Ziel dieses Aktien-Schnell-Checks
Im Aktien-Schnell-Check stelle ich dir für fünf Aktien kurz gehaltene Aktienanalysen vor. Jede Aktie wird zunächst auf Basis meiner vier Aktienkönig-Bewertungsmodelle analysiert, anschließend folgt eine Chartanalyse. Außerdem erhältst du eine Einschätzung zum Drawdown, der Bewertung auf Basis des KGVs sowie eine Analyse der Dividendenentwicklung. Ziel ist, dass du für jede der fünf Aktien genau weißt, ob es sich lohnt in diese zu investieren und für welche Art von Investor die Aktie geeignet ist.
Viel Spaß beim Lesen!
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Aktie 1: Fiserv
| ISIN | WKN | US3377381088 | 881793 |
| Marktkapitalisierung | 102.731 Mio. USD |
| Land | USA |
| Sektor | Finanzen |
| Industrie | Sonstige Finanzdienstleistungen |
| Performance | Kursveränderung | mit Dividenden |
|---|---|---|
| Letzte 5 Jahre (p.a.) | 12,1% | 12,1% |
| Letzte 10 Jahre (p.a.) | 16,7% | 16,7% |
| Letzte 20 Jahre (p.a.) | 15,4% | 15,4% |
Bei Fiserv handelt es sich um ein Finanzdienstleistungsunternehmen, das Technologielösungen für Banken, Broker, Kreditgenossenschaften, Händler und andere Unternehmen bereitstellt. Fiserv bietet innovative Produkte und Dienstleistungen für die Verarbeitung von Zahlungen in verschiedenen Formen (Debit- und Kreditkarten, mobile Zahlungen, etc.), Kontoeröffnungs- und Kreditvergabeprozesse sowie die Abwicklung von Transaktionen im E-Commerce.
Aktienkönig Punktemodelle für Fiserv
| Trend-Check: 4 / 7 | Fundamental-Check: 11 / 15 |
| Dividenden-Check: 3 / 10 | Dauerläufer-Check: 10 / 10 |
Die Aktie von Fiserv erzielt im Dauerläufer-Check die Höchstpunktzahl von 10 Punkten. Über die letzten zehn Jahre hat die Aktie zum S&P 500 eine jährliche Outperformance von 6%-Punkten verzeichnet bei einer jährlichen Rendite von knapp 18%. Gleichzeitig liegt die Volatilität über die letzten 20 Jahre mit 24,2% auf einem absolut akzeptablen Niveau (S&P 500 mit Volatilität von 17,9%). Der maximale Drawdown fällt mit -49% sogar geringer aus als der des S&P 500. Absolut überzeugend ist auch das Umsatz- und Gewinnwachstum von Fiserv. Sowohl die Umsätze als auch die Gewinne stiegen die letzten zehn Jahre um +15% pro Jahr.
Im Fundamental-Check erzielt Fiserv mit 11 von 15 Punkten eine gute Bewertung. Die Renditen fallen hier aber etwas zu gering aus (Gesamtkapitalrendite von nur 4,4%). Dafür liegt die Nettomarge mit 16% hoch und auch ein KGV von 33 ist inzwischen attraktiv. Im Trend-Check musste Fiserv zuletzt einbüßen, da sich die Aktie die letzten Wochen schwach entwickelt hat. Im Dividenden-Check holt sich Fiserv die Punkte nur bei den Kennzahlen, die keinen Zusammenhang mit der Dividende haben. Fiserv zahlt nämlich keine Dividende.
Chartanalyse für Fiserv
Langfristig folgt die Aktie von Fiserv einem starken Aufwärtstrend. Vor allem zwischen 2012 und 2019 hat sich die Aktie in einem sehr schwankungsarmen Aufwärtstrend bewegt. Hier im Chart richtet sich der Blick aber auf die letzten Jahre. Für die aktuell laufende Aufwärtsbewegung ist vor allem die hellblaue Aufwärtstrendlinie aus dem Jahr 2022 relevant. Diese verläuft aktuell bei rund 147 USD. Auf diesem Niveau liegt bei 146 USD (orange) noch eine weitere Unterstützung, die sich aus den Tiefs aus der Seitwärtsbewegung 2024 ergibt. Dieses Kursniveau ist für den langfristigen Aufwärtstrend enorm wichtig und sollte halten.
Ende 2023 hat die Aktie von Fiserv ihren Aufwärtstrend nochmal beschleunigt (graue Trendlinie). Nachdem die Aktie unter diese Trendlinie gefallen ist, hat diese nun keine Relevanz mehr. Der übergeordnete Aufwärtstrend ist aber natürlich noch intakt.
Nach Vorlage des letzten Quartalsberichts vor wenigen Tagen (der eigentlich überzeugen konnte), ist die Aktie von Fiserv in kurzer Zeit eingebrochen. Wichtig war, dass auf diesem Niveau gerade eine Stabilisierung läuft und die Verluste nicht ausgeweitet werden. Erste Unterstützung ist hier das Niveau von 164 bis 169 USD (erste grüne Markierung).
Eine deutliche Verbesserung der charttechnischen Situation sehen wir, wenn zeitnah der Anstieg über die ehemaligen Unterstützungen von 189 USD (lila) und 198 USD (hellblau) gelingt. Dann wäre der Kurseinbruch auch schon vergessen. Für den Moment kommt es aber darauf an, dass die Verluste nicht ausgeweitet werden. Langfristig betrachtet ist wie gesagt bis zum Niveau von 146 USD alles in Ordnung.
Drawdown-Analyse für Fiserv
Der Drawdown-Chart zeigt, dass die Aktie von Fiserv ein stabiles Investment ist. Bis auf wenige Ausnahmen war der Drawdown von Fiserv in den letzten 20 Jahren geringer als der des S&P 500. Und selbst wenn es zu Abweichungen kam, waren diese eher gering. Mit dem jüngsten Kurseinbruch musste Fiserv natürlich einen größeren Rücksetzer verzeichnen, dafür ist die Aktie die zwei Jahre zuvor aber auch enorm gut gelaufen. Dieser Kursrückgang ändert nichts an der sonst zuverlässigen Entwicklung von Fiserv.
Historische Bewertung nach dem KGV für Fiserv
Das KGV von Fiserv liegt aktuell bei 33 und damit inzwischen wieder auf einem attraktiven Niveau. Das durchschnittliche KGV der letzten zehn Jahre beläuft sich auf 40. Hier fließt aber auch eine sehr hohe Bewertung um das Jahr 2021 mit ein. Aber auch im Vergleich zum 20-jährigen KGV von rund 30 ist die aktuelle Bewertung fair. Der KGV-Chart zeigt aber auch, dass die Aktie sowohl zwischen 2015 und 2019 als auch im Jahr 2023 schon mal günstiger bewertet war, sodass hier noch nicht die Rede von einem besonders günstigen Kursniveau sein kann. Die aktuelle Bewertung ist für einen Kauf aber auf jeden Fall in Ordnung.
Analyse der Dividende von Fiserv
Da Fiserv in seiner Unternehmensgeschichte noch keine Dividende ausgeschüttet hat, kann keine Analyse der Dividendenrendite erfolgen.
Fazit zu Fiserv
Fiserv überzeugt mit 10 von 10 Punkten im Dauerläufer-Check und ist somit eine attraktive Aktie im Rahmen einer Dauerläufer-Strategie. Aktuell befindet sich Fiserv auch im Aktienkönig-Dauerläufer-Depot. Der Kurseinbruch infolge des Quartalsberichts sorgte kurz für Verunsicherung. Die Aktie scheint sich auf dem aktuellen Niveau aber stabilisieren zu können. Der langfristige Aufwärtstrend ist weiterhin intakt und die Bewertung hat inzwischen ein attraktives Niveau zum Kaufen erreicht.
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Aktie 2: BP
| ISIN | WKN | GB0007980591 | 850517 |
| Marktkapitalisierung | 66.564 Mio. EUR |
| Land | Großbritannien |
| Sektor | Energie |
| Industrie | Erdöl, Erdgas und nicht erneuerbare Brennstoffe |
| Performance | Kursveränderung | mit Dividenden |
|---|---|---|
| Letzte 5 Jahre (p.a.) | 1,2% | 6,7% |
| Letzte 10 Jahre (p.a.) | -2,8% | 3,1% |
| Letzte 20 Jahre (p.a.) | -2,0% | 3,1% |
BP gehört zu den weltweit größten Mineralöl- und Energieunternehmen. Das Unternehmen ist in der Exploration und Produktion von Öl & Gas sowie der Raffinerie und Verarbeitung tätig. In der Exploration betreibt BP zahlreiche Offshore- und Onshore-Projekte. In der Raffinerie werden aus dem Rohöl verschiedene Produkte wie Benzin, Diesel, Heizöl, etc. verarbeitet. Darüber hinaus ist BP auch direkt in der Distribution tätig beispielsweise durch den Betrieb eigener Tankstellen.
Aktienkönig Punktemodelle für BP
| Trend-Check: 1 / 7 | Fundamental-Check: 5 / 15 |
| Dividenden-Check: 5 / 10 | Dauerläufer-Check: 2 / 10 |
Die Aktie von BP kann in keinem der vier Aktienkönig-Bewertungsmodelle punkten. Die schwache Kursentwicklung der letzten Jahre führt sowohl im Trend-Check als auch im Dauerläufer-Check zu einer schlechten Bewertung. Im Trend-Check enttäuscht BP mit einer niedrigen Rendite von nur +8% inklusive Dividenden über die letzten drei Jahre (insgesamt, nicht pro Jahr) und gleichzeitig hohen Risikomaßen. Der maximale Drawdown über die letzten fünf Jahre liegt bei -45%, der des Stoxx600 bei gerade einmal -21%.
Im Dauerläufer-Check enttäuscht eine jährliche Rendite von 3,8% pro Jahr inklusive Dividenden über die letzten 20 Jahre. Gleichzeitig fällt die Volatilität mit 28,9% über diese Zeit zu hoch aus. Der Stoxx600 kommt hier nur auf 18,4%. Kritisch ist auch der Umsatz- und Gewinnrückgang über die letzten zehn Jahre. Trotz einer Dividendenrendite von 7% reicht es im Dividenden-Check nur zu 2 Punkten. BP fehlt es hier an Stabilität: Die Dividende wurde die letzten zehn Jahre einige Male gekürzt und auf Sicht von zehn Jahren ist das Dividendenwachstum negativ. Aufgrund eines zuletzt sehr geringen Gewinns liegt die Ausschüttungsquote für das letzte Jahr jenseits der 100%.
Chartanalyse für BP
Die charttechnische Situation von BP habe ich schon in einem früheren Schnell-Check als problematisch herausgestellt. Seit 2006 befindet sich die Aktie in einem Abwärtstrend (gekennzeichnet durch die lilafarbene Trendlinie). Zwischenzeitlich gibt es zwar immer mal wieder Aufwärtstrends wie zuletzt der Trendkanal zwischen 2021 und 2023 zeigt, langfristig fehlt es der Aktie aber an Stabilität.
Kritisch war Mitte 2024 der Bruch der Unterstützung bei rund 440 bis 460 GBp (rot markiert). Seitdem hat sich der Abwärtstrend nochmal beschleunigt. Dieses Niveau ist nun als Widerstand anzusehen. Im Frühjahr dieses Jahr ist die Aktie von BP mehrfach an diesem Niveau gescheitert. Eine Besserung der charttechnischen Situation tritt erst ein, wenn dieses Niveau wieder klar überwunden ist.
Einzige kleine Unterstützung ist aktuell das letzte Tief bei rund 330 GBp (hellblau). Fällt die Aktie von BP darunter, ist der Abwärtstrend erneut bestätigt. Dann würde die Aktie natürlich nicht gleich ins Bodenlose fallen, allerdings ist es dann fraglich, wieso an einer kontinuierlich fallenden Aktie festgehalten werden soll. Für einen Kauf kommt BP aktuell nicht infrage.
Drawdown-Analyse für BP
Der Drawdown-Chart bestätigt nochmal, dass BP eher als Sorgenkind anzusehen ist. Der maximale Drawdown über die letzten 20 Jahre liegt bei -72%. Generell ist zu erkennen, dass der Drawdown deutlich größer ausfällt als der des Gesamtmarktes (Stoxx600). BP zahlt zwar eine ordentliche Dividende, dennoch ist es nicht schön zu sehen, dass es der Aktie selbst bei Erholungen nicht gelingt sich ehemaligen Hochs wieder anzunähern.
Historische Bewertung nach dem KGV für BP
Die Gewinnentwicklung bei BP ist sehr zyklisch und häufig wurden in den letzten Jahren auch Verluste erzielt. An dieser Stelle kann dann kein KGV berechnet werden. Aktuell liegt das KGV sogar bei über 300 (hier nicht mit abgebildet, da der Chart sonst verzerrt wäre). Dieses enorm hohe KGV kommt durch den zuletzt sehr geringen Gewinn zustande. Insgesamt ist eine Analyse des KGVs bei BP wenig sinnvoll, da die Höhe des KGVs nahezu ausschließlich durch den zuletzt erzielten Gewinn bestimmt wird und weniger durch die marktseitige Bewertung. Und der Gewinn unterliegt bei BP unvorhersehbar großen Schwankungen.
Analyse der Dividende von BP
Womit BP überzeugen kann, ist die Höhe der Dividendenrendite. Diese lag in den letzten zehn Jahren im Durchschnitt bei rund 6%. Allerdings fehlt es hier an Stabilität beim Dividendenwachstum. Auch stärkere Dividendenkürzungen sind möglich, wie 2021 gezeigt hat. Auch jetzt liegt die Dividende noch weit unter dem Niveau von vor 2020. Die inzwischen wieder hohe Dividendenrendite kommt lediglich durch die schwache Aktienkursentwicklung zustande. Für eine hohe Dividendenausschüttung ist die Aktie von BP nett, für eine ausgewogene Dividendenstrategie reicht das aber bei Weitem nicht aus.
Fazit zu BP
Die Aktie von BP kann in keinem der vier Aktienkönig-Bewertungsmodelle überzeugen. Problematisch ist vor allem das charttechnische Bild. Seit 2006 konnte die Aktie ihre leicht fallende Abwärtstrendlinie kein einziges Mal nachhaltig überwinden. Vor allem der Bruch der Unterstützung im Bereich von 440 bis 460 GBp ist als sehr negativ zu werten. Die Aktie von BP weist nun eine hohe Abwärtsdynamik auf. Ein Kauf kommt auf absehbare Zeit nicht infrage. Auch als Halteposition ist die Aktie zu überdenken.
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Alle in diesem Beitrag dargestellten Informationen dienen ausschließlich der Information und stellen keine Anlageberatung oder Finanzanalyse im Sinne des WpHG dar. Es werden keine Empfehlungen bezüglichen einzelner Wertpapiere abgegeben. Insbesondere die Vorstellung einzelner Aktien spiegelt die persönliche Meinung des Verfassers wider und ist keinesfalls als Aufforderung zum Kauf oder Verkauf zu interpretieren. Auch alle weiteren Informationen sind keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf bestimmter Wertpapiere. Jeder Anleger, der die zur Verfügung gestellten Informationen nutzt, handelt selbstbestimmt und trägt somit die Verantwortung für sein Handeln und die daraus resultierenden Gewinne oder Verluste. Jedes Investment in Aktien ist mit Risiken behaften, die auch zu einem Totalverlust führen können.
Es besteht die Möglichkeit, dass in diesem Beitrag erwähnten Wertpapiere gleichzeitig im Besitz des Verfassers sind. Dadurch entstehende Interessenkonflikte können nicht ausgeschlossen werden. Alle Informationen wurden sorgfältig recherchiert. Eine Garantie oder Haftung für die Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der zur Verfügung gestellten Informationen und Daten kann jedoch nicht übernommen werden.
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