Ziel dieses Aktien-Schnell-Checks
Im Aktien-Schnell-Check stelle ich dir für fünf Aktien kurz gehaltene Aktienanalysen vor. Jede Aktie wird zunächst auf Basis meiner vier Aktienkönig-Bewertungsmodelle analysiert, anschließend folgt eine Chartanalyse. Außerdem erhältst du eine Einschätzung zum Drawdown, der Bewertung auf Basis des KGVs sowie eine Analyse der Dividendenentwicklung. Ziel ist, dass du für jede der fünf Aktien genau weißt, ob es sich lohnt in diese zu investieren und für welche Art von Investor die Aktie geeignet ist.
Viel Spaß beim Lesen!
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Aktie 1: Carnival
| ISIN | WKN | PA1436583006 | 120100 |
| Marktkapitalisierung | 40.457 Mio. USD |
| Land | USA |
| Sektor | Zyklische Konsumgüter |
| Industrie | Hotels, Restaurants & Freizeit |
| Performance | Kursveränderung | mit Dividenden |
|---|---|---|
| Letzte 5 Jahre (p.a.) | 13,3% | 13,3% |
| Letzte 10 Jahre (p.a.) | -4,5% | -3,1% |
| Letzte 20 Jahre (p.a.) | -2,2% | -0,2% |
Die Carnival Corporation ist der weltweit größte Kreuzfahrtkonzern. Das Unternehmen entstand 2003 durch die Fusion von Carnival Corporation (USA) und P&O Princess Cruises (UK). Carnival betreibt eine Flotte von über 90 Kreuzfahrtschiffen und bietet Reisen in alle wichtigen Kreuzfahrtregionen der Welt an: Karibik, Mittelmeer, Nordeuropa, Alaska, Asien und Südamerika.
Aktienkönig Punktemodelle für Carnival
| Trend-Check: 6 / 8 | Fundamental-Check: 6 / 10 |
| Dividenden-Check: 1 / 10 | Dauerläufer-Check: 1 / 10 |
Die Carnival-Aktie erzielt im Trend-Check mit 6 von 8 Punkten eine gute Bewertung. Im Fundamental-Check erzielt Carnival mit 6 von 10 Punkten ein akzeptables Ergebnis. Die Gute Bewertung im Trend-Check kommt vor allem durch die Rallye der letzten Jahre zustande: Über die letzte drei Jahre konnte die Aktie von Carnival um +240% steigen (S&P 500 +72%). Auch über die letzten sechs Monate liegt mit +33% (S&P 500 +9%) eine deutliche Outperformance vor. Die hohe Dynamik kommt auch durch den Abstand zum 200-Tage-Durchschnitt von +29,5% (S&P 500 +8,4%) zum Ausdruck. Die hohe Rendite hat aber auch ihren Preis: Die Aktie gilt als äußerst risikoreich. Die Volatilität der letzten drei Jahre beläuft sich auf 52,5%.
Im Fundamental-Check überzeugt Carnival mit einer Eigenkapitalrendite von 30%. Die Gesamtkapitalrendite erfüllt die Vorgabe von 5,0% mit 5,2% allerdings nur knapp. Das KGV liegt mit 17 unter dem des S&P 500. Insgesamt reicht die Bewertung nach dem Fundamental-Check für einen Kauf aber nicht aus. Im Dividenden-Check kann Carnival aktuell nicht punkten, da zuletzt keine Dividende gezahlt wurde. Und im Dauerläufer-Check enttäuscht die Aktie aufgrund einer negativen Rendite über die letzten zehn Jahre (-3,3% pro Jahr) sowie äußerst hohen Risikomaßen wie einem maximalen Drawdown von -90% über die letzten 20 Jahre.
Trend-Check für Carnival
Chartanalyse für Carnival
Aus der Chartanalyse über die letzten drei Jahre geht der große Kurseinbruch, den die Aktie von Carnival 2020 verzeichnet hat, gar nicht mehr hervor. Dieser ist für die aktuelle charttechnische Situation auch nicht weiter relevant. Klar zu erkennen ist die starke Aufwärtsbewegung seit Anfang 2023. Diese kommt gut durch die hellblaue Aufwärtstrendlinie zum Ausdruck, welche aktuell bei rund 21 USD verläuft.
Diese Trendlinie hat die Aktie von Carnival Anfang April kurzzeitig nach unten durchschritten, was allerdings auch auf die Unruhen im Zusammenhang mit der Zoll-Thematik zurückzuführen war. Wichtig war die schnelle Zurückeroberung dieser Unterstützung. Auf diesem Niveau befindet sich außerdem die Aufwärtskurslücke aus Mai dieses Jahr (obere grüne Markierung), die zusätzlich Halt bieten kann. Vom aktuellen Kursniveau ist diese Unterstützung zwar gut 30% entfernt, angesichts des starken mittelfristigen Aufwärtstrends müsstest du der Aktie aber auch so viel Luft geben.
Ein nachhaltiger Trendbruch würde erst bei Kursen unterhalb von rund 15 USD (untere grüne Markierung) vorliegen. Das würde allerdings einem Kurseinbruch von mehr als -50% entsprechen. Hier müsste bereits vorher reagiert werden (obere grüne Markierung). Einen ersten kleinen Support bietet das Niveau von 28,50 USD (orange). Hier liegt das Hoch von Anfang 2025. Nachdem die Aktie im Juli darüber gestiegen ist, hat sie auf diesem Niveau erfolgreich konsolidiert und diese Unterstützung somit bestätigt. Trotz der starken Erholung der letzten Jahre ist die Aktie von ihrem Allzeithoch von rund 70 USD noch weit entfernt.
Drawdown-Analyse für Carnival
Langfristig betrachtet ist die Aktie von Carnival alles andere als ein solides und stabiles Investment. Sicherlich ist der Kurseinbruch im Jahr 2020 auf die umfangreichen Corona-Maßnahmen zurückzuführen. Aber auch unabhängig davon ist die Aktie in der Vergangenheit immer mal wieder mit größeren Drawdowns aufgefallen. Solch einen gab es auch im Jahr 2022, nachdem sich die Aktie zuvor von ihrem Crash wieder etwas erholt hat. Kurz- bis mittelfristig ist das weniger relevant, für ein langfristiges Investment ist früher oder später aber erneut mit größeren Rücksetzern zu rechnen.
Historische Bewertung nach dem KGV für Carnival
Aufgrund jahrelanger Verluste konnte zwischen 2020 und 2023 kein KGV ermittelt werden. Das hohe KGV von bis zu 60 im Jahr 2023 ist auf die Tatsache zurückzuführen, dass Carnival zunächst mit geringen Gewinnen in die Gewinnzone zurückgefunden hat. Derart hohe Bewertungen stellen jedenfalls keine Referenz dar. Das durchschnittliche KGV der letzten zehn und 20 Jahre liegt bei 18. Hierbei handelt es sich um ein Bewertungsniveau, welches für die Aktie angemessen ist, sofern eine stabile Gewinnsituation vorliegt. Mit einem KGV von aktuell 17 liegt die Aktie in etwa auf diesem Niveau, sodass trotz der zuletzt so starken Performance keine Überbewertung vorhanden ist.
Analyse der Dividende von Carnival
Infolge der jahrelangen Verlustphase bei Carnival wurde die Dividende 2020 zunächst gekürzt und dann komplett gestrichen. Seitdem hat Carnival keine Dividende mehr ausgeschüttet. Zuvor hat Carnival noch mit einer Dividendenrendite von über 4% überzeugen können. Das zeigt aber auch deutlich, dass eine hohe Dividendenrendite alleine eine Aktie nicht attraktiv macht. Der Peak der Dividendenrendite von über 15% ist das Ergebnis des massiven Kurseinbruchs im Frühjahr 2020 und der zuvor noch hohen Dividende. Als Dividendenaktie ist die Aktie von Carnival aufgrund dieser Historie und der nach wie vor gestrichenen Dividende keine Option.
Fazit zu Carnival
Nach dem Einbruch 2020 hat sich die Aktie von Carnival die letzten drei Jahre wieder erholt und einen starken mittelfristigen Aufwärtstrend ausgebildet. Ein Sprung auf diesen Trend für ein kurz- bis mittelfristiges Investment ist im Rahmen einer Trendstrategie möglich. Hier überzeugt Carnival auch mit 6 von 8 Punkten im Trend-Check. Die Position sollte unterhalb der Unterstützung von rund 21 USD aber abgesichert werden. Außerdem musst du mit der hohen Volatilität umgehen können.
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Aktie 2: Norsk Hydro
| ISIN | WKN | NO0005052605 | 851908 |
| Marktkapitalisierung | 10.944 Mio. EUR |
| Land | Norwegen |
| Sektor | Materialien |
| Industrie | Metalle & Bergbau |
| Performance | Kursveränderung | mit Dividenden |
|---|---|---|
| Letzte 5 Jahre (p.a.) | 18,3% | 26,0% |
| Letzte 10 Jahre (p.a.) | 8,8% | 3,7% |
| Letzte 20 Jahre (p.a.) | 2,3% | 5,9% |
Norsk Hydro ist ein großer norwegischer Produzent von Aluminium. Zu den Tätigkeitsbereichen des Unternehmens gehören der Abbau von Bauxit und die Raffination zu Alumina als Vorprodukt für die Aluminiumherstellung. Das Unternehmen fertigt diverse Bleche, Folien und Verpackungen aus Aluminium. Außerdem ist Norsk Hydro im Recycling und dem Handel von Aluminium tätig.
Aktienkönig Punktemodelle für Norsk Hydro
| Trend-Check: 3 / 8 | Fundamental-Check: 6 / 10 |
| Dividenden-Check: 7 / 10 | Dauerläufer-Check: 4 / 10 |
Die Aktie von Norsk Hydro erzielt im Dividenden-Check mit 7 von 10 Punkten ein gutes Ergebnis. Hier punktet die Aktie mit einer Dividendenrendite von 3,5% sowie einer durchschnittlichen Dividendenrendite über die letzten zehn Jahre von fast 5%. Die Ausschüttungsquote liegt mit 46% auf einem guten Niveau. Allerdings hat Norsk Hydro die Dividende die letzten Jahre sehr ungleichmäßig gesteigert (nur 5 Anhebungen in den letzten zehn Jahren). Auch beim Gewinnwachstum kann das Unternehmen nicht punkten, was allerdings daran liegt, dass vor fünf Jahren ein Verlust erzielt wurde und diese Kennzahl folglich nicht ermittelt werden kann.
Im Fundamental-Check überzeugt Norsk Hydro mit einem niedrigen KGV von 13. Die Gesamtkapitalrendite ist mit 3% allerdings zu niedrig. Im Dauerläufer-Check verpasst die Aktie eine bessere Bewertung aufgrund hoher Risikomaße wie einer Volatilität von 36% über die letzten 20 Jahre (Volatilität vom Stoxx600 liegt bei 18%). Außerdem liegt über 20 Jahre eine Underperformance vor. Im Trend-Check fällt die Rendite über die letzten drei Jahre mit +19% (Stoxx600 +46%) zu gering aus. Auch hier sind die Risikomaße als sehr hoch einzustufen (Volatilität über drei Jahre von 32% vs. 13% beim Stoxx600).
Dividenden-Check für Norsk Hydro
Chartanalyse für Norsk Hydro
Nach einer starken Rallye in den Jahren 2020 und 2021 ist bei Norsk Hydro nicht mehr viel los. Seit dem Hoch Anfang 2022 liegt eine Seitwärtsbewegung vor, deren untere Begrenzung bei 50 bis 52 NOK (grün markiert) liegt. Kurse in diesem Bereich sind für einen Kauf attraktiv, allerdings ist die Aktie nur haltenswert, wenn diese Unterstützung auch hält.
Seit 2022 fällt allerdings auch auf, dass die jeweiligen Hochpunkte stets etwas niedriger liegen, womit sich auf der Oberseite ein leichter Abwärtstrend ergibt (orange). Diese orangefarbene Trendlinie liegt aktuell bei 68 NOK. Allein das Überwinden dieses Niveaus würde für ein Ende der Abwärts- bzw. Seitwärtsbewegung allerdings nicht ausreichen. Dafür muss die Aktie über den Widerstand zwischen 73 und 75 NOK (rot) steigen. Hier befinden sich die Hochs der letzten zwei Jahre.
Ein kleiner möglicher Support ist das Niveau von 62 NOK (hellblau). Für eine Kaufentscheidung ist dieses Niveau aber nicht ausreichend. Da die Aktie vor allem als Dividendenaktie interessant ist, bietet sich ein Einstieg eher am unteren Ende der Seitwärtsbewegung bei rund 52 NOK an.
Drawdown-Analyse für Norsk Hydro
Der Drawdown-Chart von Norsk Hydro zeigt deutlich, dass die Aktie langfristig betrachtet als risikoreich einzustufen ist. Den 2008 verzeichneten großen Drawdown von über -70% konnte die Aktie über zehn Jahre nicht vollständig ausgleichen. Auch nach der dynamischen Erholung in den Jahren 2020 und 2021 ist die Aktie anschließend wieder unter Druck geraten und hat sich seitdem um bis zu -40% von ihrem Allzeithoch entfernt. Auch künftig ist davon auszugehen, dass mit der Aktie von Norsk Hydro über längere Zeit schwierige Phasen durchgestanden werden müssen.
Historische Bewertung nach dem KGV für Norsk Hydro
Eine Bewertung auf Basis des historischen KGVs ist bei der Aktie von Norsk Hydro nicht möglich. Der KGV-Chart zeigt deutlich, dass es hier immer wieder zu Ausreißern kommt und über längere Zeiträume kein KGV ermittelt werden konnte. Zu diesen Zeiten hat Norsk Hydro entweder Verluste erzielt oder derart niedrige Gewinne, dass das KGV hier verzerrt wäre. Absolut betrachtet muss man aber sagen, dass ein KGV von zurzeit 13 für die Aktie nicht teuer ist.
Analyse der Dividende von Norsk Hydro
Die Aktie von Norsk Hydro kann aktuell mit einer Dividendenrendite von 3,5% überzeugen. Die Dividendenhistorie zeigt aber deutlich, dass du hier keine gleichmäßigen Dividendensteigerungen erwarten solltest. Starke Jahre wie 2022 und 2023 mit besonders hohen Dividendenrenditen stellen eher die Ausnahme dar. Positiv ist natürlich, dass die sich die Dividendenrendite über die letzten zehn Jahre größtenteils über 2% halten konnte und oft auch bei rund 4% lag, für eine Dividendenstrategie wäre ein gleichmäßigeres Dividendenwachstum aber wünschenswert.
Fazit zu Norsk Hydro
Am besten schneidet die Aktie von Norsk Hydro noch im Dividenden-Check mit 7 von 10 Punkten ab. Ein gleichmäßigeres Dividendenwachstum wäre hier aber wünschenswert. Langfristig weist Norsk Hydro große Schwankungen auf. Für diese Risiken müsste die Aktie langfristig eine höhere Rendite aufweisen, um aus Rendite-Risiko-Sicht attraktiv zu sein. Die Dividende ist zwar attraktiv, aufgrund der äußerst volatilen Historie und auch der Seitwärtstendenz der letzten Jahre, landet die Aktie aber nicht auf der Liste meiner Kaufkandidaten. Als Halteposition gilt es das Niveau von rund 50-52 NOK zu beobachten.
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