Intro – Zwei neue Aktien im Fundamental-Depot
Ziel des Fundamental-Depots ist es, in fundamental starke Unternehmen zu investieren. Außerdem wird darauf geachtet, dass sich Aktien nicht in einem starken Abwärtstrend befinden. Gehen Aktien in einen starken Abwärtstrend über oder verschlechtert sich die Bewertung nach dem Fundamental-Check deutlich, werden diese Aktien ausgetauscht. Zwei Aktien konnten mit ihrer Performance zuletzt nicht überzeugen, sodass hier nun ein Austausch in aussichtsreichere und gleichzeitig top-bewertete Aktien erfolgt.
Viel Spaß beim Lesen!
Kurze Erläuterung zum Fundamental-Depot
Das Fundamental-Depot investiert in Aktien, die mit Blick auf ihre fundamentalen Kennzahlen eine attraktive Bewertung aufweisen. Gefunden werden diese Aktien mithilfe des Aktienkönig-Fundamental-Checks. Damit eine Aktie für einen Kauf in das Fundamental-Depot infrage kommt, muss sie im Fundamental-Check mindestens 9 von 10 Punkten erreichen. Außerdem werden die Charts der einzelnen Aktien analysiert. Hierbei geht es darum passende Einstiegszeitpunkte zu finden und sicherzustellen, dass sich die Aktie aktuell nicht in einem langfristigen Abwärtstrend befindet. Weiteres Kriterium ist, dass die aktuelle Bewertung im Vergleich zur historischen Bewertung auf einem fairen Niveau liegt.
Ziel des Fundamental-Depots ist es ein Depot bestehend aus fundamental starken Unternehmen aufzubauen, die in der Lage sind, eine höhere Rendite zu erzielen als der Gesamtmarkt. Die Schwankungen des Depots können durch eine gute Diversifikation reduziert werden. Das Fundamental-Depot eignet sich vor allem für Anleger, die in grundsolide Unternehmen investieren wollen und einen eher defensiven Investmentstil verfolgen.
Eine ausführliche Erklärung zur Funktionsweise des Fundamental-Depots und der Bewertung von Aktien im Rahmen des Fundamental-Checks findest du in diesem Artikel: Mit dem Fundamental-Check die besten Aktien finden
Verkauf 1: Elisa
Die Aktie von Elisa erzielt im Fundamental-Check mit 9 von 10 Punkten zwar noch eine gute Bewertung. Allerdings kann die Kursentwicklung nicht überzeugen. Gekauft wurde Elisa im April 2024 nahe der grün markierten Unterstützung. Mit dem Kauf wurde gezielt darauf gesetzt ein günstig bewertetes Unternehmen im Bereich einer guten Unterstützungszone zu kaufen und auf die anschließende Etablierung einer Aufwärtsbewegung zu setzen.
In den ersten Monaten nach dem Kauf hat sich die Aktie von Elisa auch gut entwickelt. Allerdings wurde die Aufwärtsbewegung im Spätsommer 2024 auch schnell wieder abverkauft. Die Konsequenz war, dass wir hier nun über zwei Jahre eine Seitwärtsbewegung sehen. Auch wenn Elisa aktuell zwar eine ansehnliche Dividende von rund 5% ausschüttet, reicht eine langfristige Seitwärtsbewegung einfach nicht aus.
Die Aktie von Elisa hatte nun ausreichend Zeit im Fundamental-Depot, um einen nachhaltigen Aufwärtstrend zu etablieren. Das hat aber nicht geklappt. Die Aktie wird nach nun mit einem kleinen Gewinn von etwa 10% verkauft.
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Kauf 1: Next
| ISIN | WKN | GB0032089863 | 779551 |
| Marktkapitalisierung | 17.445 Mio. EUR |
| Land | Großbritannien |
| Sektor | Zyklische Konsumgüter |
| Industrie | Einzelhandel, gemischt |
| Performance | Kursveränderung | mit Dividenden |
|---|---|---|
| Letzte 5 Jahre (p.a.) | 15,9% | 18,2% |
| Letzte 10 Jahre (p.a.) | 5,8% | 8,2% |
| Letzte 20 Jahre (p.a.) | 12,3% | 15,3% |
Next ist ein britisches Einzelhandelsunternehmen, das sich auf den Verkauf von Mode, Schuhe, Accessoires, Beauty- und Wohnprodukten spezialisiert hat. Das Unternehmen betreibt in Großbritannien und Irland über 500 Filialen, sowie 180 weitere im Rest von Europa, dem Nahen Osten und Asien. Zum Unternehmen gehören unter anderem die Marken von Gap, Victoria’s Secret UK, Made.com und Lipsy.
Aktienkönig Punktemodelle zu Next
| Trend-Check: 5 / 8 | Fundamental-Check: 10 / 10 |
| Dividenden-Check: 6 / 10 | Dauerläufer-Check: 4 / 10 |
Fundamental-Check für Next
Die Aktie von Next erzielt im Fundamental-Check die Höchstpunktzahl von 10 Punkten. Am europäischen Aktienmarkt sind dazu aktuell nur ein Handvoll Unternehmen in der Lage. Das Unternehmen überzeugt mit einer hohen Gesamtkapitalrendite von 14% sowie einer Eigenkapitalrendite von 49%. Die Eigenkapitalquote erfüllt die Vorgabe von 30% mit 34% knapp.
Solide sind auch die Margen wie eine Nettomarge von 12% und eine Bruttomarge von 44% zeigen. Das KGV liegt mit 18,5 nur knapp über dem des Stoxx600. Über die letzten fünf Jahre hat Next die Umsätze um +7,5% pro Jahr und die Gewinne um +3,8% steigern können. Hier wäre es schöner, wenn die Gewinne mindestens so stark wachsen würden, wie die Umsätze. Dennoch handelt es sich hierbei maximal um einen kleinen Makel, bei einer sonst überzeugenden Bewertung im Fundamental-Check.
Chartanalyse zu Next
Für die Aktie von Next liegt ein mittelfristiger Aufwärtstrendkanal vor, welcher zurück geht bis Anfang 2023. Die untere Grenze dieses Trendkanals liegt aktuell bei etwa 10.800 GBp. Knapp darunter zwischen 10.150 und 10.500 GBp befindet sich die wichtigste Unterstützung für die Aktie (grün markiert). Hier liegt zum einen die Aufwärtskurslücke aus März dieses Jahr sowie zahlreiche markante Hochpunkte aus den Monaten zuvor. Dieses Niveau konnte Next im Ende März / Anfang April dynamisch überwinden. Bei Kursen darunter wäre die Aufwärtsdynamik verpufft und ein Übergang in eine Seitwärtsbewegung zu befürchten.
Die letzten Tage hat sich die Aktie an ihrer 200-Tage-Linie stabilisiert und seitdem wieder einen Anstieg verzeichnet. Hier scheint es so, als werden Rücksetzer gezielt für Käufe genutzt. Nach dem starken Anstieg im April und Mai hat die Aktie die letzten Monate etwas konsolidiert und einen leichten Abwärtstrend verzeichnet, was für die langfristige Entwicklung aber auch gesund ist. Auf der Oberseite wartet bei 13.100 GBp (lila) der einzige Widerstand. Kurse deutlich darüber wären kurzfristig allerdings als ambitioniert anzusehen, da die Luft im Bereich der oberen Begrenzung des Trendkanals dünn wird, wie der Juni gezeigt hat.
Historische Bewertung nach dem KGV für Next
Das KGV von Next liegt aktuell bei 18,5. Das durchschnittliche KGV der letzten zehn Jahre beläuft sich auf 15 und das der letzten 20 Jahre liegt bei 13. Nach dem starken Kursanstieg verwundert es aber nicht, dass die Aktie etwas teurer bewertet ist. Eine Überbewertung lässt sich daraus aber keinesfalls ableiten.
Details zum Kauf von Next
Next ist eine der wenigen europäischen Aktien, die im Fundamental-Check aktuell die Höchstpunktzahl von 10 Punkten erreichen. Diese gute Bewertung kombiniert die Aktie mit einem intakten mittelfristigen Aufwärtstrend. Die Bewertung mit einem KGV von 18,5 ist nicht günstig, aber auch nicht übertrieben. Der Rücksetzer der letzten Wochen hat eine Überhitzung verhindert und ermöglicht nun einen guten Einstieg.
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