Ziel dieses Beitrags - Technologie Aktien
In diesem Aktien-Spezialreport möchte dir 15 spannende Aktien aus dem Sektor Technologie vorstellen. Zu Beginn gebe ich dir einen kurzen Überblick über den Technologiesektor und gehe auf seine Eigenschaften ein. Anschließend erläutere ich die Kriterien, nach denen die Aktien für diesen Report ausgewählt wurden.
Nach dieser Einführung bekommst du für jede der 15 Top-Tech-Aktien eine kurze Beschreibung, was das Unternehmen macht, sowie einen Überblick über die Bewertungen nach meinen vier Aktienkönig-Bewertungsmodellen. Eines dieser Bewertungsmodelle, in dem die jeweilige Aktie sehr gut abschneidet, stelle ich dir anschließend im Detail vor. Daran siehst du dann auch für welche Art von Investor und Strategie die Aktie besonders geeignet ist.
Außerdem werte ich mit dir die Aktienkursentwicklung aus und leite aus dem Chart wichtige Marken ab, auf die du bei einem Kauf der Aktie und anschließend als Halteposition achten solltest. Abschließend folgt noch die Auswertung der aktuellen Bewertung nach dem KGV im historischen Vergleich. Und natürlich erfährst du zu jeder Aktie, ob und wann diese kaufenswert ist.
Viel Spaß beim Lesen!
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Überblick über den Sektor Technologie
Die Einordnung nach Sektoren wird nach dem Global Industry Classification Standard (kurz GICS) vorgenommen. Beim GICS-Standard handelt es sich um ein Modell, nach dem Aktien in elf unterschiedliche Sektoren eingeteilt werden. Der Technologiesektor ist gemessen an der Marktkapitalisierung der größte Sektor. Betrachten wir den MSCI World Index, kommen Technologieaktien hier auf einen Anteil von 27%. Der nächstgrößte Sektor (Finanzwesen) kommt nur noch auf einen Anteil von 16%. Das zeigt deutlich, welche große Bedeutung der Technologiesektor hat.
Der hohe Anteil an Technologieaktien ist allerdings auf Schwergewichte wie Microsoft, Apple und Nvidia zurückzuführen. Von den 27% Anteil im MSCI World Index machen allein diese drei etwa die Hälfte aus. Die Größe des Technologiesektors ist daher nicht unbedingt auf die Anzahl an Unternehmen, sondern vor allem auf diese drei Aktien zurückzuführen.
Aus dem S&P 500 sind rund 70 Aktien dem Technologiesektor zuzuordnen. Zum Vergleich: Das sind genau so viele Aktien wie aus dem Sektor Finanzen, nur dass dieser mit Blick auf die Summe der Marktkapitalisierung kleiner ist.
Dass Technologieaktien in den USA dominieren, wird beim Blick auf die Zusammensetzung des Stoxx600 deutlich. Von den 600 größten Aktiengesellschaften Europas sind nur 30 dem Technologiesektor zuzuordnen. Und die Summe der Marktkapitalisierung dieser 30 Unternehmen bringt es nicht einmal auf die Hälfte des Wertes von Microsoft.
Damit möchte ich sagen, dass der Technologiesektor allgemein zwar als der größte und wichtigste Sektor angesehen wird, weil er auf die Entwicklung des Gesamtmarktes eben den größten Einfluss nimmt. Die Anzahl an Aktien in diesem Sektor ist aber nicht viel größer als in anderen großen Sektoren wie dem Finanzwesen oder Industriegütern.
Anforderungen an gute Technologie-Aktien
Aus den über 100 Aktien aus dem Technologiesektor, die sich im S&P 500, im Stoxx600 sowie im DAX, MDAX und SDAX befinden müssen nun natürlich irgendwie die 15 Aktien herausgefiltert werden, die ich dir in diesem Report vorstelle. Im Fokus stehen hierbei vor allem meine Aktienkönig-Bewertungsmodelle.
Der Dauerläufer-Check hilft dabei Aktien zu finden, die bereits seit Jahren und Jahrzehnten zu den größten Gewinnern an der Börse gehören. Diese Aktien überzeugen langfristig mit einer Outperformance zum Gesamtmarkt sowie einem starken und gleichzeitig stabilen Umsatz- und Gewinnwachstum.
Der Fundamental-Check ist in der Lage Aktien ausfindig zu machen, die nach diversen fundamentalen Kriterien (wie beispielsweise hohe Rentabilität, hohe Margen, gute Finanzierungsstruktur, stabiles Wachstum, faire Bewertung) überzeugen können. Und der Trend-Check findet Aktien, die sich mittelfristig in einem starken Aufwärtstrend befinden und deren Schwankungen gleichzeitig im Rahmen sind.
Im ersten Schritt habe ich aus dem S&P 500, Stoxx600 sowie dem DAX, MDAX und SDAX alle Technologie-Aktien nach den Aktienkönig-Modellen bewertet. Damit es eine Aktie in diesen Report schafft, muss sie mindestens nach einem dieser der Modelle auf eine sehr gute Bewertung kommen. Noch besser ist es natürlich, wenn sie gleich in mehreren Modellen überzeugen kann.
Im zweiten Schritt geht es darum, die einzelnen Aktien einer Chartanalyse zu unterziehen. Hierbei wird vor allem sichergestellt, dass die Aktie nicht in einem Abwärtstrend gefangen ist. Es bringt dir nämlich nichts ein vermeintlich gutes Unternehmen zu kaufen, wenn die Aktie seit Jahren auf der Stelle tritt oder gar einen Abwärtstrend verzeichnet. Im dritten und letzten Schritt wird eine Aktie noch hinsichtlich ihrer aktuellen Bewertung auf Basis des KGV (Kurs-Gewinn-Verhältnis) im historischen Vergleich untersucht. Im Idealfall weist die Aktie hiernach eine faire Bewertung auf.
Das Ergebnis dieses dreistufigen Analyseprozesses ist die Auswahl an 15 Top Technologie-Aktien, die ich dir nun vorstelle. Beachte bitte, dass es sich hierbei nicht um eine abschließende Liste handelt. Es gibt auch noch weitere aussichtsreiche Techaktien. Nur weil eine Technologie-Aktie nicht in diesem Report enthalten ist, ist sie natürlich nicht gleich schlecht.
Die 15 Top Technologie-Aktien
Microsoft
| ISIN | WKN | US5949181045 | 870747 |
| Marktkapitalisierung | 3.230.902 Mio. USD |
| Land | USA |
| Sektor | Technologie |
| Industrie | Software |
| Performance | Kursveränderung | mit Dividenden |
|---|---|---|
| Letzte 5 Jahre (p.a.) | 21,3% | 22,9% |
| Letzte 10 Jahre (p.a.) | 26,6% | 28,1% |
| Letzte 20 Jahre (p.a.) | 15,1% | 17,2% |
Microsoft ist das weltweit führende Softwareunternehmen und wurde im Jahr 1975 von Bill Gates und Paul Allen gegründet. Zu den Geschäftsfeldern heute gehören neben Softwareprodukten und Tools zur Anwendungsentwicklung außerdem noch Cloud-basierte Softwareanwendungen sowie der Verkauf von Videospiel-Hardware und -Software. Den größten Umsatzanteil hat nach wie vor der Verkauf von Betriebssystemen und Tools zur Anwendungsentwicklung mit rund 48%. Etwa die Hälfte seiner Umsätze erwirtschaftet Microsoft in den USA.
Aktienkönig Punktemodelle für Microsoft
| Trend-Check: 4 / 7 | Fundamental-Check: 13 / 15 |
| Dividenden-Check: 8 / 10 | Dauerläufer-Check: 10 / 10 |
Dauerläufer-Check im Detail für Microsoft
Microsoft erreicht im Dauerläufer-Check ohne Probleme die Maximalpunktzahl von 10 Punkten. Beeindruckend ist vor allem der Blick auf die Rendite. In den letzten zehn Jahren hat die Aktie eine jährliche Rendite von 26,7% erzielt und gehörte damit zu den besten Aktien des S&P 500. Die Outperformance in dieser Zeit beläuft sich auf 13%-Punkte pro Jahr. Auch über die letzten 20 Jahre kann Microsoft mit einer Rendite von +17,0% pro Jahr überzeugen.
Dafür fallen die Risiken aber auch etwas größer aus. Die Volatilität ist mit 24,4% relativ hoch, aber noch niedrig genug, dass die Aktie dafür einen Punkt erhält. Der maximale Drawdown über die letzten 20 Jahre liegt mit -58% auf dem Niveau des S&P 500. Beachtlich ist auch das Umsatz- und Gewinnwachstum von +10,6% beziehungsweise +13,7% in den letzten zehn Jahren. Bei der Stabilität des Umsatz- und Gewinnwachstums kann Microsoft ebenfalls punkten und erzielt mit 95% beziehungsweise 92% Spitzenwerte. Den Höchstwert von 100% kann eine Aktie hier nur erzielen, wenn Umsatz beziehungsweise Gewinn jedes Jahr gleich stark wachsen.
Chartanalyse für Microsoft
Langfristig betrachtet bewegt sich die Aktie von Microsoft in einem starken Aufwärtstrend, welcher mit einer größeren Korrektur im Jahr 2022 allerdings unterbrochen wurde. Seit Anfang 2023 liegt für die Aktie von Microsoft aber wieder eine Aufwärtsbewegung vor. Dass die Microsoft-Aktie die graue Trendlinie im Sommer 2024 unterschritten hat, ist unkritisch. Dieser Trend verlief ohnehin zu steil, als dass Microsoft ihn langfristig hätte aufrecht erhalten können.
Die Wichtigste Unterstützung für die Aktie von Microsoft ist aktuell der Bereich von etwa 390 USD (grün markiert). Hier liegen die letzten Tiefpunkte aus dem Jahr 2024. Ein Bruch dieser Unterstützung würde noch nicht das Ende des langfristigen Aufwärtstrends bedeuten, dann müsste die Aktie aber zunächst einen neuen Punkt für eine Trendwende finden. Knapp darüber bildet das Niveau von 408 USD (blau) bereits die erste Unterstützung. Hier liegen die letzten Tiefpunkte aus dem Herbst 2024. Eine Bestätigung des langfristigen Aufwärtstrends sehen wir bei Kursen oberhalb des Allzeithochs von 468 USD (lila).
Historische Bewertung auf Basis des KGV
Das KGV von Microsoft liegt aktuell bei 35 und damit über dem Durchschnitt der letzten zehn Jahre von 30,1. Insbesondere zum 20-jährigen KGV ist hier eine deutliche Überbewertung zu erkennen, dieser Durchschnitt ist allerdings aufgrund sehr niedriger Bewertungen zwischen 2008 und 2015 zu erklären. Damals tendierte die Aktie auch eher seitwärts und hatte allgemein mit einer schwierigen Entwicklung zu kämpfen. Der Vergleich sollte sich daher auf das zehnjährige KGV fokussieren. Bei dem aktuellen Bewertungsniveau handelt es sich allerdings nicht um eine ungewöhnlich hohe Bewertung. In den letzten Jahren wies die Aktie von Microsoft auch schon über längere Zeit ein KGV von 35 auf und konnte ihre Aufwärtsbewegung dennoch weiter fortsetzen.
Fazit zu Microsoft
Microsoft ist als eines der größten Unternehmen der Welt für viele Investoren eine Art Basisinvestment geworden. 10 von 10 Punkte im Dauerläufer-Check bestätigen das auch nochmal. Mit einem KGV von 35 ist die Aktie zwar nicht günstig, aber auch nicht stark überbewertet. Die Seitwärtsbewegung in der zweiten Jahreshälfte 2024 hat dabei geholfen, dass die Aktie nicht überhitzt. Auf dem aktuellen Kursniveau ist Microsoft für ein langfristig ausgelegtes Investment kaufenswert.
Amphenol
| ISIN | WKN | US0320951017 | 882749 |
| Marktkapitalisierung | 81.367 Mio. USD |
| Land | USA |
| Sektor | Technologie |
| Industrie | Computer-Ausrüstung, Geräte und Bauteile |
| Performance | Kursveränderung | mit Dividenden |
|---|---|---|
| Letzte 5 Jahre (p.a.) | 21,2% | 22,5% |
| Letzte 10 Jahre (p.a.) | 17,5% | 18,5% |
| Letzte 20 Jahre (p.a.) | 18,1% | 18,9% |
Bei Amphenol handelt es sich um einen Anbieter von Steckverbindern, Sensoren, Antennen und Verbindungssystemen. Die Produkte von Amphenol kommen vor allem in der Automobilindustrie, der Telekommunikation, der Luft- und Raumfahrt sowie der Verteidigung zum Einsatz.
Aktienkönig Punktemodelle für Amphenol
| Trend-Check: 4 / 7 | Fundamental-Check: 13 / 15 |
| Dividenden-Check: 7 / 10 | Dauerläufer-Check: 7 / 10 |
Fundamental-Check im Detail für Amphenol
Die Aktie von Amphenol erzielt mit 13 von 15 Punkten im Fundamental-Check ein sehr gutes Ergebnis. Überhaupt gibt es nur wenig Technologieaktien, die im Fundamental-Check 13 Punkte oder mehr erreichen. Das Unternehmen überzeugt mit einer hohen Gesamtkapitalrendite von 12%, einer soliden Finanzierung (Eigenkapitalquote von 50%) sowie einer attraktiven Nettomarge von 15%.
Das KGV liegt mit 35 zwar über dem des S&P 500 (KGV von 28), aber innerhalb der erlaubten doppelt so hohen Bewertung im Vergleich zum Index. Überzeugen kann Amphenol bei den Wachstumskennzahlen. Das Umsatzwachstum der letzten fünf Jahre liegt bei +8,9% pro Jahr, während sich das Gewinnwachstum auf knapp +10% pro Jahr beläuft. Beide Wachstumsraten weisen eine hohe Stabilitätsrate von 95% auf, was zeigt, dass Amphenol Gewinn und Umsatz sehr konstant steigern konnte.
Chartanalyse für Amphenol
Speziell seit Mitte 2022 hat die Aktie von Amphenol einen starken mittelfristigen Aufwärtstrend etabliert. Im letzten Jahr hat sich der Aufwärtstrend aber nochmal deutlich beschleunigt, sodass sich die Aktie nun weit von ihrer Trendlinie entfernt hat. Diese verläuft zurzeit bei rund 50 USD. Die erste Unterstützung findet die Aktie beim letzten Tief von Ende Oktober 2024 bei rund 67 USD (lila). Aktuell notiert die Aktie bereits auf diesem Niveau.
Mittelfristig kommt es allerdings auf den breiten Bereich zwischen 54 und 60 USD an (grün markiert). Hier liegen die letzten markanten Tiefpunkte aus diesem Jahr sowie eine kurze Konsolidierungsphase aus dem Frühjahr 2024. Solange sich die Aktie über diesem Niveau hält, ist der mittelfristige und langfristige Aufwärtstrend klar intakt. Eine weitere Bestätigung des Aufwärtstrends ist bei Kursen oberhalb von 75 USD (orange) gegeben.
Historische Bewertung auf Basis des KGV
Beim KGV von Amphenol ist über die letzten Jahre ein klarer Trend zu erkennen: Und zwar, dass die Aktie kontinuierlich etwas teurer wird. Aktuell liegt das KGV bei rund 35 und damit deutlich über dem Durchschnitt der letzten zehn Jahre von 28. Das hohe Bewertungsniveau schließt zwar weiter steigende Kurse nicht aus. Da es sich um ein historisch hohes Bewertungsniveau handelt, ist hier aber Vorsicht geboten.
Fazit zu Amphenol
Mit 13 von 15 Punkten erzielt Amphenol ein für eine Technologieaktie sehr gutes Ergebnis im Fundamental-Check. Die Bewertung mit einem KGV von 35 ist allerdings sowohl absolut als auch im historischen Vergleich nicht günstig. Zurzeit befindet sich Amphenol in einem starken Aufwärtstrend und hat sich inzwischen deutlich von der mittelfristigen Trendlinie entfernt. Ein Einstieg in die Aktie ist auf dem aktuellen Niveau möglich.
Lagercrantz
| ISIN | WKN | SE0014990966 | A2QEJ6 |
| Marktkapitalisierung | 3.773 Mio. EUR |
| Land | Schweden |
| Sektor | Technologie |
| Industrie | Computer-Ausrüstung, Geräte & Bauteile |
| Performance | Kursveränderung | mit Dividenden |
|---|---|---|
| Letzte 5 Jahre (p.a.) | 33,3% | 34,6% |
| Letzte 10 Jahre (p.a.) | 29,7% | 31,7% |
| Letzte 20 Jahre (p.a.) | 24,6% | 28,1% |
Lagercrantz bietet eine breite Palette von Nischenprodukten und -lösungen in den Bereichen Elektronik, Elektrotechnik, Kommunikation und verwandten Technologien an. Zu den Produkten gehören unter anderem Steuerungs- und Regelungstechnik, Sensortechnik, Produkte und Lösungen für die elektrische Energieverteilung und -steuerung sowie Verkabelungssysteme. Mit einem Umsatzanteil von 33% ist der Heimatmarkt Schweden der mit Abstand wichtigste für das Unternehmen.
Aktienkönig Punktemodelle für Lagercrantz
| Trend-Check: 5 / 7 | Fundamental-Check: 12 / 15 |
| Dividenden-Check: 6 / 10 | Dauerläufer-Check: 9 / 10 |
Dauerläufer-Check im Detail für Lagercrantz
Der schwedische Nebenwert Lagercrantz erreicht im Dauerläufer-Check starke 9 von 10 Punkten. Aktien wie Lagercrantz lassen sich nur mithilfe eines standardisierten Bewertungsmodells, wie eben dem Dauerläufer-Check, ausfindig machen. Der Blick auf die Renditen der letzten Jahre zeigt, dass es sich bei der Aktie von Lagercrantz um einen von vielen Anlegern bislang unentdeckten Champion handelt. Sowohl über die letzten zehn als auch über die letzten 20 Jahre liegt die durchschnittliche jährliche Rendite bei beeindruckenden rund 30% pro Jahr.
Bei derart hohen Renditen ist es nicht verwunderlich, dass auch die Volatilität höher ausfällt. Mit einer Volatilität von 33% über die letzten 20 Jahre verpasst die Aktie diesen Punkt im Dauerläufer-Check deutlich. Der maximale Drawdown über 20 Jahre ist mit -57% dafür sogar etwas geringer als der des Stoxx600.
Beeindruckend ist auch das Umsatz- und Gewinnwachstum. Die Gewinne konnten die letzten zehn Jahre sogar um +17% pro Jahr gesteigert werden. Beide Wachstumsraten weisen eine sehr hohe Stabilität von jeweils 90% auf. Daran siehst du, dass Lagercrantz seine Umsätze und Gewinne relativ gleichmäßig im Zeitverlauf steigern konnte und das hohe Wachstum nicht auf ein einzelnes besonders starkes Jahr zurückzuführen ist.
Chartanalyse für Lagercrantz
Die Aktie von Lagercrantz bewegt sich seit 2009 im hier gezeigten Aufwärtstrendkanal. Langfristig betrachtet sind vor allem Niveaus in der Nähe der unteren Begrenzung sehr attraktiv für einen Einstieg (wie zuletzt erst Ende 2023 wieder zu sehen war). Aktuell befindet sich die Aktie in der Mitte des langfristigen Aufwärtstrendkanals und ist somit keinesfalls heiß gelaufen.
Im Falle einer Korrektur ist der grün markierte Bereich zwischen 180 und 190 SEK eine gute erste Supportzone. Darunter findet sich bei 156 SEK (hellblau) die nächste Unterstützung, welche auf die Tiefs des laufenden Jahres zurückzuführen ist. Langfristig sehr wichtig ist das Niveau von 136 SEK (orange). Hier liegt das ehemalige Allzeithoch aus den Jahren 2022 und 2023. Außerdem verläuft hier aktuell die untere Begrenzung des langfristigen Aufwärtstrendkanals. Solange sich die Aktie von Lagercrantz darüber befindet und somit auch innerhalb des langfristigen Aufwärtstrendkanals notiert, ist der langfristige Aufwärtstrend auch intakt.
Historische Bewertung auf Basis des KGV
Bei der Analyse des KGVs von Lagercrantz wurden die Daten aus dem Jahr 2005 ausgelassen, da das KGV damals jenseits der 100 lag und das Bild sonst verzerren würde. Aktuell weist die Aktie von Lagercrantz ein KGV von 47 auf. Das durchschnittliche KGV der letzten zehn Jahre liegt mit 30 deutlich niedriger. Damit ist Lagercrantz aktuell also bereits ambitioniert bewertet. Dennoch ist die Aktie nicht deutlich überbewertet, da in den letzten Jahren ähnlich hohe Bewertungsniveaus schon mal erreicht wurden. Außerdem gilt Lagercrantz als starkes Wachstumsunternehmen, was höhere Bewertungen eher rechtfertigt.
Ein Vergleich zum KGV der letzten 20 Jahre macht bei Lagercrantz keinen Sinn, da das Unternehmen aufgrund des starken Wachstums seit 2019 in ganz neue Bewertungsbereiche vorgedrungen ist. Zu einem KGV von unter 20 wie in den 2010er-Jahren ist die Aktie von Lagercrantz auf absehbare Zeit nicht zu haben.
Fazit zu Lagercrantz
Mit 9 von 10 Punkten im Dauerläufer-Check ist Lagercrantz ein spannender europäischer Nebenwert für eine Dauerläufer-Strategie. Langfristig bewegt sich die Aktie in einem sehr breit angelegten Aufwärtstrendkanal. Sehenswert ist vor allem die Performance der Aktie über die letzten 20 Jahre sowie das sehr hohe und gleichzeitig stabile Umsatz- und Gewinnwachstum. Das hat aber auch seinen Preis: Mit einem KGV von 47 ist die Aktie nicht günstig.
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