Intro – Drei neue Aktien im Fundamental-Depot
Das Fundamental-Depot verfolgt das Ziel in fundamental starke Unternehmen zu investieren. Außerdem wird darauf geachtet, dass sich Aktien nicht in einem starken Abwärtstrend befinden. Gehen Aktien in einen starken Abwärtstrend über oder verschlechtert sich die Bewertung nach dem Fundamental-Check deutlich, werden diese Aktien ausgetauscht. Zuletzt haben sich ein paar Aktien im Fundamental-Depot schwergetan. Deshalb werden jetzt gleich drei Aktien auf einmal ausgetauscht.
Beachte bitte, dass der Fundamental-Check kürzlich ein wenig überarbeitet wurde. Details dazu findest du im Artikel Updates an den Aktienkönig-Bewertungsmodellen.
Viel Spaß beim Lesen!
Kurze Erläuterung zum Fundamental-Depot
Das Fundamental-Depot investiert in Aktien, die mit Blick auf ihre fundamentalen Kennzahlen eine attraktive Bewertung aufweisen. Gefunden werden diese Aktien mithilfe des Aktienkönig-Fundamental-Checks. Damit eine Aktie für einen Kauf in das Fundamental-Depot infrage kommt, muss sie im Fundamental-Check mindestens 9 von 10 Punkten erreichen. Außerdem werden die Charts der einzelnen Aktien analysiert. Hierbei geht es darum passende Einstiegszeitpunkte zu finden und sicherzustellen, dass sich die Aktie aktuell nicht in einem langfristigen Abwärtstrend befindet. Weiteres Kriterium ist, dass die aktuelle Bewertung im Vergleich zur historischen Bewertung auf einem fairen Niveau liegt.
Ziel des Fundamental-Depots ist es ein Depot bestehend aus fundamental starken Unternehmen aufzubauen, die in der Lage sind, eine höhere Rendite zu erzielen als der Gesamtmarkt. Die Schwankungen des Depots können durch eine gute Diversifikation reduziert werden. Das Fundamental-Depot eignet sich vor allem für Anleger, die in grundsolide Unternehmen investieren wollen und einen eher defensiven Investmentstil verfolgen.
Eine ausführliche Erklärung zur Funktionsweise des Fundamental-Depots und der Bewertung von Aktien im Rahmen des Fundamental-Checks findest du in diesem Artikel: Mit dem Fundamental-Check die besten Aktien finden
Verkauf 1: Diamondback Energy
Mit 9 von 10 Punkten im Fundamental-Check erzielt die Aktie von Diamondback Energy nach wie vor eine Bewertung, die den Verbleib im Fundamental-Depot rechtfertigen würde. Das Verkaufskriterium hier ist nun allerdings, dass sich die Aktie seit Monaten äußerst schwertut und einen intakten Abwärtstrend aufweist.
Es gibt nach dem Fundamental-Check aktuell ausreichend sehr gut bewertete Aktien, sodass wir keine Aktie im Depot dulden müssen, die über längere Zeit absolut nicht überzeugen kann. Anstatt bei Diamondback Energy nun auf die Erholung zu spekulieren, trennen wir uns von der Aktie und schichten in eine neue Position um. Dazu dann gleich mehr.
Den seit Ende 2021 bestehenden Aufwärtstrend (hellblau) hat die Aktie von Diamondback Energy Anfang 2025 klar unterschritten. Daraus ist aber noch kein Handlungsbedarf entstanden. Mit einer schnellen Stabilisierung wäre hier alles in Ordnung gewesen. Allerdings hat die Aktie ihre Verluste in den kommenden Wochen weiter ausgeweitet.
Zuletzt ist im Bereich von 111 USD (lila) zwar eine Stabilisierung gelungen. Der übergeordnete Abwärtstrend ist allerdings intakt. Aus dem blau markierten Abwärtstrendkanal ist die Aktie von Diamondback Energy vor einigen Wochen sogar nach unten ausgebrochen. Aufgrund dieser hohen Abwärtsdynamik heißt es nun lieber Verluste begrenzen, anstatt auf eine Erholung zu hoffen.
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Kauf 1: Paychex
| ISIN | WKN | US7043261079 | 868284 |
| Marktkapitalisierung | 49.087 Mio. USD |
| Land | USA |
| Sektor | Industriegüter |
| Industrie | Professionelle Dienstleistungen |
| Performance | Kursveränderung | mit Dividenden |
|---|---|---|
| Letzte 5 Jahre (p.a.) | 18,0% | 21,4% |
| Letzte 10 Jahre (p.a.) | 11,9% | 15,3% |
| Letzte 20 Jahre (p.a.) | 8,3% | 11,9% |
Paychex ist ein führender Anbieter von Lohnabrechnungs- und HR-Lösungen. Das Unternehmen bietet umfassende Dienstleistungen in den Bereichen Gehaltsabrechnung, Personalverwaltung, Sozialleistungen und Compliance. Paychex bedient hauptsächlich kleine bis mittelgroße Unternehmen und ermöglicht ihnen durch seine cloudbasierten Lösungen, HR- und Lohnabrechnungsprozesse effizient zu verwalten.
Aktienkönig Punktemodelle zu Paychex
| Trend-Check: 5 / 8 | Fundamental-Check: 9 / 10 |
| Dividenden-Check: 8 / 10 | Dauerläufer-Check: 10 / 10 |
Fundamental-Check für Paychex
Paychex erzielt im Fundamental-Check 9 von 10 Punkten. Den einen Punkt verliert die Aktie lediglich, weil das KUV mit 10 deutlich zu hoch ist. Da das KGV mit 32 auf der anderen Seite aber die Vorgabe der maximal 1,5-fach so hohen Bewertung zum Gesamtmarkt ohne Probleme erfüllt, ist die höhere Bewertung nach dem KUV unkritisch.
Bei den weiteren Kriterien erfüllt Paychex die Vorgaben ohne Probleme. Die Gesamtkapitalrendite liegt mit knapp 12% klar über der Vorgabe von 5%. Vor allem die Margen können sich sehenlassen. Die Nettomarge liegt mit 32% deutlich über den geforderten 10%. Abgerundet wird die Bewertung durch ein attraktives Gewinnwachstum von +10% pro Jahr über die letzten fünf Jahre.
Chartanalyse zu Paychex
Während sich die Aktie von Paychex zwischen 2009 und 2021 in einem sehr stabilen Aufwärtstrend bewegt hat, ist die Aktie ab 2022 in eine Seitwärtsbewegung übergangen. Vor einigen Wochen ist es Paychex aber gelungen über den Widerstandsbereich von 138 bis 144 USD (orange markiert) nach oben auszubrechen. Dieser Widerstand kann nun als erste Unterstützung dienen. Noch gilt es hier aber abzuwarten, daher bleibt es bei der orangefarbenen Markierung.
Knapp darunter bieten aber die beiden letzten Tiefs bei 135 USD (lila) einen ersten Support bevor dann die Unterstützung von 130 USD (hellblau) wartet. Ein Bruch dieses Niveaus wäre bereits ein erster kleiner Dämpfer, schließlich wäre die Aktie dann wieder in ihren Seitwärtstrend zurückgekehrt.
Ein Bruch des langfristigen Aufwärtstrends wäre bei Kursen unterhalb des grün markierten Niveaus zwischen 104 und 110 USD gegeben. Dieses Szenario ist aktuell aber als sehr unwahrscheinlich einzustufen. Wichtig ist nun erstmal, dass die Aktie weiterhin oberhalb ihres ehemaligen Seitwärtstrends notiert, dann könnte das der Startschuss für eine neue langfristige Aufwärtsbewegung sein.
Historische Bewertung nach dem KGV für Paychex
Das KGV von Paychex liegt aktuell bei 32. Im Vergleich zum durchschnittlichen KGV der letzten zehn Jahre von 29 ist die Aktie also nicht als günstig einzustufen. Das KGV liegt aber nur leicht über dem historischen Durchschnitt, sodass auch keine Überbewertung vorliegt. Außerdem zeigt der KGV-Chart klar, dass Paychex die letzten Jahre auch schon deutlich teurer gehandelt wurde. Eine fundamental sehr attraktive Aktie, aber eben nur zu einer moderaten und keiner günstigen Bewertung.
Details zum Kauf von Paychex
Paychex überzeugt nicht nur mit 9 von 10 Punkten im Fundamental-Check. Und auch im Dauerläufer-Check schneidet die Aktie mit 10 Punkten sehr gut ab. Damit handelt es sich bei Paychex um eine fundamental starke Aktie, die auch langfristig mit Stabilität überzeugt. Vor einigen Wochen hat die Aktie ihren Seitwärtstrend der letzten Jahre nach oben verlassen, was nun neue Dynamik erzeugen kann. Für das Fundamental-Depot ergibt sich hier ein guter Einstieg in eine fundamental starke Aktie, die gleichzeitig Dauerläufer-Qualitäten mitbringt und eine positive Trenddynamik aufweist. Da darf das KGV auch leicht über dem historischen Durchschnitt liegen.
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