Ziel dieses Aktien-Schnell-Checks
Im Aktien-Schnell-Check stelle ich dir für fünf Aktien kurz gehaltene Aktienanalysen vor. Jede Aktie wird zunächst auf Basis meiner vier Aktienkönig-Bewertungsmodelle analysiert, anschließend folgt eine Chartanalyse. Außerdem erhältst du eine Einschätzung zum Drawdown, der Bewertung auf Basis des KGVs sowie eine Analyse der Dividendenentwicklung. Ziel ist, dass du für jede der fünf Aktien genau weißt, ob es sich lohnt in diese zu investieren und für welche Art von Investor die Aktie geeignet ist.
Viel Spaß beim Lesen!
Du möchtest diese Analyse als PDF runterladen?
Diese Funktion steht nur Aktienkönig-Premium-Mitgliedern zur Verfügung.
Aktie 1: Linde
| ISIN | WKN | IE000S9YS762 | A2DSYC |
| Marktkapitalisierung | 222.324 Mio. USD |
| Land | USA |
| Sektor | Materialien |
| Industrie | Chemikalien |
| Performance | Kursveränderung | mit Dividenden |
|---|---|---|
| Letzte 5 Jahre (p.a.) | 15,1% | 16,7% |
| Letzte 10 Jahre (p.a.) | 16,7% | 18,8% |
| Letzte 20 Jahre (p.a.) | 12,3% | 14,4% |
Linde ist der weltweit größte Lieferant von Industriegasen. Die wichtigsten Produkte des Unternehmens sind atmosphärische Gase (einschließlich Sauerstoff, Stickstoff und Argon) und Prozessgase (einschließlich Wasserstoff, Kohlendioxid und Helium) sowie Ausrüstungen für die industrielle Gasproduktion. Außerdem ist Linde ein wichtiger Zulieferer für die chemische Industrie, das verarbeitende Gewerbe, das Gesundheitswesen und die Stahlindustrie.
Aktienkönig Punktemodelle für Linde
| Trend-Check: 3 / 8 | Fundamental-Check: 9 / 10 |
| Dividenden-Check: 8 / 10 | Dauerläufer-Check: 9 / 10 |
Die Aktie von Linde erzielt in gleich drei Aktienkönig-Bewertungsmodellen gute Ergebnisse. Im Dauerläufer-Check und Fundamental-Check reicht es jeweils zu 9 von 10 Punkten. Im Dauerläufer-Check überzeugt Linde mit einer Outperformance von jeweils rund 3%-Punkten über die letzten zehn und 20 Jahre zum S&P 500. Einen Punkt verliert die Aktie hier aufgrund der zuletzt nachlassenden Dynamik. Linde notiert nur noch +26% über dem 200-Wochen-Durchschnitt, während der S&P 500 +40% über seinem 200-Wochen-Durchschnitt liegt. Dafür fallen die Risikomaße sehr gering aus und auch ein hohes und stabiles Wachstum überzeugt.
Im Fundamental-Check punktet Linde mit einer Gesamtkapitalrendite von 7%, einer Nettomarge von 20% sowie einer Eigenkapitalquote von 48%. Das KGV liegt mit 34 zwar über dem des S&P 500 (28), aber innerhalb der erlaubten 1,5-fachen Bewertung. Im Dividenden-Check überzeugt Linde mit einem stabilen Dividendenwachstum von +8% pro Jahr über die letzten zehn Jahre, allerdings fällt die Dividendenrendite mit 1,2% eher gering aus.
Dauerläufer-Check für Linde
Chartanalyse für Linde
Würden wir hier einen Chart über 20 Jahre betrachten, wäre klar zu sehen, dass sich Linde besonders langfristig in einem stabilen Aufwärtstrend befindet. Der hier gezeigte Aufwärtstrendkanal hat seinen Ursprung im Jahr 2016. Die Abwärtsdynamik aus dem Herbst 2024 konnte die Linde-Aktie wie aus dem Lehrbuch an der Unterstützung von 414 USD (orange) stoppen. Auch der Einbruch im Zoll-Crash Anfang April dieses Jahr endete hier.
Die letzten Wochen kämpft die Aktie von Linde allerdings mit dem Widerstandsbereich zwischen 475 und 485 USD (rot markiert). An diesem Niveau scheitert die Aktie bereits seit über einem Jahr. Allerdings befindet sich die Aktie anders als 2024 inzwischen wieder klar in der unteren Hälfte des langfristigen Aufwärtstrendkanals, was ihr Luft für weitere Kursanstiege verschafft. Bei einem Ausbruch über das Allzeithoch kann daher wieder neue Dynamik aufkommen, bis dahin ist aber Geduld gefragt.
Eine erste kleine Unterstützung findet sich bei rund 450 USD (hellblau). Hier liegen einige Tiefpunkte aus den letzten Monaten. Bei einem Rücksetzer auf dieses Niveau ist die Aktie von Linde für einen Einstieg sehr interessant. Langfristig ist der Aufwärtstrend bei Kursen oberhalb von rund 390 USD (lila) intakt. Bei einem Rücksetzer auf dieses Niveau wäre es aber wichtig, dass Linde dann schnell wieder in den Aufwärtstrendkanal zurückkehrt. Ein Einbruch auf dieses Niveau ist aktuell aber äußerst unwahrscheinlich.
Drawdown-Analyse für Linde
Die Aktie von Linde ist langfristig betrachtet ein Garant für Stabilität. Lediglich im Jahr 2015 hat Linde mal einen größeren Drawdown verzeichnet als der S&P 500. Dieser hielt sich mit einer Abweichung von rund 15%-Punkten aber in Grenzen und konnte auch schnell wieder ausgeglichen werden. Ansonsten sind kaum größere Rücksetzer zu sehen als beim S&P 500. Gerade in Kombination mit einer Outperformance, die Linde langfristig erzielen konnte, ergibt sich daraus ein sehr attraktives Rendite-Risiko-Profil.
Historische Bewertung nach dem KGV für Linde
Das KGV von Linde liegt aktuell bei 34 und damit auf dem Niveau des durchschnittlichen KGVs der letzten zehn Jahre. Nach dem starken Anstieg des KGVs im Jahr 2020 (infolge eines Gewinnrückgangs), ist es Linde gelungen über die letzten Jahre schrittweise wieder ein günstigeres Bewertungsniveau zu erreichen. Seit 2020 wird bei der Aktie von Linde zwar ein höheres KGV akzeptiert, von den Bewertungen vor 2017, als das KGV regelmäßig zwischen 20 und 25 lag, ist die Aktie aber weit entfernt. Fraglich ist aber, ob Linde diese Bewertungsniveaus auf absehbare Zeit überhaupt nochmal erreicht.
Analyse der Dividende von Linde
Linde hat seine Dividende die letzten zehn Jahre jedes Jahr angehoben. Das Dividendenwachstum in dieser Zeit beläuft sich auf +8% pro Jahr. Da die Aktie von Linde in dieser Zeit stärker gestiegen ist, ist die Dividendenrendite rückläufig. Dividendenrenditen von über 2% sind vorerst Geschichte. Eine aktuelle Dividendenrendite von 1,2% fällt zu gering aus, als dass Linde für eine Dividendenstrategie infrage käme.
Fazit zu Linde
Die Aktie von Linde ist eine äußerst attraktive Dauerläufer-Aktie, die gleichzeitig auch fundamental absolut überzeugen kann. Aktuell tut sich die Linde-Aktie aber mit dem Widerstand zwischen 475 und 485 USD schwer. Hier kann noch etwas Geduld gefragt sein. Die Bewertung nach dem KGV liegt auf einem fairen Niveau und da sich die Aktie in der unteren Hälfte des Trendkanals befindet, liegt auch keine überhitzte Situation vor. Linde befindet sich aktuell im Dauerläufer-Depot.
Du möchtest auf dem Laufenden bleiben?
Dann trage dich gerne für meinen kostenlosen Newsletter ein:
Aktie 2: SAP
| ISIN | WKN | DE0007164600 | 716460 |
| Marktkapitalisierung | 280.099 Mio. EUR |
| Land | Deutschland |
| Sektor | Technologie |
| Industrie | Software |
| Performance | Kursveränderung | mit Dividenden |
|---|---|---|
| Letzte 5 Jahre (p.a.) | 11,7% | 13,4% |
| Letzte 10 Jahre (p.a.) | 15,2% | 16,9% |
| Letzte 20 Jahre (p.a.) | 9,9% | 11,6% |
SAP ist einer der weltweit größten Anbieter von Unternehmens-Software. Das Unternehmen ist vor allem für seine ERP-Systeme bekannt. Diese Softwarelösungen integrieren verschiedene Geschäftsbereiche wie Finanzen, Personalwesen, Produktion, Beschaffung und Vertrieb. Darüber hinaus setzt SAP zunehmend auf Cloud-Software, unter anderem mit der Business-Technology-Plattform, SAP S/4HANA Cloud sowie Angeboten für Datenanalyse, künstliche Intelligenz und Customer-Experience-Management.
Aktienkönig Punktemodelle für SAP
| Trend-Check: 3 / 8 | Fundamental-Check: 7 / 10 |
| Dividenden-Check: 5 / 10 | Dauerläufer-Check: 7 / 10 |
SAP erzielt im Dauerläufer-Check und Fundamental-Check jeweils 7 Punkte. Im Dauerläufer-Check verpasst die Aktie zwei Punkte knapp. Zum einen fällt die Drawdown-Differenz etwas zu groß aus, zum anderen liegt auf Sicht von zehn Jahren ein stagnierendes Gewinnwachstum vor. Das wird sich aber ändern, sobald das laufende Geschäftsjahr abgeschlossen ist. Aufgrund der schwankenden Gewinne der letzten Jahre fällt die Stabilitätsrate beim Gewinnwachstum mit 15% gering aus. Dafür überzeugt SAP mit einer hohen Rendite von +16,5% über die letzten zehn Jahre bei sonst überschaubaren Risikomaßen wie einer Volatilität von 26% über die letzten 20 Jahre (DAX 21,4%).
Im Fundamental-Check überzeugt SAP mit einer Gesamtkapitalrendite von 9%, einer hohen Nettomarge von 18% und einer hohen Eigenkapitalquote von 61%. Das KGV liegt mit 41 zwar deutlich niedriger als vor einigen Monaten, aber immer noch über der erlaubten 1,5-fachen Bewertung zum DAX mit einem KGV von 19. Im Trend-Check musste SAP aufgrund der schwachen Entwicklung der letzten Monate einige Punkte einbüßen.
Dauerläufer-Check für SAP
Chartanalyse für SAP
SAP hat sich zwischen Ende 2022 und Mitte dieses Jahr sehr zuverlässig im hier dargestellten Aufwärtstrendkanal bewegt. Während wir Anfang des Jahres eine Übertreibung und einen Ausbruch nach oben gesehen haben, hat die Aktie den Trendkanal nun nach unten verlassen. Da wir hier aber keinen über zehn Jahre bestehenden Trend betrachten, liegt keinesfalls eine nachhaltige Trendwende vor.
Ein sehr wichtiges Niveau für die Aktie von SAP ist aktuell der Bereich von 213 Euro (hellblau). Hier liegen zwei markante Tiefs der letzten Monate. Außerdem hat sich die Aktie vor wenigen Tagen hier bereits stabilisiert. Gelingt es jetzt noch über den kleinen Widerstand von 235 Euro (orange) zu steigen, sieht die charttechnische Situation auch wieder deutlich besser aus.
Mittelfristig bleibt es aber dabei, dass Kurse deutlich unterhalb von 213 Euro problematisch wären und für eine Fortsetzung der Korrektur sprächen. Langfristig kann man der Aktie bis zum grün markierten Unterstützungsbereich bei rund 180 Euro Luft geben. Als Halteposition ist SAP aktuell auf jeden Fall attraktiv, auch ein Kauf ist möglich. Die genannten Zonen müssen aber im Blick behalten werden, falls die Stabilisierung hier doch nicht gelingt.
Drawdown-Analyse für SAP
Über die letzten 20 Jahre fällt bei SAP im Drawdown-Chart lediglich der Einbruch Ende 2020 negativ auf. Damals hatte die Ankündigung größerer Umstrukturierungen die Aktie stark belastet. Langfristig betrachtet handelte es sich dabei aber genau um die richtigen Schritte. SAP hat hier zwar einen größeren Drawdown zum DAX verzeichnet und verliert deshalb im Dauerläufer-Check auch einen Punkt, abgesehen davon sind bei SAP sonst aber nur selten größere Rücksetzer zu sehen. In Anbetracht der langfristigen Outperformance zum DAX ist das Risikoprofil des Drawdown-Charts hier als absolut akzeptabel.
Historische Bewertung nach dem KGV für SAP
Vor einigen Monaten lag das KGV von SAP über 100. Auslöser dafür war aber nicht allein die Rallye der Aktie, sondern auch ein temporärer Gewinnrückgang. Da nun wieder ein paar starke Quartale in die Gewinnberechnung auf Basis der letzten zwölf Monate einfließen, hat sich das KGV wieder deutlich reduziert und liegt bei 41. Solche Sonderfälle gilt es bei der Auswertung des KGVs immer zu beachten. Mit der aktuellen Bewertung liegt SAP nur noch knapp über dem durchschnittlichen KGV der letzten zehn Jahre, welches sich auf 39 beläuft. Sollte sich das KGV der Marke von 30 annähern, wird die Aktie besonders attraktiv, hier liegt das durchschnittliche Bewertungsniveau der letzten 20 Jahre.
Analyse der Dividende von SAP
SAP hat seine Dividende die letzten Jahre sehr gleichmäßig gesteigert. Der Ausreißer nach oben im Jahr 2022 ist auf eine Sonderdividende zurückzuführen. Betrachten wir nur die Basisdividende, gab es in jedem Jahr eine Steigerung. Das durchschnittliche Dividendenwachstum der letzten zehn Jahre liegt bei +8% pro Jahr. Die Dividendenrendite ist aufgrund der starken Kursentwicklung seit 2022 allerdings klar rückläufig und beläuft sich inzwischen nur noch auf 1%.
Fazit zu SAP
SAP hat den mittelfristigen Aufwärtstrend aktuell zwar nach unten verlassen, langfristig sieht hier aber alles noch gut aus. Eine wichtige Unterstützung findet die Aktie bei rund 210 Euro. Nach dem Dauerläufer-Check und Fundamental-Check ist SAP gut bewertet, wäre danach aber kein zwingender Kaufkandidat. Dennoch ist die Aktie vor allem langfristig als absolut solide einzustufen. Auch ein KGV von knapp über 40 ist nicht überzogen und ermöglicht auf dem aktuellen Kursniveau einen Einstieg.
Du möchtest weiterlesen und erfahren wie die drei weiteren Aktien Tesla, Illumina und Danaher bewertet sind?
Dieser Inhalt ist exklusiv für Aktienkönig-Premium-Mitglieder
Haftungsausschluss
Alle in diesem Beitrag dargestellten Informationen dienen ausschließlich der Information und stellen keine Anlageberatung oder Finanzanalyse im Sinne des WpHG dar. Es werden keine Empfehlungen bezüglichen einzelner Wertpapiere abgegeben. Insbesondere die Vorstellung einzelner Aktien spiegelt die persönliche Meinung des Verfassers wider und ist keinesfalls als Aufforderung zum Kauf oder Verkauf zu interpretieren. Auch alle weiteren Informationen sind keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf bestimmter Wertpapiere. Jeder Anleger, der die zur Verfügung gestellten Informationen nutzt, handelt selbstbestimmt und trägt somit die Verantwortung für sein Handeln und die daraus resultierenden Gewinne oder Verluste. Jedes Investment in Aktien ist mit Risiken behaften, die auch zu einem Totalverlust führen können.
Es besteht die Möglichkeit, dass in diesem Beitrag erwähnten Wertpapiere gleichzeitig im Besitz des Verfassers sind. Dadurch entstehende Interessenkonflikte können nicht ausgeschlossen werden. Alle Informationen wurden sorgfältig recherchiert. Eine Garantie oder Haftung für die Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der zur Verfügung gestellten Informationen und Daten kann jedoch nicht übernommen werden.
Weitere Informationen hierzu findest du unter: https://aktienkoenig.de/haftungsausschluss/