Ziel dieses Aktien-Schnell-Checks
Im Aktien-Schnell-Check stelle ich dir für fünf Aktien kurz gehaltene Aktienanalysen vor. Jede Aktie wird zunächst auf Basis meiner vier Aktienkönig-Bewertungsmodelle analysiert, anschließend folgt eine Chartanalyse. Außerdem erhältst du eine Einschätzung zum Drawdown, der Bewertung auf Basis des KGVs sowie eine Analyse der Dividendenentwicklung. Ziel ist, dass du für jede der fünf Aktien genau weißt, ob es sich lohnt, in diese zu investieren, und für welche Art von Investor die Aktie geeignet ist.
Viel Spaß beim Lesen!
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Aktie 1: Caterpillar
| ISIN | WKN | US1491231015 | 850598 |
| Marktkapitalisierung | 379.986 Mio. USD |
| Land | USA |
| Sektor | Industriegüter |
| Industrie | Maschinen |
| Performance | Kursveränderung | mit Dividenden |
|---|---|---|
| Letzte 5 Jahre (p.a.) | 33,1% | 35,4% |
| Letzte 10 Jahre (p.a.) | 25,2% | 28,0% |
| Letzte 20 Jahre (p.a.) | 13,5% | 16,3% |
Caterpillar ist einer der weltweit führenden Hersteller von Baumaschinen, Motoren und Turbinen. Die Maschinen von Caterpillar kommen vor allem im Bauwesen, im Bergbau, in der Energieerzeugung und im Transportwesen zum Einsatz. Zu den Baumaschinen gehören unter anderem Bagger und Radlader, im Bereich der Bergbauausrüstung bietet Caterpillar Muldenkipper und Bohrgeräte an.
Aktienkönig Punktemodelle für Caterpillar
| Trend-Check: 6 / 8 | Fundamental-Check: 6 / 10 |
| Dividenden-Check: 8 / 10 | Dauerläufer-Check: 8 / 10 |
Die Aktie von Caterpillar ist in den Aktienkönig-Bewertungsmodellen insgesamt gut bewertet, kann allerdings in keinem Modell eine Top-Bewertung erreichen. Am stärksten ist Caterpillar mit 8 von 10 Punkten im Dauerläufer-Check. Überzeugend sind vor allem die Renditen, wie eine jährliche Rendite von +28% pro Jahr über die letzten zehn Jahre. Auch das Gewinnwachstum ist mit +14% pro Jahr über die letzten zehn Jahre stark und zudem stabil. Punkte verliert Caterpillar hier wegen einer zu hohen Volatilität von 31% (S&P 500 17%), sowie einem Umsatzwachstum über zehn Jahre, das mit 3,7% pro Jahr unter der Vorgabe von 5% liegt.
Im Dividenden-Check erzielt Caterpillar ebenfalls 8 Punkte. Hier punktet die Aktie mit zehn Dividendenanhebungen in den letzten zehn Jahren und einem Dividendenwachstum von +7% pro Jahr über fünf und zehn Jahre. Die aktuelle Dividendenrendite von 0,8% ist allerdings zu gering und kostet zwei Punkte. Auch im Trend-Check ist Caterpillar mit 6 von 8 Punkten gut bewertet. Über das letzte Jahr liegt die Rendite bei +78% (S&P 500 +18%), über drei Jahre sogar bei +214% (S&P 500 +88%). Punkte kosten hier eine zu hohe Volatilität (32% über drei Jahre) sowie ein zu großer Abstand zum 52-Wochen-Hoch von -23%.
Dauerläufer-Check für Caterpillar
Chartanalyse für Caterpillar
Die Aktie von Caterpillar befindet sich bereits seit Jahrzehnten in einem sehr starken Aufwärtstrend. Zwischenzeitlich gab es aber immer wieder zähe Seitwärtsphasen und ausgeprägtere Korrekturen. Vor allem seit dem Frühjahr 2025 hat die Aktie eine enorm starke Rallye hingelegt und notierte im Juli zwischenzeitlich sogar über 1.000 USD. Damit war die Aktie allerdings auch deutlich überhitzt, die anschließende Korrektur ist daher keine Überraschung.
Aktuell hat Caterpillar die Chance, sich an der Unterstützung von rund 780 USD (orange) zu stabilisieren. Hier liegen die Hochs vom Februar sowie einige Tiefs der letzten Wochen. Außerdem verläuft knapp darüber die 200-Tage-Linie. Mittelfristig wäre aber auch ein Rücksetzer bis 663 USD (lila) unkritisch. Dieses Niveau markiert die Tiefs vom Frühjahr. Die Unterstützungen bei rund 400 USD (grün) und darunter haben aktuell keine Relevanz mehr, da sie zu weit vom aktuellen Kursniveau entfernt sind. Solange Caterpillar über 663 USD notiert, ist der Aufwärtstrend nicht in Gefahr.
Drawdown-Analyse für Caterpillar
Bis 2020 hat die Aktie von Caterpillar immer wieder größere Rücksetzer verzeichnet. In der Finanzkrise 2008 / 2009 ging es um über -70% abwärts, 2015 / 2016 folgte ein Drawdown von fast -50% – und das zu einer Zeit, in der der S&P 500 dicht an seinem Hoch notierte. Die letzten Jahre zeigt sich Caterpillar zwar stabiler, kurzfristig gab es aber auch hier Drawdowns von -20% bis -30% in einem sonst ruhigen Marktumfeld. Angesichts der hohen Rendite sind derartige Drawdowns aber noch im Rahmen. Auf größere Schwankungen solltest du dich aber auch künftig einstellen.
Historische Bewertung nach dem KGV für Caterpillar
Das KGV von Caterpillar liegt aktuell bei 36 und damit deutlich über dem Durchschnitt der letzten zehn Jahre von 22. Generell ist das KGV bei Caterpillar sehr schwankungsanfällig. Mit dem aktuell hohen KGV ist auch schon ein hohes künftiges Wachstum eingepreist. Zwar ist das KGV nach der jüngsten Korrektur von über 50 wieder deutlich gesunken, mit einem KGV von 36 ist Caterpillar aber auch jetzt noch nicht günstig. Im Jahr 2017 wurden einige Daten ausgelassen, da Caterpillar hier Verluste beziehungsweise nur sehr geringe Gewinne erzielt hat und der KGV-Chart dadurch sonst verzerrt wäre.
Analyse der Dividende von Caterpillar
Caterpillar hat seine Dividende über die letzten zehn Jahre stabil gesteigert. Das durchschnittliche Dividendenwachstum in dieser Zeit beläuft sich auf +7% pro Jahr. Da die Aktie aber deutlich stärker gestiegen ist als die Dividende, ist die Dividendenrendite von fast 5% Anfang 2016 auf aktuell nur noch 0,8% gefallen. Die Ausschüttungsquote liegt mit 26% zudem auf einem niedrigen Niveau. Mit einer Dividendenrendite von unter 1% ist Caterpillar als Dividendenaktie uninteressant.
Fazit zu Caterpillar
Caterpillar ist in den Aktienkönig-Bewertungsmodellen insgesamt gut bewertet, kann aber in keinem Modell eine Top-Bewertung erreichen. Am stärksten ist die Aktie mit 8 von 10 Punkten im Dauerläufer-Check. Grundsätzlich handelt es sich um eine gute Aktie, kurzfristig stärkere Schwankungen musst du aber aushalten können. Nach der starken Rallye über das letzte Jahr ist die Aktie trotz der Abkühlung der letzten Wochen noch nicht günstig.
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Aktie 2: Equinor
| ISIN | WKN | NO0010096985 | 675213 |
| Marktkapitalisierung | 88.158 Mio. EUR |
| Land | Norwegen |
| Sektor | Energie |
| Industrie | Erdöl, Erdgas & nicht erneuerbare Brennstoffe |
| Performance | Kursveränderung | mit Dividenden |
|---|---|---|
| Letzte 5 Jahre (p.a.) | 12,9% | 22,2% |
| Letzte 10 Jahre (p.a.) | 11,5% | 18,5% |
| Letzte 20 Jahre (p.a.) | 4,9% | 10,8% |
Das norwegische Unternehmen Equinor konzentriert sich auf die Exploration, Produktion und Vermarktung von Öl und Gas. Neben der Förderung ist Equinor auch in der Verarbeitung sowie im Handel mit Rohöl, Erdgas und Raffinerieprodukten tätig. Außerdem investiert Equinor in erneuerbare Energien und betreibt einige Offshore-Windparks. Größter Aktionär ist der norwegische Staat mit einem Anteil von rund 67%.
Aktienkönig Punktemodelle für Equinor
| Trend-Check: 5 / 8 | Fundamental-Check: 8 / 10 |
| Dividenden-Check: 7 / 10 | Dauerläufer-Check: 6 / 10 |
Die Aktie von Equinor erzielt im Dividenden-Check gute 7 von 10 Punkten. Die Dividendenrendite liegt mit 3,5% nach wie vor auf einem hohen Niveau, ist vom Durchschnitt der letzten zehn Jahre (fast 6%) aber weit entfernt. Auch das Dividendenwachstum ist mit +18% pro Jahr über die letzten fünf Jahre und +8% über zehn Jahre gut. Allerdings schwankt die Dividende bei Equinor stark in Abhängigkeit vom Geschäftsjahr. Etwas verzerrt wird die Historie außerdem durch ein paar Sonderdividenden. Punkte verliert Equinor zudem für eine Ausschüttungsquote von 89%, sowie einem Gewinnrückgang von -44% pro Jahr über die letzten drei Jahre, was allerdings auch auf einen sehr hohen Gewinn von vor drei Jahren zurückzuführen ist.
In den anderen Modellen erzielt Equinor solide Ergebnisse. Im Fundamental-Check reicht es sogar zu 8 Punkten. Überzeugend sind hier die hohen Rentabilitäten mit einer Eigenkapitalrendite von 21% und einer Gesamtkapitalrendite von 15%. Außerdem ist die Aktie mit einem KGV von 11 günstig bewertet (Stoxx600 17,6). Kritisch sind allerdings die stark unterschiedlichen Wachstumsraten: Während der Gewinn über die letzten fünf Jahre um +58% pro Jahr gestiegen ist, ist er über die letzten drei Jahre um -44% pro Jahr gefallen. Das zeigt, wie volatil die Gewinnentwicklung bei Equinor ist.
Dividenden-Check für Equinor
Chartanalyse für Equinor
Von 2022 bis Ende 2025 befand sich die Aktie von Equinor in einem intakten Abwärtstrend (graue Trendlinie). Die starke Entwicklung des laufenden Jahres ist vor allem auf den Jahresanfang zurückzuführen, als die gesamte Branche deutlich zulegen konnte. Anschließend hat die Aktie wieder geschwächelt, die Verluste zuletzt aber wieder aufgeholt. Aktuell notiert Equinor am Widerstand von rund 410 NOK (lila), an dem die Aktie bereits im Frühjahr dieses Jahres gescheitert ist.
Eine wichtige Unterstützung findet die Aktie im Bereich zwischen rund 280 und 295 NOK (obere grüne Markierung). Hier liegen die Hochs aus dem Jahr 2025, über die Equinor im Frühjahr ausgebrochen ist. Solange die Aktie über diesem Niveau notiert, ist die laufende Dynamik intakt. Bei Kursen darunter wäre die Aufwärtsbewegung dagegen in Gefahr. Generell zeigt Equinor langfristig aber keinen stabilen Trend. Rallyes waren in der Vergangenheit immer nur kurz- bis mittelfristiger Natur, langfristig kommt die Rendite zu einem wesentlichen Teil aus der Dividende.
Drawdown-Analyse für Equinor
Der Drawdown-Chart zeigt, dass du bei Equinor immer wieder größere Rücksetzer aushalten musst. Drawdowns von -40% und teilweise sogar mehr gab es über die letzten 20 Jahre regelmäßig, und das oft auch in Phasen, in denen der Stoxx600 dicht an seinem Hoch notierte. Durch die hohe Dividende fallen diese Rücksetzer für Anleger aber nicht ganz so dramatisch aus, wie der Chart es zeigt. Zwar gibt es in der Branche durchaus noch risikoreichere Aktien. Dennoch musst du dich bei Equinor auch künftig auf zähe Phasen einstellen, die über Jahre anhalten können.
Historische Bewertung nach dem KGV für Equinor
Das KGV von Equinor liegt aktuell bei 11 und damit leicht unter dem Durchschnitt der letzten zehn und 20 Jahre von jeweils 12. Da die Gewinne bei Equinor stark schwanken, ist das KGV allerdings schwer zu einzuordnen. Die Bewertung war in der Vergangenheit auch schon deutlich günstiger, KGVs von rund 10 sind historisch betrachtet eher als fair einzustufen und nicht unbedingt günstig. Einige Daten mussten zudem ausgelassen werden, da Equinor in diesen Phasen Verluste oder nur sehr geringe Gewinne erzielt hat.
Analyse der Dividende von Equinor
Die Dividendenentwicklung bei Equinor verläuft volatil. Nach Kürzungen in den Jahren 2021 und 2022 wurde die Dividende anschließend wieder kräftig angehoben. Zuletzt wurden außerdem Sonderdividenden gezahlt, welche hier allerdings nicht mit abgebildet sind. Eine Dividendenrendite von 3,5% ist absolut betrachtet nach wie vor attraktiv, historisch liegt sie aber eher am unteren Ende. Als Hoch-Dividendenzahler ist Equinor interessant, ein stabileres Wachstum der Dividende wäre allerdings wünschenswert.
Fazit zu Equinor
Equinor ist mit einer hohen Dividendenrendite als Hoch-Dividendenzahler interessant. Langfristig verläuft die Kursentwicklung aber oft über Jahre zäh, sodass die Rendite in diesen Phasen nur aus der Dividende kommt – so wie zuletzt zwischen 2022 und 2025. Das KGV von 11 ist historisch eher fair als günstig. Nach der starken Rallye des laufenden Jahres ist die Aktie für einen Einstieg aktuell zu teuer. Attraktiver wären Rücksetzer in den Bereich zwischen 280 und 295 NOK.
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Haftungsausschluss
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