Ziel dieses Beitrags - Gesundheitswesen Aktien
In diesem Aktien-Spezialreport möchte dir 10 langfristig aussichtsreiche Aktien aus dem Sektor Gesundheitswesen vorstellen. Zu Beginn gebe ich dir einen kurzen Überblick über den Sektor des Gesundheitswesens und zeige dir, wie sich der Sektor aufteilt. Anschließend gehe ich auf die Kriterien ein, nach denen die Aktien für diesen Report ausgewählt wurden.
Nach dieser Einführung bekommst du für jede der 10 Top-Gesundheitswesen-Aktien eine kurze Beschreibung, was das Unternehmen macht, sowie einen Überblick über die Bewertungen nach meinen vier Aktienkönig-Bewertungsmodellen. Eines dieser Bewertungsmodelle, in dem die jeweilige Aktie sehr gut abschneidet, stelle ich dir anschließend im Detail vor. Daran siehst du dann auch für welche Art von Investor und Strategie die Aktie besonders geeignet ist.
Außerdem werte ich mit dir die langfristige Aktienkursentwicklung aus und leite aus dem Chart wichtige Marken ab, auf die du bei einem Kauf der Aktie und anschließend als Halteposition achten solltest. Abschließend folgt noch die Auswertung der aktuellen Bewertung nach dem KGV im historischen Vergleich. Und natürlich erfährst du zu jeder Aktie, ob und wann diese kaufenswert ist.
Viel Spaß beim Lesen!
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Sektor Gesundheitswesen in der Übersicht
Die Einordnung nach Sektoren wird nach dem Global Industry Classification Standard (kurz GICS) vorgenommen. Beim GICS-Standard handelt es sich um ein Modell, nach dem Aktien in elf unterschiedliche Sektoren eingeteilt werden. Der Sektor Gesundheitswesen ist gemessen an seiner weltweiten Marktkapitalisierung der drittgrößte Sektor nach den Sektoren Technologie und Finanzen.
Im MSCI World macht der Sektor Gesundheitswesen aktuell einen Anteil von 10,7% aus, liegt damit aber nur noch knapp vor dem viertgrößten Sektor zyklische Konsumgüter, der auf eine Gewichtung von 10,5% kommt.
Aus dem S&P 500 gehören rund 60 Aktien dem Sektor Gesundheitswesen an, aus dem Stoxx600 sind es 50 Aktien. In den USA wird die Entwicklung des Sektors von Schwergewichten wie Eli Lilly, UnitedHealth, Johnson & Johnson sowie AbbVie dominiert. In Europa zählen Novo Nordisk, Roche Holding, Novartis und AstraZeneca zu den gemessen an der Marktkapitalisierung größten Unternehmen des Sektors.
Der Sektor Gesundheitswesen unterteilt sich in zwei sehr unterschiedliche Industriegruppen. Hier ist zum einen die Industriegruppe „Ausstattung und Dienstleistungen für das Gesundheitswesen“ und zum anderen die Industriegruppe „Pharmazeutik, Biotechnologie und Life Sciences“ zu nennen.
Die erstgenannte Industriegruppe fokussiert sich auf die Entwicklung von medizinischen Geräten, dem Betrieb von Krankenhäusern oder die Erbringungen von Dienstleistungen im Bereich der Gesundheitsversorgung. Die Industriegruppe der Pharmazeutik, Biotechnologie und Life Sciences unterscheidet sich davon gravierend. Hier geht es vor allem um die Entwicklung und den Vertreib von Medikamenten, Forschungen im Bereich der Biotechnologie sowie die Entwicklung von Laborgeräten und Geräten zur Diagnostik.
Anforderungen an gute Aktien aus dem Gesundheitswesen
Aus dem S&P 500 und Stoxx600 gibt es über 100 Aktien aus dem Sektor Gesundheitswesen. Mithilfe meiner vier Aktienkönig-Bewertungsmodelle ist es möglich aus diesen Aktien die aussichtsreichsten Unternehmen des Sektors ausfindig zu machen.
Bei den Aktien, die ich dir in diesem Report vorstelle, geht es vor allem darum langfristig starke Aktien zu finden. Daher habe ich gezielt nach Aktien gesucht, die in meinem Dauerläufer-Check, Fundamental-Check oder Dividenden-Check hohe Bewertungen erzielen.
Die Auswahl beschränkt sich auf zehn Aktien, da viele Aktien aus dem Sektor Gesundheitswesen leider in keinem der genannten Modelle überzeugen können. Im Sektor Gesundheitswesen finden sich einige sehr attraktiv bewertete Aktien. Auf der anderen Seite gibt es aber auch unzählige Gesundheits-Aktien, die überhaupt nicht überzeugen können.
Der Dauerläufer-Check hilft dabei Aktien zu finden, die bereits seit Jahren und Jahrzehnten zu den größten Gewinnern an der Börse gehören. Diese Aktien überzeugen langfristig mit einer Outperformance zum Gesamtmarkt sowie einem starken und gleichzeitig stabilen Umsatz- und Gewinnwachstum.
Mit dem Dividenden-Check werden Aktien gefunden, die eine attraktive Dividendenrendite sowie ein stabiles und kontinuierliches Dividendenwachstum verzeichnen. Und der Fundamental-Check ist in der Lage Aktien ausfindig zu machen, die nach diversen fundamentalen Kriterien (wie beispielsweise hohe Rentabilität, hohe Margen, gute Finanzierungsstruktur, stabiles Wachstum, faire Bewertung) überzeugen können.
Im ersten Schritt habe ich aus dem S&P 500, dem Stoxx600 sowie aus Deutschland dem DAX, MDAX und SDAX alle Aktien aus dem Sektor Gesundheitswesen nach diesen drei Modellen bewertet. Damit es eine Aktie in diesen Report schafft, muss sie mindestens nach einem dieser drei Modelle auf eine sehr gute Bewertung kommen. Noch besser ist es natürlich, wenn sie gleich in mehreren Modellen überzeugen kann.
Im zweiten Schritt geht es darum, die einzelnen Aktien einer Chartanalyse zu unterziehen. Hierbei wird vor allem sichergestellt, dass die Aktie nicht in einem Abwärtstrend gefangen ist. Es bringt dir nämlich nichts ein vermeintlich gutes Unternehmen zu kaufen, wenn die Aktie seit Jahren auf der Stelle tritt oder gar einen Abwärtstrend verzeichnet. Im dritten und letzten Schritt wird eine Aktie noch hinsichtlich ihrer aktuellen Bewertung auf Basis des KGV (Kurs-Gewinn-Verhältnis) im historischen Vergleich untersucht. Im Idealfall weist die Aktie hiernach eine faire Bewertung auf.
Am Ende beschränkt sich die Auswahl der Top Gesundheits-Aktien auf zehn Titel. Das bedeutet nicht, dass die restlichen Aktien des Sektors schlecht sind. Aktien wie beispielsweise UnitedHealth oder Johnson & Johnson sind alteingesessene Unternehmen, die durchaus attraktiv sind. Ihre aktuellen Ergebnisse nach den Aktienkönig-Bewertungsmodellen sind für eine Aufnahme in diesen Report aber nicht gut genug.
Die 10 Top Aktien Gesundheitswesen
Eli Lilly
| ISIN | WKN | US5324571083 | 858560 |
| Marktkapitalisierung | 855.060 Mio. USD |
| Land | USA |
| Sektor | Gesundheitswesen |
| Industrie | Pharmazeutika |
| Performance | Kursveränderung | mit Dividenden |
|---|---|---|
| Letzte 5 Jahre (p.a.) | 46,5% | 47,9% |
| Letzte 10 Jahre (p.a.) | 29,1% | 31,5% |
| Letzte 20 Jahre (p.a.) | 14,9% | 18,4% |
Eli Lilly ist gemessen an der Marktkapitalisierung der weltweit größte Pharmakonzern. Der Fokus des Unternehmens liegt auf der Herstellung und dem Verkauf von Arzneimitteln aus den Bereichen Neurowissenschaft, Endokrinologie, Infektionen, Herz- und Kreislauferkrankungen, Diabetes und der Onkologie. Gegründet wurde das Unternehmen bereits im Jahr 1876. Die USA sind mit einem Umsatzanteil von 64% der wichtigste Absatzmarkt.
Aktienkönig Punktemodelle für Eli Lilly
| Trend-Check: 3 / 7 | Fundamental-Check: 11 / 15 |
| Dividenden-Check: 8 / 10 | Dauerläufer-Check: 10 / 10 |
Dauerläufer-Check im Detail für Eli Lilly
Die Aktie von Eli Lilly holt sich im Dauerläufer-Check ohne Probleme die Höchstpunktzahl von 10 Punkten. Beeindruckend sind vor allem die Renditekennzahlen. Über die letzten zehn Jahre konnte die Aktie eine durchschnittliche jährliche Rendite von +31% verzeichnen. Der S&P 500 kam in dieser Zeit auf eine Rendite von +13%.
Dank dieser starken Kursentwicklung erzielt auch die relative Trendstärke einen Spitzenwert. Die relative Trendstärke berechnet sich, indem der Abstand einer Aktie zu ihrem 10-Jahres-Durchschnit durch die Volatilität über zehn Jahre dividiert wird. Hier kommt Eli Lilly sogar auf ein besseres Ergebnis als der S&P 500 selbst.
Bei den Risikokennzahlen erfüllt Eli Lilly die Vorgaben ebenfalls ohne Probleme. Die Volatilität über die letzten 20 Jahre liegt mit 24,6% zwar deutlich über der des S&P 500 (17,7%), aber innerhalb der erlaubten +10%-Punkte. Der maximale Drawdown fällt mit -50% etwas geringer aus als der des Index.
Beeindruckend ist auch das Wachstum des Unternehmens. Die Umsätze konnten die letzten zehn Jahre um +9% und die Gewinne sogar um +16% pro Jahr gesteigert werden. Derartige Wachstumsraten sind bei der Aktienkursentwicklung aber auch erforderlich. Die Stabilitätsraten des Wachstums kommen auf gute, aber keine überragenden Werte.
Chartanalyse für Eli Lilly
Eli Lilly befindet sich vor allem seit Anfang 2018 in einem starken Aufwärtstrend. Der hier gezeigte Aufwärtstrendkanal hat seinen Ursprung Ende 2019. Lange Zeit hat sich Eli Lilly sehr stabil innerhalb dieses starken Trendkanals nach oben bewegt. Im Herbst 2023 ist die Aktie dann aber nach oben aus dem Aufwärtstrendkanal ausgebrochen. Seit Sommer 2024 läuft dafür nun eine Seitwärtsbewegung, was zeigt, dass der Ausbruch aus dem Trendkanal als Überhitzung zu werten ist.
Auch jetzt notiert die Aktie zwar noch knapp oberhalb dieses Trendkanals. Allerdings ist das unproblematisch, weil es sich hierbei nicht um einen über 20 Jahre anhaltenden Trendkanal handelt. Eine enorm wichtige Unterstützung ist der Bereich von rund 730 USD (orange). Hier hat die Aktie von Eli Lilly mehrere Tiefpunkte markiert. Gerade bei einer Korrektur in die Nähe dieses Bereichs wird die Aktie für einen Kauf besonders interessant.
Kritisch wird es erst bei Kursen unterhalb von 630 USD (hellblau). Außerdem wäre dann bereits die untere Begrenzung des Trendkanals erreicht. Solange die Aktie von Eli Lilly aber darüber notiert, ist langfristig betrachtet alles in Ordnung. Das Niveau von 966 USD (lila) ist aktuell ein größerer Widerstand. Sollte es gelingen darüber zu steigen, eröffnet das Raum für eine Fortsetzung des Aufwärtstrends.
Historische Bewertung auf Basis des KGV
Auf den ersten Blick dürfte der KGV-Chart von Eli Lilly abschrecken. Das aktuelle KGV liegt bei 75 und damit weit über dem Durchschnitt der letzten zehn Jahre von rund 50. Seit 2023 ist die Aktie von Eli Lilly aber in neue Bewertungsniveaus vorgedrungen, sodass der historische Vergleich hier etwas schwierig ist. Wichtig zu sehen ist, dass sich die Aktie von ihrem Rekord-KGV von über 100 inzwischen ein gutes Stück entfernt hat. Nach wie vor ist Eli Lilly nicht günstig, aber gerade bei Korrekturen werden hier allmählich wieder Bewertungsniveaus erreicht, zu denen ein langfristig orientierter Einstieg gerechtfertigt werden kann.
Fazit zu Eli Lilly
Die Aktie von Eli Lilly erzielt im Dauerläufer-Check ohne Probleme die Höchstpunktzahl von 10 Punkten. Die Aktie überzeugt mit einer hohen Rendite, Mitte 2024 gab es allerdings eine Übertreibung, die die letzten Monate nun zur Etablierung eines Seitwärtstrends geführt hat. Die Bewertung ist nicht günstig, aber gerade bei einer weiteren Korrektur ergeben sich hier vor allem langfristig betrachtet attraktive Kaufkurse.
EssilorLuxottica
| ISIN | WKN | FR0000121667 | 863195 |
| Marktkapitalisierung | 128.880 Mio. EUR |
| Land | Frankreich |
| Sektor | Gesundheitswesen |
| Industrie | Ausstattung & Produkte für das Gesundheitswesen |
| Performance | Kursveränderung | mit Dividenden |
|---|---|---|
| Letzte 5 Jahre (p.a.) | 16,5% | 18,0% |
| Letzte 10 Jahre (p.a.) | 10,4% | 12,0% |
| Letzte 20 Jahre (p.a.) | 12,4% | 13,9% |
EssilorLuxottica ist in der Produktion und dem Vertrieb von Brillengläsern und Brillenfassungen tätig. Zum Unternehmen gehören unter anderem die Marken Ray-Ban, Oakley, Varilux und Eyezen. Außerdem ist EssilorLuxottica in der Produktion von augenoptischen Geräten tätig. Die USA sind mit einem Umsatzanteil von 43% der wichtigste Absatzmarkt. 2018 fusionierte Essilor mit der italienischen Luxottica zur heutigen EssilorLuxottica.
Aktienkönig Punktemodelle für EssilorLuxottica
| Trend-Check: 5 / 7 | Fundamental-Check: 10 / 15 |
| Dividenden-Check: 5 / 10 | Dauerläufer-Check: 10 / 10 |
Dauerläufer-Check im Detail für EssilorLuxottica
Die Aktie von EssilorLuxottica erzielt im Dauerläufer-Check 10 von 10 Punkten. Überzeugend ist vor allem die Kombination aus einer hohen Rendite bei gleichzeitig geringen Risiken. Über die letzten 20 Jahre konnte die Aktie eine jährliche Rendite von +14,2% erzielen und weist zum Stoxx600 (7,3%) damit eine deutliche Outperformance auf.
Die Risikomaße sind dafür eher gering. Der maximale Drawdown über die letzten 20 Jahre liegt bei nur -42% (Stoxx600 -60%). Auch die Volatilität fällt mit 22,1% für eine Einzelaktie niedrig aus. Überzeugen kann EssilorLuxottica auch bei den Wachstumskennzahlen. Das Gewinnwachstum über die letzten zehn Jahre liegt bei durchschnittlich +9,8% pro Jahr. Die Umsätze wuchsen mit +16,7% deutlich stärker. Dass das Gewinnwachstum im Verhältnis geringer ausfällt, liegt vor allem an einem überdurchschnittlichen hohen Gewinn vor zehn Jahren, was zu einer hohen Basis führt.
Chartanalyse für EssilorLuxottica
Bei der Aktie von EssilorLuxottica liegt ein seit 2020 bestehender Aufwärtstrend (hellblau) vor. Dieser hat sich in der Vergangenheit auch schon mehrfach als gute Unterstützung erwiesen. Aktuell verläuft diese Aufwärtstrendlinie bei rund 200 Euro und liegt vom aktuellen Kurs damit sehr weit entfernt. Das liegt vor allem auch daran, weil die Aktie von EssilorLuxottica in den letzten Wochen eine sehr starke Rallye verzeichnet hat.
Den Widerstand in Form des bisherigen Allzeithochs von rund 212 Euro (lila) hat die Aktie mit ihrem Überwinden Ende 2024 in eine Unterstützung umgewandelt. Knapp darüber befindet sich bei 228 Euro (orange) die erste Unterstützung. Auch diese ist vom aktuellen Kursniveau aber relativ weit entfernt. Nach der dynamischen Rallye muss sich im Falle einer Korrektur nun darüber erstmal eine neue Unterstützung ausbilden. Das bedeutet also auch, dass eine Korrektur nicht zwangsläufig bis zu den genannten Unterstützungen reichen muss.
Kurzfristig ist die Aktie von EssilorLuxottica nun natürlich heiß gelaufen. So attraktiv der Aufwärtstrend auch ist, wäre es für einen Einstieg besser, zumindest eine Korrektur in Richtung der ersten Unterstützung abzuwarten.
Historische Bewertung auf Basis des KGV
Das KGV von EssilorLuxottica liegt aktuell bei 46 und damit auf einem vergleichsweise hohen Niveau. Nur im Jahr 2022 hat die Aktie eine höhere Bewertung verzeichnet, was damals aber auch an einem temporären Gewinnrückgang lag. Nach dem starken Kursanstieg der letzten Wochen ist diese hohe Bewertung nun aber natürlich kein Wunder. Für einen Einstieg wäre es aber schöner die Aktie im Bereich des zehnjährigen-KGV-Durchschnitts von etwa 36 einsammeln zu können.
Fazit zu EssilorLuxottica
Die Aktie von EssilorLuxottica ist sehr gut für ein Dauerläufer-Depot geeignet. Die Rendite über die letzten Jahre fällt deutlich höher aus als die des Gesamtmarktes, gleichzeitig ist der maximale Drawdown geringer. Kurzfristig ist die Aktie nach dem starken Kursanstieg nun aber heiß gelaufen. Damit ist auch die Bewertung vergleichsweise hoch. Möchtest du die Aktie kaufen, solltest du daher auf eine Korrektur in Richtung der ersten Unterstützung bei rund 230 Euro warten.
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