Ziel dieses Aktien-Schnell-Checks
Im Aktien-Schnell-Check stelle ich dir für fünf Aktien kurz gehaltene Aktienanalysen vor. Jede Aktie wird zunächst auf Basis meiner vier Aktienkönig-Bewertungsmodelle analysiert, anschließend folgt eine Chartanalyse. Außerdem erhältst du eine Einschätzung zum Drawdown, der Bewertung auf Basis des KGVs sowie eine Analyse der Dividendenentwicklung. Ziel ist, dass du für jede der fünf Aktien genau weißt, ob es sich lohnt in diese zu investieren und für welche Art von Investor die Aktie geeignet ist.
Viel Spaß beim Lesen!
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Aktie 1: Broadcom
| ISIN | WKN | US11135F1012 | A2JG9Z |
| Marktkapitalisierung | 1.797.379 Mio. USD |
| Land | USA |
| Sektor | Technologie |
| Industrie | Halbleiter & Halbleiterausrüstung |
| Performance | Kursveränderung | mit Dividenden |
|---|---|---|
| Letzte 5 Jahre (p.a.) | 56,7% | 60,3% |
| Letzte 10 Jahre (p.a.) | 40,0% | 43,6% |
| Letzte 20 Jahre (p.a.) | --- | --- |
Broadcom ist ein Anbieter von integrierten Schaltkreisen und Netzwerkanwendungen. Das Unternehmen fertigt Chips, die in erster Linie in der Breitbandkommunikation und der Übertragung von Audio, Video und Daten zum Einsatz kommen. Zu den Produkten des Unternehmens gehören Leistungsverstärker, Hochfrequenzfilter, Encoder sowie Glasfaser-Sender und -Empfänger. Gegründet wurde Broadcom im Jahr 1991. Den Großteil seiner Umsätze erwirtschaftet das Unternehmen mit etwa einem Drittel in China & Hong Kong.
Aktienkönig Punktemodelle für Broadcom
| Trend-Check: 6 / 8 | Fundamental-Check: 7 / 10 |
| Dividenden-Check: 7 / 10 | Dauerläufer-Check: 7 / 10 |
Broadcom erzielt nach allen vier Aktienkönig-Bewertungsmodellen gute Ergebnisse, allerdings erzielt die Aktie in keinem Modell eine Spitzenwertung. Im Trend-Check kommt Broadcom nach einer starken Rallye über die letzten Monate und Jahre auf gute 6 von 8 Punkten. Über die letzten sechs Monate ist die Aktie um +67% gestiegen, über drei Jahre um beeindruckende +684%. Auch ein enorm hoher Abstand zum 200-Tage-Durchschnitt von +48% bringt deutlich zum Ausdruck, was für eine starke Rallye die Aktie hinter sich hat. Hohe Risikomaße wie eine Volatilität von 46% über die letzten drei Jahre (S&P 500 15,2%) kosten aber zwei Punkte.
Im Dauerläufer-Check punktet Broadcom mit einem enorm hohen Gewinnwachstum von +37% pro Jahr über die letzten zehn Jahre sowie einer Rendite von +43% pro Jahr in dieser Zeit. Da die Datenhistorie noch keine 20 Jahre umfasst, können drei Kriterien hier nicht ermittelt werden. Im Dividenden-Check holt sich Broadcom die Punkte vor allem dank eines hohen Dividendenwachstums (+33% pro Jahr über zehn Jahre). Während die durchschnittliche Dividendenrendite über zehn Jahre noch bei 2,3% liegt, beläuft sie sich nach der massiven Rallye inzwischen aber nur noch auf 0,6%.
Trend-Check für Broadcom
Chartanalyse für Broadcom
Langfristig betrachtet befindet sich die Aktie von Broadcom in einem starken Aufwärtstrend. Aktuell spielt vor allem der mittelfristige Aufwärtstrendkanal, welcher Ende 2022 seinen Ursprung hat, eine wichtige Rolle. Die untere Begrenzung dieses Trendkanals verläuft aktuell bei rund 280 USD und bietet gemeinsam mit der 200-Tage-Linie eine gute Unterstützung.
Darunter wartet bei 250 USD (hellblau) dann der nächste Support. Dieser geht zurück auf das ehemalige Allzeithoch von Anfang 2025. Langfristig müsste man der Aktie sogar bis 185 USD (orange) Luft geben. Das würde aktuell aber einem Rücksetzer von mehr als -50% entsprechen. Bei derart starken Trends müssen solche Niveaus aber zumindest erwähnt werden.
Eine erste Unterstützung findet Broadcom bei 317 USD (lila). Dieses Niveau geht zurück auf das letzte markante Hoch aus dem August dieses Jahr, welches die Aktie mit einer Aufwärtskurslücke Anfang September überwunden hat. Die Tiefs der letzten Wochen lagen knapp über diesem Niveau. Bis hierhin ergibt sich ausgehend vom aktuellen Kurs ein Spielraum für eine Korrektur von -17%. Bei derart starken aber auch volatilen Aktien können solche Bewegungen aber auch in wenigen Tagen vollzogen werden.
Drawdown-Analyse für Broadcom
Die Aktie von Broadcom notiert erst seit 2009 an der Börse, der Drawdown-Chart startet demnach zu Beginn des Jahres 2010. Es ist wirklich bemerkenswert, dass Broadcom seitdem keine dramatisch hohen Drawdowns verzeichnet hat. Wir sehen hier zwar immer mal wieder kurzzeitig Rücksetzer, diese konnten aber auch sehr schnell wieder aufgeholt werden. Angesichts der hohen Rendite in dieser Zeit, sind die Drawdowns hier in einem absolut akzeptablen Verhältnis, woraus sich ein äußerst attraktives Rendite-Risiko-Profil ergibt.
Historische Bewertung nach dem KGV für Broadcom
Auch die Auswertung des KGVs kann erst im Jahr 2010 beginnen. Seitdem liegt das durchschnittliche KGV von Broadcom bei 49. Über die letzten zehn Jahre beläuft sich das durchschnittliche KGV auf 59. Im Jahr 2016 hat Broadcom Verluste erwirtschaftet, sodass die Daten hier ausgespart wurden. Die damals sehr hohen KGVs sind auf rückläufige Gewinne zurückzuführen und spiegeln nicht den Spielraum der Bewertung wider. Mit einem KGV von aktuell 100 ist Broadcom absolut betrachtet ohne Frage nicht günstig. Die letzten Monate wird dieses Bewertungsniveau allerdings toleriert. Klar ist aber auch, dass wenn es um die Mitnahme des laufenden Trends geht, spielt die aktuelle Bewertung nur eine untergeordnete Rolle.
Analyse der Dividende von Broadcom
Bis 2020 konnte Broadcom mit einer immer weiter steigenden Dividendenrendite überzeugen. Dafür verantwortlich waren sehr hohen Dividendensteigerungen. Auch die letzten Jahre erhöht Broadcom seine Dividende weiterhin deutlich. Das durchschnittliche Dividendenwachstum über die letzten zehn Jahre liegt bei +33% pro Jahr, über die letzten fünf Jahre beläuft sich dieses immerhin noch auf +14%. Da die Aktie vor allem die letzten fünf Jahre aber viel stärker gestiegen ist, ist die Dividendenrendite seitdem rückläufig. Bei einer Dividendenrendite von 0,6% bringt auch ein hohes Dividendenwachstum wenig, sodass Broadcom für eine Dividendenstrategie nicht geeignet ist.
Fazit zu Broadcom
Broadcom kommt nach den Aktienkönig-Bewertungsmodellen auf gute Ergebnisse, erzielt aber nach keinem Modell eine Spitzenwertung. Über die letzten drei Jahre liegt ein enorm starker Aufwärtstrend vor, den die Aktie sehr gut abarbeitet. Zur Mitnahme des laufenden Trends eignet sich die Aktie weiterhin gut und ist deshalb auch Bestandteil des Turbo-Depots. Ein KGV von rund 100 darf dabei aber nicht stören.
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Aktie 2: Roche Holding
| ISIN | WKN | CH0012032048 | 855167 |
| Marktkapitalisierung | 272.320 Mio. EUR |
| Land | Schweiz |
| Sektor | Gesundheitswesen |
| Industrie | Pharmazeutika |
| Performance | Kursveränderung | mit Dividenden |
|---|---|---|
| Letzte 5 Jahre (p.a.) | 0,7% | 4,0% |
| Letzte 10 Jahre (p.a.) | 1,2% | 4,5% |
| Letzte 20 Jahre (p.a.) | 2,2% | 5,5% |
Die Roche Holding ist in der Erforschung, Entwicklung und dem Vertrieb neuartiger Gesundheitslösungen tätig. Hierzu gehören diverse Produkte und Dienstleistungen aller medizinischen Bereiche von der Prävention über die Diagnostik bis hin zur Therapie. Weltweit führend ist Roche im Bereich der In-vitro-Diagnostika sowie bei diversen Arzneimitteln gegen Krebs und der Transplantationsmedizin.
Aktienkönig Punktemodelle für Roche Holding
| Trend-Check: 4 / 8 | Fundamental-Check: 6 / 10 |
| Dividenden-Check: 4 / 10 | Dauerläufer-Check: 3 / 10 |
Die Aktie von Roche erzielt eher durchschnittliche Ergebnisse in den Aktienkönig-Bewertungsmodellen. Im Fundamental-Check reicht es zu 6 von 10 Punkten, auch dabei handelt es sich aber nur um ein durchschnittliches Ergebnis. Roche kann hier zwar mit einer hohen Gesamtkapitalrendite von 13% sowie einer Nettomarge von 15% überzeugen, allerdings ist das KGV mit 27 zu hoch. Kritisch ist außerdem ein Gewinnrückgang von -9% pro Jahr über die letzten fünf Jahre. Für das kommende Jahr wird aber wieder ein höherer Gewinn erwartet, was dann auch zu einer niedrigeren Bewertung nach dem KGV und einem besseren Abschneiden im Fundamental-Check führen würde. An dieser Stelle können wir aber nur mit den tatsächlichen Daten arbeiten.
In den drei weiteren Modellen kann Roche nicht überzeugen. Im Dauerläufer-Check lässt die Aktie aufgrund einer schwachen Performance Punkte liegen. Über die letzten zehn Jahre liegt die Rendite selbst mit Dividenden bei nur +4,8% pro Jahr (Stoxx600 +8,4%). Niedrige Risikomaße wie eine Volatilität von 22% über die letzten 20 Jahre zeigen dafür, dass die Aktie eher defensiv ist. Im Dividenden-Check reicht es auch bei einer Dividendenrendite von 3,2% nicht zu einer besseren Bewertung, weil das Dividendenwachstum über fünf und zehn Jahre bei nur +2% pro Jahr liegt.
Fundamental-Check für Roche Holding
Chartanalyse für Roche Holding
Die Aktie von Roche hat zwischen 2022 und Anfang 2024 einen größeren Abwärtstrend verzeichnet und dabei einen Großteil der Gewinne hergegeben, den die Aktie die Jahre zuvor verzeichnet hat. Langfristig liegt demnach eher eine Seitwärtsbewegung vor. Auch über die letzten 1,5 Jahre ist eine Seitwärtsbewegung zu erkennen. Auf der Unterseite findet sich bei 240 bis 245 CHF (grün markiert) hier eine gute Unterstützung.
Aktuell versucht die Aktie von Roche aus dieser Seitwärtsbewegung nach oben auszubrechen. Dafür ist ein nachhaltiger Anstieg über das Hoch aus dem März bei rund 314 CHF (orange) erforderlich. Die erste Hürde hat die Aktie mit dem Überwinden des Niveaus von 292 CHF (lila) bereits geschafft. Noch ist es aber zu früh hier von einem neuen Aufwärtstrend zu sprechen. Wichtig ist, dass im Falle einer Korrektur keine Kurse mehr unterhalb von 240 CHF verzeichnet werden.
Drawdown-Analyse für Roche Holding
Bei einer vermeintlich defensiven Aktie wie Roche ist der 2022 beginnende größere Drawdown von in der Spitze -45% als kritisch zu werten. Anfang 2024 hat die Aktie ein Tief markiert, während der Stoxx600 dicht an seinem Allzeithoch notierte. Die Jahre zuvor haben sich die Drawdowns bei Roche meist auf dem Niveau des Gesamtmarktes gehalten. Gerade in Anbetracht einer eher geringen Rendite wäre mehr Stabilität hier allerdings wünschenswert. Vor allem ist es aber der Drawdown der letzten Jahre, der die Aktie eher unattraktiv macht.
Historische Bewertung nach dem KGV für Roche Holding
Mit einem KGV von aktuell 27 ist Roche im historischen Vergleich eher hoch bewertet. Grund für diese hohe Bewertung ist allerdings der Gewinnrückgang im letzten Geschäftsjahr. Damit liegt hier nicht automatisch eine Überbewertung vor. Vielmehr ist zu sagen, dass das KGV aktuell weniger aussagekräftig ist. Das durchschnittliche KGV der letzten zehn und 20 Jahre beläuft sich auf 21. Für das nächste Jahr wird wieder ein höherer Gewinn erwartet, sodass sich die Bewertung dann auch wieder auf einem fairen Niveau wiederfinden würde.
Analyse der Dividende von Roche Holding
Bei der Höhe der Dividendenrendite bringt Roche eine hohe Zuverlässigkeit mit sich. Die letzten zehn Jahre schwankt die Dividendenrendite zwischen 2,5% und 4,0%. Aktuell beläuft sich die Dividendenrendite auf 3,2%. Das entspricht auch der durchschnittlichen Dividendenrendite der letzten zehn Jahre. An der Höhe der Dividende hat sich die letzten Jahre aber nicht so viel getan. Das durchschnittliche Dividendenwachstum über die letzten zehn Jahre liegt bei nur +2% pro Jahr. Für eine moderate Dividende ist Roche interessant, aufgrund des zu geringen Wachstums kommt die Aktie für eine Dividendenstrategie allerdings nicht in Betracht.
Fazit zur Roche Holding
Die Aktie von Roche erzielt in den Aktienkönig-Bewertungsmodellen eher mittelmäßige Ergebnisse. Im Fundamental-Check lässt die Aktie aufgrund des Gewinnrückgangs im letzten Jahr ein paar Punkte liegen. Langfristig tendiert Roche eher seitwärts und die Rendite kommt an die des Stoxx600 nicht heran. Auf der anderen Seite lässt der große Drawdown der letzten Jahre etwas an der Stabilität von Roche zweifeln. Für einen Kauf kommt die Aktie aktuell nicht in Betracht.
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