Intro – zwei neue Aktien im Dauerläufer-Depot
Das Dauerläufer-Depot investiert in Aktien mit langfristig stabilen Aufwärtstrends sowie einem hohen und stabilen Umsatz- und Gewinnwachstum. Verschlechtert sich die Bewertung einer Aktie im Dauerläufer-Check oder geht die Aktie in einen starken Abwärtstrend über, ist es an der Zeit einzelne Positionen auszutauschen. Zwei Aktien aus dem Dauerläufer-Depot tun sich zuletzt schwer beziehungsweise kann deren Bewertung im Dauerläufer-Check nicht mehr ganz überzeugen. Hierfür werden zwei neue aussichtsreiche Positionen ins Depot aufgenommen. Die einzelnen Trades stelle ich dir in diesem Artikel vor.
Beachte bitte, dass im Dauerläufer-Check kürzlich ein paar kleine Anpassungen vorgenommen wurden. Welche Veränderungen am Bewertungsmodell erfolgt sind, erfährst zu im Artikel Update an den Aktienkönig-Bewertungsmodellen.
Viel Spaß beim Lesen!
Kurze Erläuterung zum Dauerläufer-Depot
Das Dauerläufer-Depot investiert in Aktien, die bereits in den letzten Jahren und Jahrzehnten gezeigt haben, dass sie zu den größten Gewinnern an der Börse gehören. Gefunden werden diese Aktien mithilfe des Aktienkönig-Dauerläufer-Checks. Für ein Investment kommen Aktien infrage, die im Dauerläufer-Check mindestens 9 von 10 Punkten erreichen. Außerdem müssen sich im Chart gute Einstiegsgelegenheiten finden lassen, sodass ein Kauf von stark überbewerteten Aktien vermieden wird.
Ziel des Dauerläufer-Depots ist es langfristig eine höhere Rendite zu erzielen als der Gesamtmarkt. Durch eine gute Diversifikation sollen die Schwankungen möglichst geringgehalten werden. Das Dauerläufer-Depot eignet sich vor allem für Anleger, die entspannt in die erfolgreichsten Unternehmen investieren möchten und die einzelnen Positionen über Jahre halten möchten.
Eine ausführliche Erklärung zur Funktionsweise des Dauerläufer-Depots und der Bewertung von Aktien im Rahmen des Dauerläufer-Checks findest du in diesem Artikel: Dauerläufer-Check im Detail
Verkauf 1: Tractor Supply
Die Aktie von Tractor Supply weist langfristig betrachtet zwar nach wie vor einen starken Aufwärtstrend auf, dieser hat zuletzt aber an Dynamik verloren. Kürzlich ist die Aktie unter die seit 2017 bestehende Aufwärtstrendlinie (hellblau) gerutscht. Dabei handelt es sich aber noch nicht um einen nachhaltigen Trendbruch.
Wichtig war zuletzt die Stabilisierung im Bereich zwischen 48,00 und 50,50 USD (grün markiert). Hier liegen einige Hochpunkte aus den Jahren 2022 und 2023 sowie die letzten markanten Tiefpunkte. Sollte dieses Niveau nachhaltig unterschritten werden, trübt sich das Chartbild deutlich ein.
Grund für den Verkauf von Tractor Supply ist nun aber nicht nur die nachlassende Dynamik der letzten Monate, sondern auch eine Bewertung von nur noch 7 Punkten im Dauerläufer-Check. Die schlechtere Bewertung ist dabei auch ein Ergebnis der Anpassungen beim Dauerläufer-Check. Tractor Supply ist eine der wenigen Aktien aus dem Dauerläufer-Depot, auf die diese Anpassung eine negative Auswirkung hatte.
Langfristig betrachtet ist die Aktie sicherlich nicht schlecht. Schließlich sind auch 7 Punkte im Dauerläufer-Check ein gutes Ergebnis. In Kombination mit der Schwäche der letzten Monate reicht das für einen Verbleib im Dauerläufer-Depot aber nicht mehr aus, sodass die Aktie von Tractor Supply nun verkauft wird.
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Kauf 1: TJX
| ISIN | WKN | US8725401090 | 854854 |
| Marktkapitalisierung | 146.808 Mio. USD |
| Land | USA |
| Sektor | Zyklische Konsumgüter |
| Industrie | Verkauf, spezialisiert |
| Performance | Kursveränderung | mit Dividenden |
|---|---|---|
| Letzte 5 Jahre (p.a.) | 23,4% | 25,0% |
| Letzte 10 Jahre (p.a.) | 14,8% | 16,3% |
| Letzte 20 Jahre (p.a.) | 17,0% | 18,5% |
TJX ist ein US-amerikanischer Einzelhändler von Billigartikeln mit Fokus auf Bekleidung und Haushaltswaren. Zu den Warenhäusern des Unternehmens gehören unter anderem Marshalls, T.J. Maxx, Winners Apparel und HomeSense. Hierzulande ist vor allem die Einzelhandelskette T.K. Maxx bekannt.
Aktienkönig Punktemodelle zu TJX
| Trend-Check: 8 / 8 | Fundamental-Check: 8 / 10 |
| Dividenden-Check: 6 / 10 | Dauerläufer-Check: 10 / 10 |
Dauerläufer-Check für TJX
TJX erzielt im Dauerläufer-Check die Höchstpunktzahl von 10 Punkten. Die drei Kriterien bei den Renditekennzahlen besteht die Aktie ohne Probleme. Über 20 Jahre war die Aktie in der Lage eine jährliche Rendite von 18% zu erwirtschaften. Die hohe Dynamik der letzten Jahre kommt vor allem durch den Abstand zum 200-Wochen-Durchschnitt zum Ausdruck, welcher mit +49,6% deutlich höher ausfällt als das beim S&P 500 der Fall ist (+23,5%).
Die Volatilität liegt mit 26,0% innerhalb der erlaubten +10%-Punkte zum Index. Der maximale Drawdown fällt mit -47% fast 10%-Punkte geringer aus. Auch bei der Drawdown-Differenz erfüllt TJX die Vorgabe und zeigt damit, dass die Aktie in der Regel keine deutlich größeren Drawdowns verzeichnet als der Gesamtmarkt.
Das Gewinnwachstum über die letzten zehn Jahre ist mit +8% pro Jahr zufriedenstellend einzustufen. Hier gibt es zwar auch Dauerläufer-Aktien, die mit einem höheren Wachstum überzeugen können. Die Vorgabe erfüllt TJX aber ohne Probleme. Der Gewinn könnte aber etwas stabiler wachsen. Die Stabilitätsrate hier liegt bei 57% und damit nur knapp über der Vorgabe von 50%.
Chartanalyse für TJX
Die Aktie von TJX weist langfristig betrachtet einen starken Aufwärtstrend auf. Dieser unterliegt zwischendurch aber mal größeren Schwankungen, weshalb sich hier nur schwierig ein langfristiger Trendkanal einzeichnen lässt – das ist aber für Dauerläufer-Aktien auch nicht zwingend erforderlich. Die mittelfristige Dynamik kommt gut durch die hellblaue Aufwärtstrendlinie zum Ausdruck welche aktuell bei 118 USD verläuft. Erst vor wenigen Wochen war diese wieder eine gute Unterstützung für die Aktie.
Aktuell ist TJX dabei das Allzeithoch von 128 USD (blau) zu überwinden. Gelingt das, kann sich der eher unaufgeregte Aufwärtstrend der letzten zwei Jahre weiter fortsetzen. Kurse unterhalb der hellblauen Aufwärtstrendlinie würden noch keinen Trendbruch darstellen. Dafür ist die Historie dieser Trendlinie nicht lang genug. Knapp darunter befinden sich aber schon zwei weitere Unterstützungen, die sich aus den letzten Tiefpunkten ableiten: 112 USD (hellblau) sowie 108 USD (lila).
Kurse unterhalb von 108 USD wären ein erstes Warnzeichen. Ausgehend vom aktuellen Kursniveau ergibt sich daraus ein Risiko von knapp -20%. Im Fall solch einer Korrektur muss die Position genau beobachtet werden. Ein Trendbruch würde ganz klar bei Unterschreiten des Tiefs aus dem Jahr 2024 bei 92 USD (orange) vorliegen.
Historische Bewertung nach dem KGV für TJX
Nach dem starken und stabilen Aufwärtstrend der letzten Jahre ist die Aktie von TJX mit einem KGV von aktuell knapp über 30 nicht mehr günstig. Aus dem KGV-Chart wird aber auch deutlich, dass die Bewertung zuletzt einen leichten Anstieg verzeichnet hat. Zum Vergleich: Das durchschnittliche KGV der letzten zehn Jahre liegt bei 25. Die KGV-Spitze um das Jahr 2020 verzerrt das Bild hier etwas. Damals hat TJX einen starken Gewinnrückgang verzeichnet, weshalb hier auch einige Datenpunkte ausgespart wurden. Günstig ist die Aktie zwar nicht, eine starke Überbewertung ist daraus aber auch nicht abzuleiten.
Details zum Kauf von TJX
Mit 10 von 10 Punkten im Dauerläufer-Check ist die Aktie von TJX eine sehr spannende Aktie für das Dauerläufer-Depot. Vor allem die letzten Jahre weist die Aktie einen sehr stabilen Aufwärtstrend auf. Dieser ist aktuell auch nicht heiß gelaufen, sodass nun ein Einstieg erfolgen kann. Schöner wäre natürlich eine etwas günstigere Bewertung. Allerdings ist bei TJX über die letzten Jahre ohnehin ein steigendes Bewertungsniveau zu sehen, welches der Markt auch zu akzeptieren scheint.
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