Intro - Drei neue Aktien + Teilverkauf im Fundamental-Depot
Nachdem im Fundamental-Depot längere Zeit kein Handlungsbedarf bestand, müssen nun gleich drei Aktien ausgetauscht werden. Bei einer Aktie hat sich die Bewertung nach dem Fundamental-Check zu sehr verschlechtert, zwei weitere Positionen konnten sich von ihrer Abwärtsbewegung nicht erholen und werden deshalb nun verkauft. Außerdem wird bei einer Aktie ein Teilverkauf durchgeführt. Für die verkauften Aktien rücken drei neue starke Aktien ins Depot auf. Alle Transaktionen stelle ich dir in diesem Artikel im Detail vor.
Viel Spaß beim Lesen!
Kurze Erläuterung zum Fundamental-Depot
Das Fundamental-Depot investiert in Aktien, die mit Blick auf ihre fundamentalen Kennzahlen eine attraktive Bewertung aufweisen. Gefunden werden diese Aktien mithilfe des Aktienkönig-Fundamental-Checks. Damit eine Aktie für einen Kauf in das Fundamental-Depot infrage kommt, muss sie im Fundamental-Check mindestens 9 von 10 Punkten erreichen. Außerdem werden die Charts der einzelnen Aktien analysiert. Hierbei geht es darum passende Einstiegszeitpunkte zu finden und sicherzustellen, dass sich die Aktie aktuell nicht in einem langfristigen Abwärtstrend befindet. Weiteres Kriterium ist, dass die aktuelle Bewertung im Vergleich zur historischen Bewertung auf einem fairen Niveau liegt.
Ziel des Fundamental-Depots ist es ein Depot bestehend aus fundamental starken Unternehmen aufzubauen, die in der Lage sind, eine höhere Rendite zu erzielen als der Gesamtmarkt. Die Schwankungen des Depots können durch eine gute Diversifikation reduziert werden. Das Fundamental-Depot eignet sich vor allem für Anleger, die in grundsolide Unternehmen investieren wollen und einen eher defensiven Investmentstil verfolgen.
Eine ausführliche Erklärung zur Funktionsweise des Fundamental-Depots und der Bewertung von Aktien im Rahmen des Fundamental-Checks findest du in diesem Artikel: Mit dem Fundamental-Check die besten Aktien finden
Verkauf 1: Home Depot
Die letzten zwei Jahre hat die Aktie von Home Depot mehrere Anläufe gestartet ihre seit 2022 bestehende Seitwärtsbewegung nach oben aufzulösen. Der Bereich zwischen 420 und 440 USD hat sich dabei als großer Widerstand erwiesen. Die letzte Aufwärtsbewegung Anfang des Jahres wurde sogar schon am darunter liegenden Widerstand bei rund 390 USD gestoppt.
Aktuell befindet sich die Aktie von Home Depot am unteren Ende der Seitwärtsbewegung der letzten zwei Jahre bei rund 320 bis 330 USD (obere grüne Markierung). Hier besteht nun zwar die Chance einer Stabilisierung, das können wir im Fundamental-Depot allerdings nicht mehr abwarten. Grund dafür ist die inzwischen nur noch durchschnittliche Bewertung im Fundamental-Check mit nur noch 7 von 10 Punkten. In Kombination mit der schwachen Aktienkursentwicklung kann sich Home Depot damit nicht länger im Fundamental-Depot halten.
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Kauf 1: Republic Services
| ISIN | WKN | US7607591002 | 915201 |
| Marktkapitalisierung | 66.682 Mio. USD |
| Land | USA |
| Sektor | Industriegüter |
| Industrie | Kommerzielle Dienstleistungen und Verbrauchsmaterialien |
| Performance | Kursveränderung | mit Dividenden |
|---|---|---|
| Letzte 5 Jahre (p.a.) | 16,3% | 17,9% |
| Letzte 10 Jahre (p.a.) | 16,1% | 18,1% |
| Letzte 20 Jahre (p.a.) | 10,8% | 13,2% |
Republic Services ist nach Waste Management das zweitgrößte Entsorgungsunternehmen aus den USA. Der Konzern ist spezialisiert auf Abholung, Recycling und fachgerechte Entsorgung unterschiedlicher Abfälle. Das Unternehmen betreibt einen Müllwagen-Fuhrpark, eigene Deponien und Recyclinganlagen. Republic Services ist ausschließlich in den USA tätig und erzielt hier somit 100% seiner Umsätze.
Aktienkönig Punktemodelle zu Republic Services
| Trend-Check: 5 / 8 | Fundamental-Check: 10 / 10 |
| Dividenden-Check: 7 / 10 | Dauerläufer-Check: 9 / 10 |
Fundamental-Check für Republic Services
Die Aktie von Republic Services erzielt im Fundamental-Check aktuell die Höchstpunktzahl von 10 Punkten. Die Gesamtkapitalrendite liegt mit 6,2% zwar nur knapp über der Vorgabe von 5%, der Puffer ist hier aber noch ausreichend groß. Die Eigenkapitalquote ist mit 35% ebenfalls ausreichend hoch. Die Nettomarge beläuft sich auf 13% und erfüllt die Vorgabe von 10% ebenfalls ohne Probleme.
Mit einem KGV von knapp 32 ist Republic Services etwas höher bewertet als der S&P 500 (KGV von 26), die Bewertung liegt aber ohne Probleme innerhalb der erlaubten 1,5-fachen Bewertung. Sehr überzeugend sind die Wachstumsraten: Die Umsätze konnten die letzten fünf Jahre um jährlich +10% und die Gewinne sogar um +17% gesteigert werden.
Chartanalyse für Republic Services
Die Aktie von Republic Services weist auf lange Sicht einen äußerst stabilen Aufwärtstrend auf. Der Trendkanal geht zurück bis ins Jahr 2012. Vor allem im zweiten Quartal 2025 ist die Aktie von Republic Services aber etwas heiß gelaufen und hat dabei den Aufwärtstrendkanal nach oben verlassen. Anschließend ging die Aktie in einer Korrektur über, befindet sich aber nach wie vor klar im langfristigen Aufwärtstrendkanal.
Die Schwächephase in Q4 2025 konnte Republic Services oberhalb der wichtigen Unterstützung von knapp 200 USD (hellblau) stoppen. Seitdem läuft eine Bodenbildung und Schlimmeres hat die Aktie erfolgreich abwenden können. Die kurzfristige Abwärtstrendlinie aus dem zweiten Halbjahr 2025 (grau) konnte die Aktie inzwischen hinter sich lassen.
Aktuell notiert Republic Services knapp in der unteren Hälfte des langfristigen Aufwärtstrendkanals und ist damit auch mit Blick auf die historische Kursentwicklung nicht heiß gelaufen. Langfristig betrachtet wäre ein Rücksetzer bis auf das Tief der Seitwärtsbewegung von Anfang 2024 bei rund 182 USD (orange) unkritisch.
Historische Bewertung nach dem KGV für Republic Services
Nach der Korrektur im zweiten Halbjahr 2025 hat sich das KGV von Republic Services wieder etwas von den letzten Hochs entfernt. Aktuell liegt das KGV bei 32 und damit nur noch leicht über dem Durchschnitt der letzten zehn Jahre von 30. Wir befinden uns inzwischen wieder auf Bewertungsniveaus, die die letzten Jahre normal waren. Von hohen Bewertungen mit KGVs von knapp 40 hat sich Republic Services inzwischen distanziert und ist damit wieder kaufenswert.
Details zum Kauf von Republic Services
Die Aktie von Republic Services ist mit Blick auf das KGV zwar kein Schnäppchen, danach suchen wir aber auch nicht zwingend. In Relation zu den letzten Jahren ist die Bewertung fair und die Aktie hat die letzten Monate nach einer Überhitzung erfolgreich korrigiert. Mit 10 Punkten im Fundamental-Check qualifiziert sich Republic Services so nun für die Aufnahme ins Fundamental-Depot.
Teilverkauf bei Elmos Semiconductor
Die Aktie von Elmos Semiconductor ist aktuell die stärkste Position im Fundamental-Depot. Das erste Jahr nach dem Kauf im Februar 2024 hat sich die Aktie zunächst schwergetan. Seit dem Frühjahr 2025 läuft nun aber eine enorm starke Rallye. Inzwischen liegt die Position bei einem Gewinn von über +120%.
Diese starke Performance hat nun aber auch dazu geführt, dass die Aktie mit einem Anteil von 10,5% im Fundamental-Depot deutlich übergewichtet ist. Die Soll-Gewichtung einer Aktie liegt bei 5%. Hier ist nur ein kleiner Teilverkauf erforderlich. Auch nach diesem Teilverkauf soll die Aktie von Elmos Semiconductor aber leicht übergewichtet bleiben. Der Teilverkauf hilft auch dabei zusätzlich Cash zu generieren, um die drei neu zu kaufenden Aktien mit einer angemessenen Gewichtung kaufen zu können, da die drei verkauften Positionen jeweils untergewichtet waren.
Details zum Teilverkauf bei Elmos Semiconductor:
Teilverkauf Elmos Semiconductor (DE0005677108) 22 Stück mit einem Gewinn von +125% und damit Reduktion des Anteils von 10,5% auf 7,6%.
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