Ziel dieses Aktien-Schnell-Checks
Im Aktien-Schnell-Check stelle ich dir für fünf Aktien kurz gehaltene Aktienanalysen vor. Jede Aktie wird zunächst auf Basis meiner vier Aktienkönig-Bewertungsmodelle analysiert, anschließend folgt eine Chartanalyse. Außerdem erhältst du eine Einschätzung zum Drawdown, der Bewertung auf Basis des KGVs sowie eine Analyse der Dividendenentwicklung. Ziel ist, dass du für jede der fünf Aktien genau weißt, ob es sich lohnt in diese zu investieren und für welche Art von Investor die Aktie geeignet ist.
Viel Spaß beim Lesen!
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Aktie 1: KPN
| ISIN | WKN | NL0000009082 | 890963 |
| Marktkapitalisierung | 18.260 Mio. EUR |
| Land | Niederlande |
| Sektor | Kommunikationsdienste |
| Industrie | Diverse Kommunikationsdienste |
| Performance | Kursveränderung | mit Dividenden |
|---|---|---|
| Letzte 5 Jahre (p.a.) | 10,6% | 15,7% |
| Letzte 10 Jahre (p.a.) | 4,5% | 9,4% |
| Letzte 20 Jahre (p.a.) | -0,1% | 4,7% |
KPN ist eines der größten Telekommunikations- und IT-Dienstleistungsunternehmen in den Niederlanden. Das Unternehmen bietet Fest- und Mobiltelefonie, Breitband-Internet, TV-Dienste, Netzwerk-IT-Lösungen sowie Cloud- und Cybersicherheitsservices an. KPN verfügt über ein umfangreiches Glasfaser- und Mobilnetz (inkl. 5G). Zum Unternehmen gehören die Marken KPN, XS4ALL, Simyo oder Solcon.
Aktienkönig Punktemodelle für KPN
| Trend-Check: 5 / 8 | Fundamental-Check: 7 / 10 |
| Dividenden-Check: 8 / 10 | Dauerläufer-Check: 3 / 10 |
Die Aktie von KPN kommt im Dividenden-Check mit 8 von 10 Punkte auf ein gutes Ergebnis. Überzeugen kann KPN vor allem mit einer Dividendenrendite von aktuell 4,1% sowie einer durchschnittlichen Dividendenrendite über die letzten zehn Jahre von knapp über 5%. Die Ausschüttungsquote ist mit 83% aber relativ hoch, weshalb die Aktie einen Punkt verliert. Außerdem gab es in den letzten zehn Jahren nur acht Dividendenerhöhungen, sodass hier ein weiteres Kriterium nicht bestanden wird. Auch das Dividendenwachstum über die letzten zehn Jahre wird mit 5,1% pro Jahr nur knapp erfüllt.
Im Trend-Check überzeugt KPN mit einer äußerst geringen Volatilität von nur 14% über die letzten drei Jahre und einem maximalen Drawdown über fünf Jahre von nur -20%. Langfristig sieht es mit der Stabilität aber nicht so gut aus. Über 20 Jahre liegt die Rendite inklusive Dividenden bei nur +4,3% pro Jahr und der maximale Drawdown in dieser Zeit fällt mit -76% auch eher hoch aus. Das führt zu einer schlechten Bewertung im Dauerläufer-Check.
Dividenden-Check für KPN
Chartanalyse für KPN
Seit 2020 bewegt sich die Aktie von KPN sehr zuverlässig im hier gezeigten Aufwärtstrendkanal. Langfristig ist es um die Stabilität der Aktie aber weniger gut bestellt. Speziell 2011 und 2012 hat die Aktie massive Verluste verzeichnet, sodass auch jetzt noch ein großer Abstand zum Allzeithoch vorhanden ist.
Betrachten wir nun aber die letzten Jahre, sieht die Situation deutlich besser aus. Vor einigen Wochen lag die Aktie an der unteren Grenze des Aufwärtstrendkanals bei rund 3,85 Euro und bot hier eine sehr attraktive Kaufchance. Auf diesem Niveau verläuft auch noch eine weitere Unterstützung (orange). Mit dem starken Kursanstieg der letzten Tage ist KPN nun aber kurzfristig etwas überhitzt. Die letzten drei Jahre stellte die mittlere Begrenzung des Aufwärtstrendkanals immer wieder das maximale Potenzial dar. Ein weiterer Kursanstieg ist natürlich möglich, das Rückschlagpotenzial ist aber auch gegeben.
Eine erste Unterstützung findet sich nun bei den Hochs aus dem zweiten Halbjahr 2025 von rund 4,20 bis 4,25 Euro (grün markiert). Langfristig wäre auch ein Rücksetzer bis zu den Tiefs von Anfang 2025 bei 3,47 Euro (hellblau) unkritisch. Die Aktie würde dann zwar unterhalb des Trendkanals notieren, dieser hat aber auch erst seit fünf Jahren Bestand, sodass es sich hierbei nicht um einen langfristigen Trendbruch handeln würde.
Drawdown-Analyse für KPN
Dass die Aktie von KPN in der weiter zurückliegenden Vergangenheit mit großen Problemen zu kämpfen hatte, zeigt der Drawdown-Chart deutlich. Zwischen 2008 und 2013 verlor die Aktie in der Spitze rund -80%. Anschließend folgte eine längere Seitwärtsbewegung. Erst die letzten Jahre befindet sich KPN in der Erfolgsspur und ist so in der Lage den Drawdown schrittweise wieder zu reduzieren. Die letzten Jahre sehen wir nun eine hohe Stabilität. Die Vergangenheit zeigt aber, dass bei einem großen Einbruch Vorsicht geboten ist und die Position infrage gestellt werden sollte.
Historische Bewertung nach dem KGV für KPN
Dass die Aktie von KPN in der weiter zurückliegenden Vergangenheit mit großen Problemen zu kämpfen hatte, zeigt der Drawdown-Chart deutlich. Zwischen 2008 und 2013 verlor die Aktie in der Spitze rund -80%. Anschließend folgte eine längere Seitwärtsbewegung. Erst die letzten Jahre befindet sich KPN in der Erfolgsspur und ist so in der Lage den Drawdown schrittweise wieder zu reduzieren. Die letzten Jahre sehen wir nun eine hohe Stabilität. Die Vergangenheit zeigt aber, dass bei einem großen Einbruch Vorsicht geboten ist und die Position infrage gestellt werden sollte.
Analyse der Dividende von KPN
Die Dividendenrendite von KPN liegt die letzten Jahre fast durchgehend über 4%. Bei der Dividendenrendite ist eine hohe Stabilität zu erkennen, auch dank der kontinuierlichen Dividendenerhöhungen der letzten Jahre. In den letzten zehn Jahren wurde die Dividende zwei Mal allerdings nicht erhöht, einmal sogar gekürzt. Das Dividendenwachstum ist zufriedenstellend, liegt über die letzten zehn Jahre aber auch nur bei gut +5% pro Jahr. Hier wird die Vorgabe im Dividenden-Check nur knapp erfüllt. Dafür überzeugt KPN eher als Hoch-Dividendenzahler.
Fazit zu KPN
Die Aktie von KPN ist für eine Hoch-Dividendenstrategie durchaus interessant. Auch 8 Punkte im Dividenden-Check können überzeugen, wobei ein Punkt nur knapp erzielt wird. Über die letzten fünf Jahre liegt ein sehr stabiler Aufwärtstrend vor. Bei Kursen in der Nähe der unteren Begrenzung dieses Kanals ist die Aktie durchaus kaufenswert.
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Aktie 2: McKesson
| ISIN | WKN | US58155Q1031 | 893953 |
| Marktkapitalisierung | 116.754 Mio. USD |
| Land | USA |
| Sektor | Gesundheitswesen |
| Industrie | Anbieter & Dienstleister im Gesundheitswesen |
| Performance | Kursveränderung | mit Dividenden |
|---|---|---|
| Letzte 5 Jahre (p.a.) | 39,3% | 40,1% |
| Letzte 10 Jahre (p.a.) | 20,3% | 21,3% |
| Letzte 20 Jahre (p.a.) | 15,5% | 16,4% |
McKesson ist auf den Vertrieb pharmazeutischer Produkte spezialisiert. Mit einem Umsatzanteil von knapp 90% ist das Segment „Vertrieb von pharmazeutischen Produkten“ der wichtigste Geschäftsbereich des Unternehmens. McKesson ist einer der größten Arzneimittelgroßhändler der Welt und beliefert Krankenhäuser, Apotheken und andere Gesundheitseinrichtungen mit einer Vielzahl von Arzneimitteln und medizinischen Produkten. Außerdem ist McKesson in der Informationstechnologie für das Gesundheitswesen tätig.
Aktienkönig Punktemodelle für McKesson
| Trend-Check: 8 / 8 | Fundamental-Check: 4 / 10 |
| Dividenden-Check: 6 / 10 | Dauerläufer-Check: 8 / 10 |
Die Aktie von McKesson erzielt als eine der wenigen Aktien aus dem S&P 500 im Trend-Check die Höchstpunktzahl von 8 Punkten. Sowohl über die letzten sechs Monate als auch drei Jahre ist jeweils eine deutliche Outperformance zum S&P 500 vorhanden. Der Abstand zum 200-Tage-Durchschnitt beläuft sich auf starke +25%, was gleichzeitig nicht mal eine Übertreibung darstellt. Den Punkt bei der Volatilität über die letzten drei Jahre erzielt McKesson allerdings nur knapp. Die Volatilität liegt bei 24,7% und liegt damit gerade so innerhalb der erlaubten +10%-Punkte zur Volatilität des S&P 500 (14,8%).
Auch im Dauerläufer-Check kommt McKesson mit 8 von 10 Punkten auf ein sehr gutes Ergebnis. Beeindruckend ist hier eine Rendite von +21% über die letzten zehn Jahre. Die Outperformance über die letzten zehn und 20 Jahre liegt bei jeweils rund 5%-Punkten. Einen Punkt verliert McKesson hier aufgrund einer größeren Drawdown-Differenz von rund 40%-Punkten im Jahr 2019. Auch das Gewinnwachstum fällt nicht konstant genug aus, was einen weiteren Punkt kostet.
Trend-Check für McKesson
Chartanalyse für McKesson
Für die Aktie von McKesson liegt seit Frühjahr 2020 ein starker Aufwärtstrendkanal vor. Zu beachten ist aber, dass die obere und untere Begrenzung auch über längere Zeit nicht genau getroffen wurde. Für eine Orientierung, wo wir uns innerhalb des Aufwärtstrends der letzten Jahre befinden, ist dieser Trendkanal aber sehr gut geeignet. Kurse in der Nähe der unteren Begrenzung des Trendkanals sind für einen Kauf immer wieder als attraktiv anzusehen.
In der letzten Woche hat die Aktie von McKesson nach Veröffentlichung eines starken Quartalsberichts einen kleinen Kurssprung verzeichnet und ihre Trendstärke damit nochmal bestätigt. Für die Intaktheit des mittelfristigen Aufwärtstrends ist aktuell das Niveau von rund 730 USD (hellblau) relevant. Darüber findet sich bei 790 USD (orange) mit den Tiefs der letzten Wochen bereits ein erster kleiner Support.
Im Rahmen einer Trendstrategie ist aber das Niveau von 730 USD wichtiger. Langfristig rücken die Niveaus von 640 USD (lila) sowie die Aufwärtskurslücke von Ende 2024 bei 550 bis 570 USD (grün markiert) in den Fokus. Diese sind vom aktuellen Kursniveau aber zu weit entfernt, sodass sie in den kommenden Monaten keine Rolle spielen.
Drawdown-Analyse für McKesson
Zwischen 2016 und 2021 hatte McKesson mit einem größeren Drawdown zu kämpfen. In der Spitze hat die Aktie hier über -50% verloren, was letztlich in einer großen Drawdown-Differenz zum S&P 500 von 40%-Punkten resultiert. Dieser Drawdown kostet McKesson einen Punkt im Dauerläufer-Check. Von diesem Rücksetzer hat sich die Aktie aber längst erholt und überzeugt seit 2022 mit einer deutlich höheren Stabilität. Auch der Rücksetzer von Ende 2024 konnte schnell wieder ausgeglichen werden. Als risikoreich ist McKesson damit nicht mehr einzustufen, für eine defensive Strategie ist McKesson aufgrund der länger zurückliegenden Drawdown-Vergangenheit aber auch nicht geeignet.
Historische Bewertung nach dem KGV für McKesson
Das KGV von McKesson liegt aktuell bei 27. Im Vergleich zum durchschnittlichen KGV der letzten zehn Jahre von 23 ist die Bewertung aktuell also nicht günstig. Der Vergleich mit den beiden letzten Jahren zeigt aber, dass das aktuelle Bewertungsniveau als normal anzusehen ist. Zwischen 2018 und 2021 mussten einige Datensätze ausgespart werden, da McKesson hier teilweise Verluste erwirtschaftet hat. Das macht die Analyse des KGVs auch etwas schwieriger. Eine Überbewertung liegt trotz der starken Kursentwicklung der letzten Jahre aber keinesfalls vor.
Analyse der Dividende von McKesson
Das Dividendenwachstum von McKesson sieht auf den ersten Blick stark aus. Allerdings fallen gleichmäßige Dividendensteigerungen bei einer Ausschüttungsquote von nur 9% auch nicht schwer. Die Dividendenrendite liegt aktuell bei nur 0,4%. Als Dividendenaktie ist McKesson damit nicht geeignet.
Fazit zu McKesson
Mit 8 Punkten im Trend-Check ist McKesson aktuell eine der stärksten Trendaktien aus dem S&P 500. McKesson befindet sich aktuell auch im Aktienkönig-Trend-Depot. Seit 2020 liegt ein starker Aufwärtstrend vor, speziell kleine Rücksetzer an die untere Begrenzung dieses Trendkanals bieten sich gut für einen Einstieg an. Aber auch als Dauerläufer-Aktie kommt McKesson durchaus in Betracht, wie 8 Punkte im Dauerläufer-Check zeigen. Trotz der starken Kursentwicklung über die letzten Jahre ist die Bewertung mit einem KGV von 27 noch als angemessen anzusehen.
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