zwischen 20 und 30. Dabei handelt es sich um die faire Bewertungsbandbreite von LVMH. Nun also zu denken, die Aktie wäre sehr günstig, weil sie fast 50% vom Allzeithoch entfernt ist, ist falsch. Die Bewertung ist als fair anzusehen.
Analyse der Dividende von LVMH
LVMH überzeugt mit einem jährlichen Dividendenwachstum von +15% über die letzten zehn Jahre. Kleiner Makel in der Dividendenhistorie ist die Kürzung im Jahr 2020. Die letzten beiden Jahre gab es bei LVMH allerdings auch keine Dividendensteigerung mehr. Aktuell liegt die Dividendenrendite bei attraktiven 2,5%. Das Wachstum könnte aber gleichmäßiger verlaufen und die ausbleibenden Erhöhungen sind als kritisch zu werten. Als Dividendenaktie ist LVMH damit trotz der attraktiven Dividendenrendite nur als bedingt gut anzusehen.
Fazit zu LVMH
Die Aktie von LVMH hat ein paar schwierige Jahre hinter sich. Einst war LVMH ein guter Dauerläufer, davon ist nach der Abwärtsbewegung der letzten zwei Jahre aber nicht mehr viel da. Die Aktie hat ihre langfristige Stabilität verspielt. Im Fundamental-Check reicht es zu guten 8 von 10 Punkten, das allein reicht für einen Kauf aber nicht aus. Als Halteposition muss vor allem das Niveau von 440 Euro im Blick behalten werden. Die aktuelle Bewertung nach dem KGV ist fair, aber kein Schnäppchen.
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Aktie 2: Arthur J. Gallagher
| ISIN | WKN | US3635761097 | 869761 |
| Marktkapitalisierung | 56.097 Mio. USD |
| Land | USA |
| Sektor | Finanzen |
| Industrie | Versicherungen |
| Performance | Kursveränderung | mit Dividenden |
|---|---|---|
| Letzte 5 Jahre (p.a.) | 9,2% | 10,3% |
| Letzte 10 Jahre (p.a.) | 16,6% | 18,5% |
| Letzte 20 Jahre (p.a.) | 11,2% | 14,5% |
Arthur J. Gallagher ist ein weltweit führender Anbieter von Versicherungsmaklerdiensten, Risikomanagement und Beratungsleistungen. Im Bereich der Maklerdienste vermittelt das Unternehmen diverse Versicherungsprodukte und erhält hierfür Provisionen. Im Risikomanagement bietet Arthur J. Gallagher Strategien zur Identifizierung, Bewertung und Minderung von Risiken in verschiedenen Branchen an.
Aktienkönig Punktemodelle für Arthur J. Gallagher
| Trend-Check: 2 / 8 | Fundamental-Check: 7 / 10 |
| Dividenden-Check: 4 / 10 | Dauerläufer-Check: 7 / 10 |
Die Aktie von Arthur J. Gallagher erzielt im Fundamental-Check und Dauerläufer-Check jeweils 7 von 10 Punkten. Das ist nicht schlecht, reicht für einen Kauf aber auch nicht aus. Die starken Dauerläufer-Eigenschaften musste die Aktie von Arthur J. Gallagher im letzten Jahr hergeben. Über zehn und 20 Jahre ist zwar noch eine Outperformance von jeweils rund 3%-Punkten vorhanden, über die letzten fünf Jahre, liegt jedoch eine Underperformance in gleicher Größe vor. Der maximale Drawdown über zehn Jahre beläuft sich auf -42%. Kritisch ist, dass dieser im Mai dieses Jahr erzielt wurde, als der S&P 500 auf Allzeithoch notierte, dadurch ergibt sich eine sehr große Drawdown-Differenz. Überzeugend ist dafür ein hohes Gewinnwachstum von +15% pro Jahr über die letzten zehn Jahre bei einer Stabilitätsrate von 97%.
Im Fundamental-Check punktet Arthur J. Gallagher ebenfalls bei den Wachstumsraten (Gewinnwachstum über fünf Jahre +13% pro Jahr), das KGV liegt mit 35 allerdings klar über dem des S&P 500 (KGV von 27). Die Rentabilitäten fallen branchenüblich gering aus (ROA von 2,3%). Im Trend-Check reicht es nach der starken Abwärtsbewegung im letzten Jahr nur noch zu 2 Punkten. Erstaunlicherweise werden diese bei den beiden Risikomaßen erzielt.
Dauerläufer-Check für Arthur J. Gallagher
Chartanalyse für Arthur J. Gallagher
Zwischen 2016 und 2025 hat sich die Aktie von Arthur J. Gallagher sehr zuverlässig im blauen Aufwärtstrendkanal bewegt. Spätestens mit dem Kurseinbruch im Oktober 2025 und dem Bruch der Unterstützung von 274 USD (hellblau) hat die Aktie diesen Trendkanal aber nachhaltig verlassen. Anschließend lief der Versuch einer Stabilisierung oberhalb von 240 USD (lila). Bereits hier war die Aktie aber nicht weiter haltenswert.
Mit dem Einbruch unter dieses Niveau Anfang Februar dieses Jahr, wurde die Abwärtsbewegung bestätigt. Auf der Oberseite hat sich zwischen 224 und 231 USD (rot markiert) nun ein erster Widerstand ausgebildet. Hier liegen die Hochs der letzten Monate. Allein ein Anstieg darüber würde aktuell aber nicht ausreichen. Erst wenn Arthur J. Gallagher auch deutlich über das Niveau von 240 USD (lila) steigt, darf die laufende Bodenbildung als beendet angesehen werden.
Der grün markierte Bereich zwischen 191 und 195 USD ist für diese Bodenbildung besonders relevant. Sollte die Aktie von Arthur J. Gallagher nochmal unter dieses Niveau rutschen, muss eine Halteposition überdacht werden.
Drawdown-Analyse für Arthur J. Gallagher
Lange Zeit galt die Aktie von Arthur J. Gallagher als sehr stabil und zuverlässig. Bis 2025 wurden nur selten größere Drawdowns verzeichnet als am Gesamtmarkt zu sehen war. Vor allem angesichts der hohen Rendite hat das die Aktie attraktiv gemacht. Mit dem Einbruch im letzten Jahr hat Arthur J. Gallagher diese Stabilität nun aber verspielt. Der maximale Drawdown beläuft sich auf etwa über -40% und trat während einer starken Phase am Gesamtmarkt auf – sowas ist immer besonders kritisch. Mit einer raschen Erholung kann Arthur J. Gallagher den Schaden noch in Grenzen halt, der Ruf als Aktie mit besonders hoher Stabilität ist aber auf absehbare Zeit dahin.
Historische Bewertung nach dem KGV für Arthur J. Gallagher
Während der Rallye der letzten Jahre hat die Aktie von Arthur J. Gallagher in der Spitze ein KGV von 60 erreicht. Zu rechtfertigen war das nur, weil die Aktie ein sehr attraktives Gesamtpaket aus hohem Wachstum, hohen Rendite und geringen Risiken bieten konnte. Mit dem jüngsten Einbruch bröckelt aber die Stabilität und entsprechend sind derart hohe Bewertungen nicht mehr zu rechtfertigen. Selbst nach dem starken Kursrückgang der letzten Monate liegt das KGV nach wie vor bei 35 und damit gerade einmal auf dem Niveau des Durchschnitts der letzten zehn Jahre. Eine günstige Bewertung liegt damit noch nicht vor.
Analyse der Dividende von Arthur J. Gallagher
Arthur J. Gallagher hat seine Dividende in den letzten zehn Jahren zwar sehr konstant gesteigert, allerdings liegt das Wachstum bei nur +6% pro Jahr. Bei einer geringen Ausschüttungsquote von 24% wird klar, dass Dividenden hier nicht im Fokus stehen. Da die Aktie in den letzten zehn Jahren deutlich stärker gestiegen ist als die Dividende, fällt die Dividendenrendite mit inzwischen nur noch 1,3% auch sehr gering aus. Als Dividendenaktie ist Arthur J. Gallagher ungeeignet.
Fazit zu Arthur J. Gallagher
Arthur J. Gallagher war einst eine sehr starke Dauerläufer-Aktie. Spätestens mit dem Einbruch Ende letztes Jahr sind diese Zeiten aber vorbei. 7 Punkte im Dauerläufer-Check sind zwar nicht schlecht, reichen für einen Kauf aber keinesfalls aus. Die Aktie befindet sich aktuell in einem Abwärtstrend und die Bodenbildung ist noch nicht final abgeschlossen. Hinzu kommt, dass selbst jetzt die aktuelle Bewertung nach dem KGV nicht günstig ist. Als Halteposition wären Kurse unterhalb von 190 USD kritisch.
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