Ziel dieses Aktien-Schnell-Checks
Im Aktien-Schnell-Check stelle ich dir für fünf Aktien kurz gehaltene Aktienanalysen vor. Jede Aktie wird zunächst auf Basis meiner vier Aktienkönig-Bewertungsmodelle analysiert, anschließend folgt eine Chartanalyse. Außerdem erhältst du eine Einschätzung zum Drawdown, der Bewertung auf Basis des KGVs sowie eine Analyse der Dividendenentwicklung. Ziel ist, dass du für jede der fünf Aktien genau weißt, ob es sich lohnt in diese zu investieren und für welche Art von Investor die Aktie geeignet ist.
Viel Spaß beim Lesen!
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Aktie 1: Berkshire Hathaway
| ISIN | WKN | US0846707026 | A0YJQ2 |
| Marktkapitalisierung | 1.074.061 Mio. USD |
| Land | USA |
| Sektor | Finanzen |
| Industrie | Sonstige Finanzdienstleistungen |
| Performance | Kursveränderung | mit Dividenden |
|---|---|---|
| Letzte 5 Jahre (p.a.) | 18,6% | 18,6% |
| Letzte 10 Jahre (p.a.) | 14,4% | 14,4% |
| Letzte 20 Jahre (p.a.) | 11,7% | 11,7% |
Bei Berkshire Hathaway handelt es sich um die Holding-Investmentgesellschaft von Warren Buffett. Die Beteiligungsgesellschaft hält über 50 Tochtergesellschaften. Den größten Anteil des Portfolios machen aktuell Apple, American Express, Bank of America, Coca-Cola und Chevron aus. Anzumerken ist allerdings, dass der Anteil von Apple am gesamten Portfolio bei gut 20% liegt.
Aktienkönig Punktemodelle für Berkshire Hathaway
| Trend-Check: 3 / 8 | Fundamental-Check: 5 / 10 |
| Dividenden-Check: 2 / 10 | Dauerläufer-Check: 7 / 10 |
Die Aktie von Berkshire Hathaway erzielt im Dauerläufer-Check 7 von 10 Punkten. Bei der Rendite über die letzten zehn Jahre verpasst Berkshire einen Punkt knapp. Während die Aktie um +14,2% zulegen konnte, stieg der S&P 500 Total Return Index um +14,7%. Über die letzten 20 Jahre ist dafür eine kleine Outperformance vorhanden. Einen weiteren Punkt verliert die Aktie aufgrund der zuletzt nachlassenden Dynamik. Die Aktie notiert nur noch +31% über ihrem 200-Wochen-Durchschnitt, während der S&P 500 +40% über seinem 200-Wochen-Durchschnitt liegt. Dafür überzeugt Berkshire Hathaway aber mit niedrigen Risikomaßen (Volatilität über 20 Jahre von 21,3%) sowie einem hohen Gewinnwachstum von +16% über die letzten zehn Jahre. Allerdings unterliegen die Gewinne stärkeren Schwankungen, was hier einen weiteren Punkt kostet.
In den drei anderen Modellen kann Berkshire Hathaway nicht wirklich überzeugen. Im Dividenden-Check reicht es nur bei den Kennzahlen zu Punkten, die nicht im direkten Zusammenhang mit der Dividende stehen. Berkshire Hathaway schüttet nämlich keine Dividende aus. Die nachlassende Dynamik der letzten Monate kommt auch im Trend-Check zum Ausdruck. Über die letzten drei Jahre liegt Berkshire Hathaway bei +87% vs. +94% beim S&P 500.
Dauerläufer-Check für Berkshire Hathaway
Chartanalyse für Berkshire Hathaway
Langfristig befindet sich die Aktie von Berkshire Hathaway in einem stabilen Aufwärtstrend. Hier lässt sich allerdings kein langfristiger Trendkanal einzeichnen, da der Aufwärtstrend immer mal von Seitwärtsbewegungen unterbrochen wird. Seit Ende 2022 hatte Berkshire Hathaway einen starken mittelfristigen Aufwärtstrend etabliert (grau). Diese Trendlinie hat die Aktie im Sommer dieses Jahr allerdings unterschritten. Der langfristige Aufwärtstrend ist davon aber nicht berührt.
Wichtig war, dass vor allem das Niveau von rund 440 USD (orange) gehalten hat. Bei Kursen darunter wäre auch eine ausgedehntere Abwärtsbewegung möglich gewesen. Langfristig spielt die Unterstützung bei 400 USD (blau) eine sehr wichtige Rolle. Nach dem Kursrückgang im Sommer hat sich Berkshire Hathaway bei 455 USD (hellblau) stabilisiert. Hier findet die Aktie gemeinsam mit dem Niveau von 440 USD nun einen guten Support.
Langfristig ist die Lage hier weiterhin absolut in Ordnung. Das Allzeithoch bei 540 USD (lila) bildet einen kleinen Widerstand für die Aktie. Bislang ist dieser Widerstand als klein einzustufen, sollte die Aktie daran aber nach der laufenden Erholung abprallen, gewinnt dieses Niveau an Bedeutung. Da Berkshire Hathaway als langfristig solide Aktie gilt, bieten sich kleine Rücksetzer speziell für ein langfristig ausgelegtes Investment bei Rücksetzern immer wieder gut an.
Drawdown-Analyse für Berkshire Hathaway
Berkshire Hathaway gilt langfristig als sehr stabile Aktie. Über die letzten 20 Jahre hat die Aktie größtenteils Drawdowns auf dem Niveau des Gesamtmarktes verzeichnet. In dieser Zeit lag die Rendite aber auch auf dem Niveau des S&P 500. Berkshire Hathaway hat sich zuletzt also eher zu einer ETF-Alternative entwickelt. Eine große Outperformance ist eher nicht zu erwarten, dafür wirst du hier aber auch nicht mit überdurchschnittlich hohen Risiken konfrontiert.
Historische Bewertung nach dem KGV für Berkshire Hathaway
Das KGV von Berkshire Hathaway weist aufgrund stark schwankender Gewinne in einzelnen Jahren größere Ausreißer auf. Besonders hohe KGVs, die den Chart verzerren würden, wurden hier bewusst ausgelassen. Aktuell liegt das KGV von Berkshire Hathaway bei 17 und ist historisch betrachtet somit als fair einzustufen. Das durchschnittliche KGV der letzten 20 Jahre beläuft sich auf 18.
Analyse der Dividende von Berkshire Hathaway
Berkshire Hathaway hat noch nie eine Dividende ausgeschüttet. Die Gewinne bleiben gemäß der Unternehmensstrategie im Unternehmen investiert. Folglich kann keine Analyse der Dividendenrendite durchgeführt werden.
Fazit zu Berkshire Hathaway
Langfristig betrachtet ist die Aktie von Berkshire Hathaway als stabil und solide anzusehen. Im Dauerläufer-Check erzielt die Aktie 7 von 10 Punkten. Damit ist Berkshire Hathaway aber nicht der heiße Kaufkandidat als Dauerläufer-Aktie. Die Renditen lagen die letzten Jahre auf dem Niveau des Gesamtmarktes und auch künftig solltest du hier keine große Outperformance erwarten. Bei Rücksetzern ist die Aktie aber weiterhin stets kaufenswert und für ein langfristig ausgelegtes Investment auch haltenswert.
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Aktie 2: BASF
| ISIN | WKN | DE000BASF111 | BASF11 |
| Marktkapitalisierung | 38.209 Mio. EUR |
| Land | Deutschland |
| Sektor | Materialien |
| Industrie | Chemikalien |
| Performance | Kursveränderung | mit Dividenden |
|---|---|---|
| Letzte 5 Jahre (p.a.) | -3,6% | 2,5% |
| Letzte 10 Jahre (p.a.) | -4,3% | 0,8% |
| Letzte 20 Jahre (p.a.) | 1,6% | 6,3% |
BASF ist einer der weltweit größten Chemiekonzerne. Das Unternehmen verfügt über ein sehr breites Produktportfolio und beliefert zahlreiche Industrien wie beispielweise die Automobil-, Elektro-, Bau-, Agrar-, und Pharmaindustrie. BASF entwickelt und produziert Haupt- und Vorprodukte wie hochveredelte Chemikalien, technische Kunststoffe, Pflanzenschutzmittel sowie Öle und Gase.
Aktienkönig Punktemodelle für BASF
| Trend-Check: 0 / 8 | Fundamental-Check: 3 / 10 |
| Dividenden-Check: 3 / 10 | Dauerläufer-Check: 2 / 10 |
Über alle vier Aktienkönig-Bewertungsmodelle hinweg kommt BASF auf sehr schlechte Ergebnisse und gehört am deutschen Aktienmarkt damit auch zu den am schlechtesten bewerteten Aktien. Demnach kommt die Aktie von BASF für ein Investment aktuell nicht in Betracht. Im Trend-Check erzielt BASF sogar keinen einzigen Punkt. Über die letzten drei Jahre liegt die Rendite zwar bei +30%, der DAX hat sich mit +96% in dieser Zeit aber deutlich besser entwickelt.
Im Dividenden-Check fällt die Bewertung mit 3 Punkten ebenfalls schlecht aus und das, obwohl die Dividendenrendite bei 5,3% liegt. Grund für die schlechte Bewertung ist die Dividendenkürzung vor einem Jahr. Das Dividendenwachstum über die letzten zehn Jahre liegt somit nur noch bei +2% pro Jahr. Außerdem liegt die Ausschüttungsquote aktuell bei 500%, da BASF zuletzt einen sehr niedrigen Gewinn erzielt hat und die Dividende somit aus den Rücklagen gezahlt wird.
Der zuletzt niedrige Gewinn führt auch im Fundamental-Check zu einer schlechten Bewertung. Das KGV liegt aktuell dadurch bei rund 100, die Gesamtkapitalrendite bei nur 2% und das Gewinnwachstum über die letzten fünf Jahre ist mit -31% klar negativ. Natürlich kann es sich dabei um eine Momentaufnahme handeln, die aktuelle Situation ist aber einfach schlecht.
Dividenden-Check für BASF
Chartanalyse für BASF
Über die letzten fünf Jahre befindet sich BASF in einem klaren Abwärtstrend. Die obere Begrenzung dieses Abwärtstrends stellt die lilafarbene Abwärtstrendlinie dar, welche bei aktuell rund 47 Euro verläuft. Im März hat BASF diese Trendlinie kurzzeitig überwinden können, ist dann aber daran gescheitert über das letzte Hoch aus April 2024 bei 55 Euro (hellblau) zu steigen. Ein Einstieg über dieses Niveau wäre erforderlich, um den laufenden Abwärtstrend zumindest einmal zu beenden. Hier findet BASF einen größeren Widerstand.
Aktuell nähert sich BASF dem grün markierten Unterstützungsbereich bei etwa 41 Euro. Dieses Niveau hat BASF während des Zoll-Crashs Anfang April kurzzeitig unterschritten, konnte dann aber wieder schnell darüber steigen. Entsprechend ist diese Unterstützung noch intakt. Hier verläuft außerdem die aus dem Jahr 2020 stammende leichte Aufwärtstrendlinie (blau). Sollte BASF nachhaltig unter dieses Niveau fallen, droht eine Fortsetzung der Abwärtsbewegung.
Für eine erste kleine charttechnische Verbesserung wäre ein Anstieg über den Widerstandsbereich bei 49 Euro (rot) erforderlich. Hier liegen einige Hochpunkte der letzten zwei Jahre. Damit BASF den Abwärtstrend aber durchbrechen kann, ist wie bereits erwähnt ein Anstieg über 55 Euro erforderlich. Aktuell ist BASF nichts anderes als eine Wette auf einen Turnaround, die ich nicht eingehen möchte.
Drawdown-Analyse für BASF
Seit 2019 befindet sich die BASF-Aktie in einer schwierigen Lage. Vor allem von 2018 bis 2020 hat BASF einen großen Kursrückgang verzeichnet und konnte sich seitdem nicht nachhaltig davon erholen. Stattdessen hat BASF dieses Kursniveau eher gefestigt und verharrt damit mehr als -50% vom Allzeithoch entfernt. Einziges Trostpflaster hier sind größere Dividenden, die in der Zwischenzeit gezahlt wurden. Selbst bei einer Erholung solltest du aber damit rechnen, dass größere Rücksetzer hier immer mal wieder vorkommen können.
Historische Bewertung nach dem KGV für BASF
Die Aktie von BASF weist aktuell ein KGV von rund 100 auf. Zurückzuführen ist diese hohe Bewertung auf die zuletzt eher geringen Gewinne. Die Lücke beim KGV im Jahr 2024 zeigt außerdem, dass BASF zuvor sogar Verluste erzielt hat und gar kein KGV ermittelt werden konnte. Allmählich kämpft sich BASF wieder in die Gewinnzone zurück. Ein ähnliches Bild haben wir zuletzt 2021 gesehen. Aufgrund der volatilen Gewinnentwicklung der letzten Jahre ist es nicht möglich eine sinnvolle Bewertung von BASF nach dem KGV vorzunehmen.
Analyse der Dividende von BASF
Jahrelang hat BASF mit einer hohen Dividende überzeugen können. Das Dividendenwachstum ist dabei aber eher moderat ausgefallen. Die Aktie von BASF ist aber ein gutes Beispiel dafür, dass eine Hoch-Dividendenaktie langfristig nicht unbedingt zuverlässig sein muss. Kritisch ist hier vor allem die Dividendenkürzung in diesem Jahr. Damit ist eine hohe Dividendenrendite von 8% bei BASF auch erstmal Geschichte. Auch eine Dividendenrendite von zurzeit 5% ist zwar attraktiv, allerdings musste BASF bereits die letzten Jahre auf die Rücklagen zurückgreifen, um diese hohe Dividende ausschütten zu können. Für eine gute und stabile Dividendenaktie ist das über mehrere Jahre ein No-Go. Für eine zurzeit hohe Dividende ist BASF zwar attraktiv, allerdings solltest du dich nicht auf die Ausschüttung verlassen.
Fazit zu BASF
Die Aktie von BASF schneidet in den vier Aktienkönig-Bewertungsmodellen schlecht ab. Die letzten Jahre weist BASF stark schwankende Gewinne (teilweise auch Verluste) auf und die hohe Dividende wird aktuell aus den Gewinnrücklagen bezahlt. Langfristig ist mit der Aktie bis auf eine hohe Ausschüttung (wie nachhaltig diese ist, ist aber fraglich) nicht viel anzufangen. Maximal ergeben sich hier Chancen auf einen Turnaround zu spekulieren. Der langjährige Abwärtstrend ist aber nach wie vor intakt. Kaufen würde ich BASF aktuell auf keinen Fall.
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